暗号資産日次市場レポート

### 業界レポート #### 米国労働市場は混合的なシグナルを発信し、ビットコインにプレッシャーを与え、後退につながる --- #### 概要 - **マクロ環境:** 米国労働市場は混合的なシグナルを示しました。企業による解雇は2022年以来の最高記録を更新しましたが、新規失業保険申請件数は3年以上ぶりの低水準を記録しました。投資家は12月のFOMC金利引き下げを期待し続けています。米国株式市場は混合的な動きとなり、小型株や金利に敏感なセクターが上昇を続けました。主要指数ではダウが唯一低下し、金曜日のPCE発表を市場が待つ展開となっています。 - **仮想通貨市場:** ビットコインは94kの抵抗線に抑えられ、後退を続け91k付近で安定しました。市場全体が落ち着く中、アルトコインの活動は増加しました。BTCとともに価格は後退しましたが、アルトコインの市場占有率と取引量占有率は反発し、ミームセクターで注目が再び高まりました。 - **プロジェクト進展** - トレンドトークン: **FARTCOIN, ZEC, SXP** - **SXP:** Upbitがセキュリティ監査後にSXP取引を再開し、価格が26%上昇。UpbitはSXPの取引量の80%以上を占めました。 - プライバシーセクターはZECとともに急騰し、DCR, ZEC, DASH, XVGが広範な上昇を示しました。 - **AERO:** RobinhoodがAEROを上場。 - **SUI:** 21SharesがNasdaqで2xレバレッジSUI ETF（TXXS）を上場。 --- #### 主要資産の動き - **Crypto Fear & Greed Index:** **28** (24時間前の26から上昇)、「恐怖」に分類。 --- #### 本日注目すべき事項 - 米国9月PCE改訂版は12月5日に発表予定、第3四半期のGDP初回発表はキャンセル。 --- #### マクロアップデート - 米国の財務省債務は**30兆ドル**を超え、2018年の水準から倍増。 - 企業による解雇発表は10月のスパイクから減少したが、それでも過去3年間で最高の11月の水準を記録。 - 日本銀行が12月にほぼ確実に金利を引き上げる見込みで、政府の介入は期待されていない。 --- #### 規制および政策の進展 - 米国SECがトークン化規制を議論中。従来の金融業界と仮想通貨業界は分散化問題で対立。 - IMFは、ステーブルコインの普及が中央銀行の金融コントロールを弱める可能性を警告。 - CFTC代理議長: スポット仮想通貨はCFTC登録取引所で取引可能に。 --- #### 業界ハイライト - KuCoinが**「KuCoin Liteモード」**を開始し、新規ユーザー向けによりシンプルで安全な利用体験を提供。 - **BlackRock（運用資産13.5兆ドル）**はBitcoin ETFが主要収益源のひとつになったことを明らかに。 - KalshiがCNBCと独占契約を締結し、リアルタイム予測データをメディアプラットフォームに統合。 - 分散型パーペチュアルDEX（永続デリバティブ取引所）の取引量が11月に**1兆ドル**を超える。 - ロシアの第二位の銀行VTBが2026年にビットコインおよび仮想通貨取引サービスを開始予定。 - 21SharesがNasdaqで2xレバレッジSUI ETF（TXXS）を上場。 --- #### 業界ハイライトの詳細分析 --- ##### KuCoinが「KuCoin Liteモード」を開始、新規ユーザーに向けたシンプルで安全なエントリー体験を提供 KuCoin Liteモードの導入は、暗号通貨取引所が主流ユーザー層を取り込み、参入障壁を下げるための戦略的な動きです。**ミニマリストなインターフェース**と簡易化された操作（ワンクリック取引や即時スワップなど）を提供し、複雑な取引ツールを非表示にすることで、暗号通貨市場に不慣れな**初心者ユーザー**が購入や保有（HODL）といった基本機能に集中できるようにします。このアプローチはユーザー体験と採用率を大幅に改善し、取引所間の競争が**高リスク・高レバレッジ商品**ではなく、より**安全で使いやすいオプション**を提供する方向にシフトしていることを示しています。 --- ##### BlackRock（運用資産13.5兆ドル）はBitcoin ETFが主要収益源のひとつになったと発表 BlackRockが運用する資産額13.5兆ドルは、暗号通貨が**伝統的金融システムに受け入れられている証拠**として注目されます。Bitcoin ETFから生まれる手数料収益が、S&P500 ETFなどの多くの従来型商品を上回ることは、**小売および機関投資家の暗号通貨需要**が非常に強いことを示しています。さらに、伝統的な金融における**コンプライアンスチャンネル**（ETFなど）が暗号通貨スペースに資本を取り込む最も効率的で利益性の高い方法であることを裏付けています。この展開は、他の伝統的資産管理者がデジタル資産製品を迅速に展開し、マーケティングする動きを加速させ、Bitcoinの**正当な投資資産**としての地位をさらに固めるでしょう。 --- ##### KalshiがCNBCと独占契約を締結、リアルタイム予測データをメディアプラットフォームに統合予測市場プラットフォームKalshiとCNBCの提携は、リアルタイム市場予測データを**メインストリームの金融メディア**に統合する動きで、予測市場の**合法化と主流化**を示しています。予測市場は、**リアルタイムで集団の意見を集約**する形で、従来の世論調査や専門家分析よりも迅速で正確であることが証明されることが多いです。このパートナーシップにより、CNBC視聴者は、経済データや政治イベントなどの**市場確率に基づいたイベント分析**を利用できるようになり、**データ駆動型のニュース報道**を強化します。この動きはKalshiのブランド力を拡大し、他の主要ニュース機関が市場メカニズムをニュース制作プロセスに取り入れる可能性を促進します。 --- ##### 分散型パーペチュアルDEXの取引量が11月に1兆ドルを超える分散型永続先物取引所（Perp DEX）の取引量が1ヶ月で**1兆ドル**を突破したことは、DeFiが中央集権型取引所（CEX）に対して**新たな競争力**を獲得したことを示す重要な指標です。このマイルストーンは、**高レバレッジ、流動性の高い**オンチェーンデリバティブ取引の強い市場需要を反映しています。Perp DEXは、カストディリスクを排除し、透明性を提供し、**高いボラティリティ**イベントで強力なシステムの回復力を示すことで、CEXから市場シェアを奪い続けています。この傾向は、**高スループットと低遅延**を満たすために、レイヤー2やデリバティブ専用の新興アプリチェーンの開発を加速させるでしょう。また、DeFiインフラの成熟をさらに裏付けるものです。 --- ##### ロシア第二位の銀行、VTBが2026年にビットコインと暗号通貨取引サービスを開始予定 VTB（ロシア第二位の銀行）が仮想通貨取引サービスを提供する計画は、**地政学的およびマクロ経済的なプレッシャー**が**規制の転換**とロシアでの暗号通貨の採用を促進していることを反映しています。西側の制裁に直面し、ロシアは代替の金融インフラを模索しており、暗号通貨は従来のSwiftシステムを回避する可能性を提供します。主要銀行の参入は、国内資本を解放し、国境を越えたデジタルトランザクションに役立つ**コントロールされた、機関向けの規制フレームワーク**が整備されつつあることを示しています。ただし、2026年の実施タイムラインは最終的な規制の確定に依存します。 --- ##### 21SharesがNasdaqで2xレバレッジSUI ETF（TXXS）を上場 21Sharesによる2xロングSUI ETF（TXXS）のNasdaq上場は、暗号通貨取引所上場商品（ETP）分野での**資産クラスの拡張と製品の複雑化**を示唆しています。新興レイヤー1ブロックチェーンとして、SUIのレバレッジETFの上場は、主流外のアルトコインへの**機関投資家およびプロ投資家の関心と信頼**が急速に拡大していることを示しています。リスクの高いレバレッジ商品は短期トレーダーが**日次収益を増幅**するニーズを満たし、規制された取引所構造を通じて便利なチャネルを提供します。この動きは、暗号通貨市場の深さを従来の金融世界にさらに導入するものです。

暗号資産日次市場レポート - 2025年12月5日