Crypto Daily Market Report – 2026年9月4日

昨夜、マクロ圧力は顕著に緩和された。FRBのクリストファー・ウォラー理事は、8月のインフレデータが改善を継続する場合、9月の金利据え置きを支持すると述べ、9月に25ベーシスポイントの利上げが実施されるという市場の予想を約63％から約50％まで引き下げた。米国10年物国債利回りは4.76％付近まで低下し、米ドルは弱くなった。リスク資産は広範にわたって上昇し、ダウは1.18％上昇、S&P500は1.06％上昇、ナスダックは1.40％上昇した。暗号資産関連株式は顕著にパフォーマンスを上回り、Strategyは17.6％、Robinhoodは16.3％、Circleは15.9％、Coinbaseは10.1％上昇した。BTCは約77,000ドルから迅速に80,000ドルを突破し、一時82,000ドルに迫った。一方、ETHは2,500ドルを再び回復した。24時間以内に4億ドル以上もの暗号資産ショートポジションの清算が発生し、この動きをさらに強めた。以前の数セッションでは、原油価格の高騰と長期金利の上昇が市場に圧力をかけていたが、金利面の逆風は明らかに緩和された。短期的には、BTCがこれまでの抵抗線であった80,000ドルを支持線に転換できるかどうかが鍵であり、82,000～83,000ドルは次の主要な抵抗帯である。このレンジを安定して上抜けられれば、反発が継続するという確証がより強まるだろう。

BTCの8万ドル超への回復は、金利期待の再評価とショートカバーが主な要因でした。スポット流動性は改善し始めていますが、今晚の非農業部門雇用統計が、この反発が持続可能なものとなるかどうかの鍵となります。ウォラー氏の緩和的なシグナルを受け、9月の25ベーシスポイント利上げの市場織込確率は、約63％から約50％へ急落し、同時に米国債利回りとドルも下落しました。これにより、暗号資産のショート清算が4億4千万ドル以上発生し、BTCが急速に8万ドル超へ押し上げられました。スポット流動性もやや改善しました：米国スポットBTC ETFは前日2億3600万ドルの純流出を記録した後、約1億100万ドルの純流入に戻りました。また、取引所へのステーブルコインの30日平均純流入は、113日連続の純流出の後、プラスに転じました。しかし、ステーブルコインの流入モメンタムはその後著しく鈍化しており、スポットETH ETFは12日連続の流入の後、約4800万ドルの純流出を記録しました。これは、流動性が縮小から安定へと移行しているものの、広範な拡大段階には入っていないことを示唆しています。ADPデータはすでに雇用の弱まりを示しており、もし今晚の雇用統計が労働市場の冷え込みをさらに確認し、ETFおよびステーブルコインの流入が継続して改善すれば、8万ドルは持続的なサポートとなる可能性が高まります。一方で、予想を上回る雇用と賃金成長が発生すれば、長期金利が再び上昇し、現在のマクロ要因とショートカバーによる反発は比較的速やかな反転にさらされる可能性があります。

ENA：Ethenaの手数料スイッチ提案が全会一致で可決され、プログラムによるENAの買い戻しメカニズムが承認されました。ENAは過去24時間で約10%上昇しました。

ミーム活動：SolanaベースのUSELESSは、24時間で60%以上上昇し、時価総額が2億ドルを一時突破しました。MarsCoinは時価総額で1億3千万ドル以上の新高を記録し、約110%上昇しました。RobinhoodエコシステムトークンPONSも新高を更新し続け、週間の上昇幅は依然として高い水準を維持しています。

ZEC：Grayscaleは最近、「AI時代における金融プライバシー」というナラティブを強化し、Zcashを代表的なプライバシー資産として取り上げました。市場のリスク許容度の改善と相まって、ZECは取引高が大幅に増加した中で、24時間で約17%上昇しました。

UNI：Robinhood Chainでの活動が活発化し、Uniswapの手数料収入が増加。プロトコル手数料は現在、UNIの買い戻しと焼却に使用され、トークンの価値捕捉メカニズムが強化されています。UNIは24時間で約10%上昇し、取引高は依然として高位を維持しています。