Crypto Daily Market Report – 2026年8月5日

米国とイランの緊張緩和により、リスクプレミアムが低下し、インフレ期待も低下しました。AI投資リターンの物語の強化とテクノロジー大手の業績支援を受けて、リスク資産全体が強化されました。米国の主要3株価指数はすべて上昇し、テクノロジーおよび半導体株が牽引しました。ARMは17.36%上昇、インテルとサンディスクは10%以上上昇、SKハイニックスは8%以上上昇しました。一方、SpaceXは業績報告後6%以上下落しました。ホルムズ海峡の再開に関する交渉で前向きな進展があったことから、石油価格は大幅に下落し、米国債利回りも低下しました。BTCは63,000ドル付近で支持を受けて、徐々に64,000ドルを超えて約64,500ドルまで上昇しましたが、複数回の試みにもかかわらず、高水準での売却圧力が残り、決定的なブレイクアウトは阻止されました。BTCは依然として横ばい整理局面にあり、繰り返される引き戻しに買い支えが発生し、短期的なモメンタムが改善しています。

イーサリアムコミュニティは、ETHの発行メカニズムを最適化し、ステーキング参加の増加に伴うインフレ圧力や中央集権化リスクに対応するため、EIP-8361「Tapered Issuance Burn」を提案しました。現在、ETHのステーキング量は総供給量の3分の1を超えています。この提案では、ステーキングレベルに応じてバリデーターリワードを動的にバーンし、ステーキング比率が約50％に達した際にネットステーキングリターンが徐々にゼロになる仕組みを導入します。これは、過度なステーキング成長を防ぎ、供給の希薄化を軽減し、大規模機関によるステーキング力の集中を制限することを目的としています。EIP-1559およびBlob料金バーンメカニズムと組み合わせることで、今後ETHはより頻繁にネットデフレーション状態に入り、収益生成型のステーキング資産から価値保存資産への位置づけの転換が促され、ETHの長期的な経済モデルに対する再評価が生じる可能性があります。

一方、RWAおよびオンチェーン金融インフラは拡大を続けており、トークン化資産は従来の金融とDeFiの重要な橋渡しとなっています。UniswapはRobinhood Chain上でトークン発行プラットフォーム「Pools」を開発中であり、DinariとCircleはS&P 500構成銘柄をオンチェーン化し、トークン化株式とステーブルコインインフラ、および従来の証券市場を結びつけています。トークン化された米国財務省債の時価総額は162億ドルに達し、今年初め以来77％増加しています。一部のDeFiレバレッジ戦略では、年率10％を超える収益を生み出しています。DeFiの総ロックアップ額（TVL）は7月に738億ドルまで回復し、6か月間の下降局面に終止符を打って、オンチェーン資本需要と収益機会の段階的な回復を示しています。