Tokens có đòn bẩy được giải thích: Hướng dẫn toàn diện dành cho các nhà giao dịch tiền điện tử

Hãy tưởng tượng thị trường tiền điện tử đang có dấu hiệu tăng trưởng mạnh, và bạn muốn tận dụng xu hướng đi lên này. Bạn có $1,000 để đầu tư và đang cân nhắc Bitcoin. Bạn có thể đơn giản mua và giữ, hy vọng sẽ bán nó sau với giá $1,200. Hoặc bạn có thể mở một vị thế long với Bitcoin, nhưng điều này đi kèm với rủi ro thanh lý, có thể khiến bạn mất toàn bộ tiền nếu thị trường bất ngờ giảm. Tuy nhiên, có một lựa chọn thứ ba hấp dẫn hơn dành cho bạn.

 

Chào mừng bạn đến với thế giới của token đòn bẩy trong giao dịch tiền điện tử. Các công cụ tài chính sáng tạo này mang lại cơ hội khuếch đại lợi nhuận mà không gặp phải nguy cơ thanh lý như trong giao dịch ký quỹ truyền thống. 

 

Giả sử bạn quyết định đầu tư $1,000 vào một token Bitcoin với đòn bẩy 3x. Khi Bitcoin tăng lên $1,200, token đòn bẩy của bạn sẽ tăng khoảng 60%. Điều đó có nghĩa là khoản đầu tư ban đầu của bạn có thể tăng lên $1,600, chưa tính các khoản phí. Token đòn bẩy, vì vậy, cung cấp một cách độc đáo để tận dụng sự biến động của thị trường tiền điện tử, khuếch đại lợi nhuận trong thị trường tăng giá trong khi giảm nguy cơ mất toàn bộ vốn.

 

Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ khám phá cách hoạt động của token đòn bẩy, cách chúng lấy giá trị từ tài sản cơ sở và mang lại cơ hội tăng lợi nhuận hoặc đối mặt với rủi ro cao hơn. Chúng tôi cũng sẽ thảo luận về ưu và nhược điểm của token đòn bẩy, cung cấp cho bạn những hiểu biết cần thiết để đưa ra quyết định giao dịch thông minh.

 

Token đòn bẩy là một loại sản phẩm phái sinh tiền điện tử được thiết kế để cung cấp cho bạn khả năng tiếp xúc khuếch đại với biến động giá của một tiền điện tử cơ sở, chẳng hạn như Bitcoin hoặc Ethereum. Các token này được cấu trúc để cung cấp khả năng tiếp xúc với đòn bẩy mà không cần giao dịch ký quỹ truyền thống hoặc hợp đồng tương lai. Về cơ bản, chúng cho phép bạn tận dụng hiệu ứng đòn bẩy mà không gặp phải sự phức tạp và rủi ro đi kèm với giao dịch đòn bẩy truyền thống.

 

 

Token Đòn Bẩy Khác Gì So Với Giao Dịch Đòn Bẩy Trong Tiền Điện Tử?

Khi nói đến giao dịch tiền điện tử, có hai hình thức chính của giao dịch đòn bẩy: giao dịch ký quỹ và token đòn bẩy. Giao dịch ký quỹ liên quan đến việc vay vốn để khuếch đại lợi nhuận tiềm năng. Trong khi đó, token đòn bẩy là các công cụ tài chính phức tạp cho phép bạn tiếp xúc với vị thế đòn bẩy của một tài sản kỹ thuật số mà không phải đối mặt với sự phức tạp và rủi ro của giao dịch ký quỹ.

 

Mặc dù giao dịch đòn bẩy thường liên quan đến việc vay vốn để giao dịch các vị thế lớn hơn, token đòn bẩy mang lại một cách tiếp cận đơn giản hơn. Trong giao dịch ký quỹ hoặc đòn bẩy, nhà giao dịch vay vốn để tăng vị thế giao dịch của họ và đối mặt với rủi ro thanh lý nếu thị trường đi ngược lại. Token đòn bẩy quản lý rủi ro này nội bộ. 

 

Thay vì sử dụng ký quỹ hoặc hợp đồng tương lai, token đòn bẩy được thiết kế để cung cấp khả năng tiếp xúc với đòn bẩy dưới dạng tài sản độc lập. Điều này có nghĩa là bạn có thể tránh được sự khó khăn trong việc quản lý lệnh gọi ký quỹ và rủi ro thanh lý. Mỗi token đòn bẩy theo dõi biến động giá của tài sản cơ sở trên thị trường giao ngay và liên kết với một rổ hợp đồng vĩnh viễn. 

 

Token đòn bẩy hoạt động thông qua cơ chế tái cân bằng để duy trì mức đòn bẩy mong muốn. 

