Crypto Daily Market Report – 2026年9月17日

Fedは3年ぶりに金利を25ベーシスポイント引き上げました。Crypto市場は当初下落しましたが、決定後には回復しました。しかし、ハーキッシュなドットプロットは引き続きリスク志向を圧迫しました。Fedは目標金利範囲を3.75%–4.00%に引き上げました。BTCは決定前に一時75K付近まで下落しましたが、発表後はすぐに76Kを超えて回復し、ETHは2.4K付近まで回復しました。米国株式市場は広範にわたって下落し、Crypto関連株は下振れました：Circleは6%以上、Robinhoodは5%以上、Coinbaseは4%以上下落しました。前日と比較して、米国10年物国債利回りは5.05%の高値から約5%まで低下し、石油価格も約108ドルから引き下げられたことから、マクロ圧力はさらに悪化しませんでした。しかし、ドットプロットは、大多数の当局者が今年さらに利上げを予想していることを示しており、市場はまだ意味のある「噂で売って、ニュースで買う」回復を確認していません。短期的には、BTCは75K付近のサポートを維持する必要があります。一方、76.5K–78Kは最初の抵抗帯として残っています。この範囲を継続的に上回ることがなければ、さらなる回復は開けません。

25ベーシスポイントの利上げはほぼ織り込み済みだったが、実際の驚きは、さらに利上げを進めるというFedの明確なハーキッシュな姿勢だった。最新のドットプロットによると、予測を提出した18人の役員のうち16人が、今年さらに少なくとも1回の利上げがあると予想している。これは6月に全期間で利上げなしと予想した役員が8人だったのとは対照的である。これはFedがインフレリスクを評価する上で明確な転換を示している。ウォッシュ氏は、経済が依然として強固であり、雇用が完全雇用に近い状態で、インフレは「依然として高すぎ、長期間にわたり高すぎた」と強調した。そのため、市場は今回の利上げそのものではなく、金利が長期間にわたり高い水準で推移するかどうか、そして次回の利上げが10月にも実施される可能性があるかどうかに注目している。10月にさらに25ベーシスポイントの利上げが実施される市場予想確率は現在約50％に達している。

ファイナンス条件は依然として弱く、ネガティブなカタリストが価格に織り込まれた後、ETFは意味のある追加買いを示していない。9月16日、米国スポットBTC ETFは約4億5千万ドルの純流出、ETH ETFは約1億4100万ドルの純流出を記録した。SOL ETFは約84万ドルの微細な純流入を記録したが、その数量は限定的だった。Glassnodeは、オンチェーンへの新規資本流入が停滞し、ステーブルコインの供給が広く横ばいであることを観察しており、現在の課題はマクロの逆風だけでなく、新規資本の不足でもあることを示唆している。一方、米国10年物国債利回りは最近の高値から低下しており、BTCは75,000ドル付近で維持され、再び混乱した売り圧力は発生していない。国債利回りが引き続き低下し、ETFの流出が安定すれば、75,000ドル付近で買い支えが徐々に構築される可能性がある。逆に、ETFが引き続き大きな流出を継続する場合、利上げが完全に織り込まれた後でも、BTCの反発可能性は依然として限定的となる可能性がある。

Arcエコシステム：メインネット開始初日に投機的活動が急激に増加したが、その後急速に落ち着いた。昨日、ARGUS、TOLLY、LONGはそれぞれ約3500万ドル、2500万ドル、1700万ドルの時価総額に達したが、今日の朝にはTOLLY、LONG、COOLなどはすでに38％～54％下落していた。現在の動きは、初日の投機的活動が薄れ、ホットスポット間で急速に資金が移動しているように見える。

プライバシー部門がリード：ZECは24時間で約21%上昇し、DASHは約12%上昇しました。また、プライバシー部門の取引高は前日比約107%増加しました。直接的な起因はZcashのNU7ガバナンス投票で、約240万ZECが参加しました。約99.9%がブロック時間を75秒から25秒に短縮することを支持し、98.9%がBitcoinスタイルのハーフィングメカニズムを維持することを支持しました。