S&P 500は今年8.28%上昇しました。しかし、その構成銘柄のうち10銘柄は40%以上下落しました。
両方の状況が同時に真実です。投資家たちはAIに対してほぼ何でも支払っています。一方で、AIが淘汰すると考えられるものはすべて売却しています。
AIへの恐怖がソフトウェアおよびコンサルティング株を圧迫
損傷は集中している。ソフトウェア、コンサルティング、広告の名前がSlickchartsのリストの下部を埋めている。
2月に始まった。Anthropicが新しいAIモデルをリリースした。エンタープライズソフトウェア株が大幅に売られた。トレーダーたちはこれをSaaS-pocalypseと呼んだ。
Intuit（INTU）が最も明確な被害者で、55.27%下落しました。同社はTurboTaxを所有しており、これは会社の収益と利益の約四分の一を生み出しています。
その後、安価なAI税務ツールが登場した。ゴールドマン・サックスのアナリスト、ガブリエラ・ボルゲスは6月に目標株価を519ドルから276ドルに引き下げた。
Intuitは迅速に行動し、従業員の17％にあたる約3,000人の雇用を削減しました。また、TurboTaxの見通しを引き下げました。
同社の時価総額は現在約880億ドルであると、Forbesは報告した。1年前には2190億ドル以上だった。
Accenture (ACN)も同様で、45.21%下落しました。クライアントはコンサルタントではなくAIに支出しています。
新規顧客注文は197億ドルから193億ドルに減少しました。アクセンチュアは売上成長見通しを3％～4％に引き下げました。株価は1日で約18％下落しました。
コグニザント（CTSH）、ガートナー（IT）、そしてザ・トレード・デスク（TTD）はそれぞれ44％から55％下落しました。この3社はAIが模倣できるサービスを販売しています。
しかし、最も大きく下落した2つの資産はAIとは無関係でした
これがトリックです。最も悪かった2つの株式は、古くからの理由で下落しました。
CoStar Group (CSGP)は58.86%下落し、インデックス内で最も弱いです。問題はAIではなく支出です。
CoStarは不動産情報サイトHomes.comを所有している。同社は1月、同サイトが2029年まで自社のコストを賄えないことを発表した。利益は2030年まで見込まれていない。
コア事業は問題ありません。前四半期の収益は23%増えて8億9700万ドルとなりました。利益は300万ドルでした。
投資家は忍耐を失った。2月、ヘッジファンドD.E. ShawはCoStarにHomes.comの撤退または縮小を要求した。同社は、この措置により100億ドル以上を解放できる可能性があると述べた。CoStarはこのキャンペーンを「アクティビズムの不適切な実践」と呼んだ。
株主は6月に取締役会を支持しました。ナスダックはすでに5月にナスダック-100インデックスから該当株を除外していました。
ボストンサイエンティフィック（BSX）は53.59%下落しました。約束されたほど成長が遅かっただけです。
2月には、売上高が10％から11％増加すると予想されていたが、4月にはその見通しを6.5％から8％に引き下げた。
競合企業がその理由を説明した。メディトロニックは、心臓デバイスの米国での売上が124%増加したと発表した。「米国市場シェアをさらに8ポイント獲得した。」
その後、悪いニュースが相次いだ。ボストン・サイエンティフィックはアコラードペースメーカーを回収した。規制当局は、この不具合が4人の死亡と2,557件の重傷につながったと結論付けた。同社はまた、ペンブラを145億ドルで買収することに合意した。
代わりに資金がどこに行ったか
チップおよびメモリメーカーがこれを受け入れました。Sandisk (SNDK) は今年で505.17%上昇しました。Dell Technologies (DELL) は247.55%上昇しました。Micron Technology (MU) は222.68%上昇しました。
小規模な投資家もまた、チップファンドを通じてAI資本支出のブームに参入しました。AI株が上昇を牽引しているというデータによると、現在、限られた数の勝者だけが全体のインデックスを牽引しています。
その他のすべての資産は、わずかな誤りでも制裁を受けました。予測が下方修正された際、高価な株式が最も大きく下落し、これは最近のエクスプライスバブル警告で指摘されていた危険でした。
コスターやボストンサイエンティフィックが今週業績を発表します。これらの数値は、投資家が正しかったのか、それともただ焦っていたのかを示すでしょう。