 

Ví dụ, giả sử bạn có một token Bitcoin với đòn bẩy 2x. Nếu giá Bitcoin tăng 5%, giá trị token của bạn sẽ tăng gấp đôi mức đó, tương đương với mức tăng 10%. Tuy nhiên, đòn bẩy này cũng đi kèm với chi phí, vì nó sẽ khuếch đại mức lỗ tương tự. 

 

Cơ chế tái cân bằng đảm bảo token duy trì mức đòn bẩy dự kiến, điều chỉnh mức độ tiếp xúc hàng ngày để phù hợp với điều kiện thị trường.

 

Cơ Chế Tái Cân Bằng Trong Token Đòn Bẩy 

Cơ chế tái cân bằng trong token đòn bẩy là yếu tố quan trọng đối với hoạt động của chúng. Nó liên quan đến việc mua và bán tài sản hàng ngày để duy trì mức đòn bẩy mục tiêu. 

 

Ví dụ, nếu tài sản cơ sở của token đòn bẩy 3x tăng 5% mỗi ngày, token sẽ tái cân bằng bằng cách bán một phần tài sản để đưa mức đòn bẩy về lại 3x. Việc điều chỉnh hàng ngày này đảm bảo token phản ánh chính xác mức đòn bẩy mục tiêu.

 

Đây là cách cơ chế tái cân bằng sẽ hoạt động trong trường hợp bạn chịu mức lỗ 5% với một token đòn bẩy. Hãy cân nhắc ví dụ cùng một token đòn bẩy 3x. Nếu tài sản cơ sở chịu mức lỗ 5% mỗi ngày, token sẽ tái cân bằng bằng cách giảm ký quỹ để đưa mức đòn bẩy về lại 3x. Việc tái cân bằng này giúp duy trì mức đòn bẩy mong muốn và đảm bảo token phản ánh chính xác khả năng tiếp xúc với đòn bẩy.

 

Đối với phí tái cân bằng trong token đòn bẩy, cần lưu ý rằng các nền tảng khác nhau có thể có cấu trúc phí khác nhau. Một số nền tảng có thể tính phí cho quá trình tái cân bằng, trong khi những nền tảng khác thì không. Bạn nên xem xét kỹ các điều khoản và điều kiện của từng nền tảng để hiểu rõ bất kỳ khoản phí tiềm năng nào liên quan đến quá trình tái cân bằng. Điều này quan trọng để tính toán chi phí tổng thể của việc giao dịch token đòn bẩy.

 

Cần lưu ý rằng token đòn bẩy lý tưởng cho thị trường một chiều. Trong một thị trường ổn định hoặc xu hướng tăng đều mà không có biến động giá đáng kể, token đòn bẩy có thể hoạt động tốt nhờ cơ chế tái cân bằng vốn có. Vì token đòn bẩy được thiết kế để cung cấp đòn bẩy theo một chiều - tăng hoặc giảm, chúng thường phù hợp hơn với các thị trường có mức độ biến động thấp, nơi không có những thay đổi đột ngột về hướng thị trường.

 

Mỗi phương pháp giao dịch đều có lợi ích và rủi ro riêng, và bạn nên cân nhắc kỹ mục tiêu, khả năng chấp nhận rủi ro, và nguồn lực sẵn có trước khi quyết định một cách tiếp cận cụ thể. Đây là cách token đòn bẩy khác biệt so với giao dịch ký quỹ, giao dịch hợp đồng tương lai, và giao dịch giao ngay: 

 

Token Đòn Bẩy vs. Giao Dịch Ký Quỹ 

Token đòn bẩy là các token ERC-20 được đóng gói sẵn, cung cấp khả năng tiếp cận đòn bẩy đối với tài sản cơ sở mà không cần tài khoản ký quỹ hoặc lo ngại về rủi ro thanh lý. Chúng nhằm đơn giản hóa quy trình giao dịch bằng cách tự động hóa việc quản lý đòn bẩy. 

 

Ngược lại, giao dịch ký quỹ liên quan đến việc vay vốn từ một nhà môi giới hoặc một sàn giao dịch để khuếch đại vị thế giao dịch. Người dùng cần sử dụng tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay và có thể đối mặt với rủi ro thanh lý nếu giao dịch không thuận lợi. 

 

Token Đòn Bẩy vs. Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai 

Token đòn bẩy và giao dịch hợp đồng tương lai khác biệt về cách thức thực hiện và cấu trúc hợp đồng. Token đòn bẩy đại diện cho khả năng tiếp cận đòn bẩy đối với tài sản cơ sở thông qua hình thức token hóa, cho phép bạn sử dụng đòn bẩy mà không cần quản lý yêu cầu ký quỹ hoặc chi phí tài trợ. 

