20VCパートナーがAIトークンをアルミニウム産業と比較、エージェントAIが無限の市場を解き放つ可能性を示唆

火星財經の情報によると、20VCのパートナーであるP_Bonnetは、アルミニウム産業の歴史をアナロジーとしてAIについて投稿し、「すべてが順調に進んだ場合」のシナリオを考察した。多くの供給不足は3～5年以内に過剰に転じ、価値を破壊するが、アルミニウムは100年以上をかけて価格が99.9％以上下落し、市場が1000倍以上拡大した。これは、価格低下が同一市場内での崩壊ではなく、新たな用途を常に解き放った結果である。AIトークンは、このコスト段階を約10倍の速さで進んでいる。重要な節目は、人間が制約ではなくなることである。対話型AIは人間の読解速度とユーザー規模に制約されるが、推論とエージェントにより、消費者が人間でなくなることが可能になる。エージェント型AIは、人間の上限を完全に除去し、残るのは急速に改善するコストと効用のみである。アルミニウム産業も、製造技術の突破によって安価な金属を構造材料へと変革した。インフラ層では、Alcoaは製造技術、自社鉱山、電力の独占により数十年にわたり優位を保ったが、NvidiaはCUDAなどの技術的蓄積を有しているものの、生産能力は賃貸に近く、自社で電力を保有していない。大手顧客はすでに原子力発電を直接確保し、自社でチップを開発している。最終的な価値は、旧価格では不可能だった新たな用途を発見する側へと段階的に移転する。価格の崩壊、技術の有効性、資金の移動は対立するものではなく、同一の結果である。