暗号通貨週間深掘りレポート（2026年1月）

• 流動性注入： 米国財務省一般口座（TGA）が約 890億ドル 流動性において。トランプ大統領の政策が「偽装された量的緩和（QE）」の特徴を示すことと相まって、市場は optimism 流動性に関するものは急増した。
• 株式が反発： S&P500（＋1.57％）は新たな歴史的高値を記録し、ナスダックは1.88％上昇した。
• 暗号通貨の遅れ： 株式市場でのリスク対応意欲にもかかわらず、 BTC わずかな累積的な減少を観測した 0.58％、ETFの純流出総額は 6億8000万ドルこれは、マクロな流動性がまだ暗号資産市場に効果的に伝達されておらず、市場が依然として移行段階にあることを示唆している。

1. MA収束： 4時間EMAは密に集まっている 90万ドル – 91万ドル ゾーン。歴史的に見れば、このような長期にわたる移動平均の収束は、主要な「一方向性トレンド」（強力な一方的な動き）の前兆となる。
2. 方向選択： ボラティリティは重要なボトルネックに達しています。市場は本質的に「脆い均衡」の状態にあり、CPIや今週の立法機関の会議など、決壊のきっかけとなる要因を待っています。方向性が明確になれば、その動きは強い継続性を持つと予想されます。

• ポジティブCVDB： 累積ボリュームデルタ（CVDB）はゼロ軸の上に安定しており、積極的な買いが売りを上回っていることを示しています。市場は供給主導から需要主導へとシフトしています。
• 交換発散：
  • バイナンス（非米国勢力）： 購買圧力は拡大しており、国際投資家によるスポット通貨の保有意欲の高まりを反映している。
  • コインベース（米国世論）： これまでの売り圧力は安定しており、米国ベースの実体による積極的な利益確定フェーズが冷めてきていることを示唆している。

• 効率的なターンオーバー： 84.5万ドル～89.6万ドルのレンジでの集中した売出（主に短期的な利益確定）は完全に吸収されました。
• 強力なアキュムレーションゾーン： ～の間 89.6万ドルおよび92.1万ドル、保有株数が増加しました 366,000 BTCこの巨額の買い壁が、なぜBTCが90万ドル台を堅く維持しているのかを説明しています。
• スパースオーバーヘッド抵抗: * 強力なサポート: 87,000ドル～90,000ドルの範囲に137万BTC以上が保有されている。
  • ロー・レジスタンス・アボーブ: チップの分布は 92万ドルおよび104万ドル は薄いです。BTCが技術的抵抗線を突破すれば 94.5kドル、急速に加速して向かうことができる 10万ドル そのゾーンには「セラーウォール」が存在しないための心理的マイルストーン。

• OI リカバリ: 先物オープンインターest（OI）は2025年4月の水準まで反発しており、リスク好況の回復が安定していることを示しています。
• オプションの市場心理：
  • 短期的には： 短期的なボラティリティのわずかな上昇と、下落リスクのヘッジ（プット買い）の増加は、トレーダーが潜在的な局所的な調整に対抗してヘッジを行っていることを示唆している。
  • 中期～長期： 3か月および6か月のオプションのスキューは依然として健全であり、投資家が基本的なトレンドの逆転ではなく一時的な「下落」を予測していることを示している。

コアサマリー