 

Ngược lại, giao dịch hợp đồng tương lai liên quan đến việc tham gia các thỏa thuận hợp đồng để mua hoặc bán một tài sản với mức giá được xác định trước tại một thời điểm trong tương lai. Giao dịch hợp đồng tương lai cung cấp sự linh hoạt hơn trong chiến lược giao dịch, bảo vệ vị thế và cam kết dài hạn. 

 

Trong khi đó, token đòn bẩy phù hợp hơn nếu bạn tìm kiếm khả năng tiếp cận đòn bẩy ngắn hạn mà không cần xử lý các phức tạp của hợp đồng tương lai.

 

Token Đòn Bẩy vs. Giao Dịch Giao Ngay 

Token đòn bẩy và giao dịch giao ngay khác nhau chủ yếu ở mức độ đòn bẩy và rủi ro liên quan. Giao dịch giao ngay đề cập đến việc mua hoặc bán tài sản với thời gian thanh toán ngay lập tức. Sử dụng giao dịch giao ngay khiến bạn chịu sự biến động của giá tài sản mà không có bất kỳ đòn bẩy bổ sung nào. 

 

Ngược lại, token đòn bẩy mang đến cho bạn mức độ tiếp xúc được khuếch đại với sự biến động giá của tài sản cơ bản thông qua đòn bẩy được mã hóa. Token đòn bẩy cho phép bạn đầu cơ về sự biến động giá với đòn bẩy, gia tăng lợi nhuận hoặc tổn thất tiềm năng so với giao dịch giao ngay.

 

Khi nói đến giao dịch token đòn bẩy, việc chọn một sàn giao dịch uy tín cung cấp nhiều tùy chọn là điều cần thiết. Các tùy chọn sau đây cung cấp một loạt token đòn bẩy, cho phép bạn chọn tài sản và mức đòn bẩy phù hợp với chiến lược giao dịch của mình.

 

Token Đòn Bẩy KuCoin 

Token đòn bẩy KuCoin, được giao dịch trên thị trường giao ngay của KuCoin giống như tiền điện tử truyền thống, gia tăng lợi nhuận bằng cách cung cấp sự tiếp xúc với một tài sản cơ bản, không cần tài sản thế chấp hoặc yêu cầu ký quỹ. Những token này cho phép bạn đảm nhận các vị thế đòn bẩy mà không phải lo ngại về rủi ro thanh lý.

 

Ưu điểm của Token Đòn bẩy KuCoin:

• Thanh khoản cao: KuCoin cung cấp token đòn bẩy với cách tiếp cận đơn giản và dễ sử dụng để đầu tư vào các token đòn bẩy. Bạn có thể tận hưởng việc thực hiện lệnh nhanh chóng với ít hoặc không có độ trượt giá, nhờ vào thanh khoản sâu của các altcoin mà bạn có thể không thấy trên các nền tảng giao dịch tiền điện tử khác. 

• Quản lý rủi ro hiệu quả: Vì các token này không yêu cầu ký quỹ, bạn không cần lo lắng về rủi ro thanh lý liên quan đến giao dịch ký quỹ. Bên cạnh đó, bạn có thể tận dụng các loại lệnh cơ bản và nâng cao để quản lý rủi ro một cách hiệu quả.

Nhược điểm của Token Đòn bẩy KuCoin:

• Tài sản hạn chế: Token đòn bẩy trên KuCoin có thể bị hạn chế về mặt số lượng tài sản so với các nền tảng khác.

• Thiếu tùy chọn: Để bảo vệ tốt hơn trước các rủi ro thị trường, KuCoin chỉ cung cấp đòn bẩy tối đa đến 3X. Một số nhà giao dịch nâng cao có thể cảm thấy mức đòn bẩy mà KuCoin cung cấp là hạn chế.

Đây là thêm thông tin về giao dịch token đòn bẩy KuCoin.

 

Binance

Binance cung cấp các token đòn bẩy cho nhiều loại tiền điện tử khác nhau, bao gồm BTCUP (Bitcoin 3x long), BTCDOWN (Bitcoin 3x short), ETHUP (Ethereum 3x long) và ETHDOWN (Ethereum 3x short). Token Đòn bẩy Binance (BLVTs) cho phép bạn tận dụng các vị thế đòn bẩy trên thị trường tiền điện tử.

 

Ưu điểm của BLVT Binance:

• Tùy chọn đa dạng: Binance cung cấp các token đòn bẩy cho một loạt tiền điện tử, mang lại sự linh hoạt trong chiến lược giao dịch của bạn.

• Tiếp cận thị trường: Các token này cung cấp khả năng tiếp cận đòn bẩy cho cả vị thế dài và ngắn, giúp bạn có thể kiếm lợi nhuận trong cả điều kiện thị trường tăng giá và giảm giá.

