Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã nâng lãi suất chính sách của mình thêm 25 điểm cơ bản lên 0,75% tại cuộc họp vào tháng 12 năm 2025. Động thái này, đánh dấu mức cao nhất trong 30 năm qua, đã tạo ra những ảnh hưởng lan tỏa trong lĩnh vực tài chính toàn cầu. Bài viết này tìm hiểu về tác động của việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vào Bitcoin, cơ chế của giao dịch carry trade yên, và những gì nhà đầu tư nên kỳ vọng về thanh khoản tiền điện tử vào năm 2026.
NHTW Nhật Bản Tăng Lãi Suất Lên Mức Cao Nhất Sau 30 Năm: Phân Tích Dữ Liệu
Vào ngày 19 tháng 12 năm 2025, Ngân hàng Nhật Bản đã kết thúc cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày với tỷ số bỏ phiếu đồng thuận 9-0 để tăng lãi suất ngắn hạn cơ bản từ 0,5% lên 0,75%Điều này đại diện cho mức lãi suất cao nhất tại Nhật Bản kể từ năm 1995 và làm nổi bật cam kết của Thống đốc Kazuo Ueda trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ giữa bối cảnh lạm phát kéo dài và sự tăng trưởng ổn định của lương.
Mặc dù mức 0,75% có vẻ khiêm tốn so với tiêu chuẩn phương Tây, nhưng ý nghĩa của nó nằm ở việc đảo ngược hàng thập kỷ chính sách tiền tệ siêu lỏng. Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, mối quan tâm chính không phải là nền kinh tế nội địa của Nhật Bản, mà là toàn cầu dòng chảy của "tiền rẻ".
Liên kết quan trọng: Tháo bỏ giao dịch chênh lệch Yên và Tiền mã hóa Tính thanh khoản
Một trong những từ khóa đuôi dài quan trọng nhất hiện nay cho các nhà giao dịch là Yen Carry Trade chấm dứt và tiền điện tửLịch sử cho thấy, lãi suất gần bằng 0 của Nhật Bản đã cho phép các nhà đầu tư vay yên với gần như không tốn chi phí để tài trợ cho việc mua các tài sản có lợi suất cao, bao gồm cả cổ phiếu Mỹ và Bitcoin.
Khi BOJ thắt chặt chính sách:
-
Chi phí vay tăng: Chi phí duy trì những vị thế "carry positions" này tăng lên, khiến các nhà giao dịch phải bán tháo tài sản rủi ro để hoàn trả các khoản vay bằng yên Nhật.
-
Thiếu hụt thanh khoản: Việc giảm thanh khoản yên toàn cầu thường dẫn đến môi trường "risk-off", nơi các tài sản đầu cơ như altcoin đối mặt với áp lực bán mạnh nhất.
-
Biến động tỷ giá: Một yen mạnh lên có thể kích hoạt các thanh lý dây chuyền trong các vị thế tiền điện tử đòn bẩy, như đã thấy trong đợt biến động thị trường ngắn ngủi sau đợt tăng, nơi Bitcoin giảm xuống gần mức 88.000 USD trước khi ổn định lại.
Triển vọng thị trường: "Cơn giảm giá của BoJ" có phải là một mô hình có thể dự đoán được không?
Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao Giá Bitcoin dự đoán sau khi Nhật Bản tăng lãi suấtDữ liệu từ các đợt tăng giá trước đây vào tháng 3, tháng 7 và tháng 1 năm 2025 cho thấy một mô hình lặp lại: Bitcoin giảm từ 20% đến 30% trong khoảng 4–6 tuần sau khi thông báo được đưa ra khi giao dịch chênh lệch lãi suất giảm bớt.
Tuy nhiên, đợt tăng vào tháng 12 năm 2025 có thể sẽ khác:
-
Đã định giá đầy đủ: Khác với động thái gây bất ngờ vào tháng 8 năm 2024, việc tăng 25 điểm cơ bản lần này đã được dự báo rộng rãi, với Polymarket xác suất là 98% trước cuộc họp.
-
Sự khác biệt của Cục Dự trữ Liên bang: Với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hiện đang trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, dòng tiền thanh khoản đô la tràn vào có thể bù đắp một phần cho sự thu hẹp thanh khoản yên.
-
Hấp thụ tổ chức: Việc hiện diện ngày càng tăng của các quỹ ETF Bitcoin và tâm lý "mua đáy" của các tổ chức có thể cung cấp một mức sàn mạnh hơn so với các chu kỳ trước.
Chiến lược giao dịch: Làm thế nào để điều hướng sự biến động của BoJ
Đối với những người đang tìm kiếm tiền ảo chiến lược giao dịch trong đợt tăng lãi suất, các chuyên gia đề xuất những điều sau:
-
Theo dõi các mức USD/JPY: Hãy theo dõi sát các mức tỷ giá 150,00 và 155,00. Việc yen tăng giá nhanh (USD/JPY giảm) thường là một chỉ báo dẫn đầu cho thấy việc bán tháo tiền điện tử sắp xảy ra.
-
Giảm đòn bẩy: Những thay đổi do yếu tố vĩ mô thường gây ra "cơn bóp nghẹt dài hạn." Giao dịch với đòn bẩy thấp hơn giúp giảm rủi ro bị thanh lý do biến động ngắn hạn.
-
Tập trung vào RWA và Stablecoin: Trong những giai đoạn bất ổn về carry trade, vốn thường di chuyển vào Tài sản Thế giới Thực (RWA) hoặc duy trì trong stablecoin, chờ đợi tín hiệu vĩ mô rõ ràng hơn.
Kết luận
Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản nâng lãi suất lên 0,75% cho thấy sự kết thúc của một thời đại. Trong khi tác động của việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản đến Bitcoin đã bị im lặng trong 24 giờ qua, việc deleveraging dài hạn của giao dịch carry trade yên Nhật vẫn là "con dao Damocles" treo lơ lửng trên thị trường tài sản rủi ro. Khi chúng ta bước vào năm 2026, việc hiểu chính sách tiền tệ của Nhật Bản sẽ quan trọng không kém cho các nhà giao dịch tiền điện tử so với việc theo dõi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).