Nhược điểm của Token Đòn Bẩy Binance:

• Phạm vi đòn bẩy biến động: Token Đòn Bẩy Binance (BLVTs) gây ra sự không chắc chắn vì phạm vi đòn bẩy biến động của chúng, điều này có thể dẫn đến các khoản lỗ hoặc lợi nhuận bất ngờ và yêu cầu theo dõi thị trường liên tục. Sự phức tạp này, cùng với nhu cầu hiểu biết sâu sắc về thị trường tài chính, có thể gây khó khăn, đặc biệt đối với các nhà đầu tư ít kinh nghiệm.

• Suy giảm biến động và phí quản lý: Một nhược điểm đáng kể của Token Đòn Bẩy Binance (BLVTs) là chúng dễ bị suy giảm biến động và bị áp dụng phí quản lý. Phí quản lý hàng ngày là 0.01% có vẻ nhỏ, nhưng tích lũy tới 3.65% hàng năm, có thể làm giảm lợi nhuận tiềm năng, đặc biệt khi kết hợp với các khoản lỗ từ suy giảm biến động.

ByBit 

ByBit cung cấp các token đòn bẩy cho Bitcoin (BTC3L và BTC3S) và Ethereum (ETH3L và ETH3S). Các token này mang lại cho bạn khả năng tiếp cận đòn bẩy với sự biến động giá của các loại tiền điện tử này.

 

Ưu điểm của Token Đòn Bẩy ByBit:

• Nền tảng uy tín: ByBit là một sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử nổi tiếng và đáng tin cậy cung cấp các token đòn bẩy.

• Giao dịch linh hoạt: Bạn có thể tận dụng vị thế đòn bẩy ở cả hướng dài và ngắn tùy thuộc vào triển vọng thị trường của mình.

Nhược điểm của Token Đòn Bẩy ByBit:

• Tùy chọn token hạn chế: Các sản phẩm token đòn bẩy của ByBit chủ yếu giới hạn ở một số ít altcoin hàng đầu, có thể không mang lại phạm vi rộng như các nền tảng khác.

• Rủi ro thanh khoản: Thanh khoản của các token đòn bẩy của ByBit có thể thay đổi tùy thuộc vào điều kiện thị trường và từng token cụ thể. Nếu một token đòn bẩy có thanh khoản thấp, có thể dẫn đến khó khăn trong việc thực hiện giao dịch, ảnh hưởng đến giá mua hoặc bán. Thanh khoản thấp cũng có thể dẫn đến chênh lệch giá mua-bán rộng hơn, ảnh hưởng đến chi phí giao dịch và hiệu suất tổng thể.

MEXC

MEXC cung cấp các token đòn bẩy cho Bitcoin (BTC3L và BTC3S), Ethereum (ETH3L và ETH3S), và các loại tiền điện tử khác. Những token này giúp bạn tiếp cận với đòn bẩy của nhiều tài sản kỹ thuật số.

 

Ưu điểm của Token Đòn Bẩy từ MEXC:

• Lựa chọn Tài sản Đa dạng: Token đòn bẩy của MEXC mang đến cơ hội tiếp cận nhiều loại tiền điện tử không chỉ giới hạn ở Bitcoin và Ethereum, cung cấp cho bạn nhiều lựa chọn hơn.

• Sàn Giao dịch Toàn cầu: MEXC là một sàn giao dịch toàn cầu với lượng người dùng lớn và nhiều cặp giao dịch.

Nhược điểm của Token Đòn Bẩy từ MEXC:

• Thanh khoản Thị trường: Tùy thuộc vào từng token đòn bẩy và cặp giao dịch cụ thể, thanh khoản có thể thay đổi, dẫn đến ảnh hưởng đến việc thực hiện lệnh và định giá.

• Kinh nghiệm Giao dịch: Bạn cần đảm bảo rằng mình đã hiểu rõ về đòn bẩy và các rủi ro liên quan trước khi sử dụng token đòn bẩy của MEXC.

Dưới đây là một số lợi ích của việc giao dịch token đòn bẩy trong thị trường crypto: 

1. Lợi nhuận tiềm năng tăng cao: Token đòn bẩy mang lại cơ hội khuếch đại lợi nhuận tiềm năng của bạn. Bằng cách sử dụng đòn bẩy, bạn có thể tăng mức độ tiếp xúc với biến động giá của tài sản cơ sở. Nếu thị trường biến động theo hướng có lợi, lợi nhuận có thể được nhân lên đáng kể so với giao dịch giao ngay thông thường.

2. Trải nghiệm giao dịch đơn giản hơn: Token đòn bẩy loại bỏ những phức tạp liên quan đến giao dịch ký quỹ. Bạn không cần phải quản lý tài sản thế chấp, theo dõi yêu cầu ký quỹ hoặc đối mặt với rủi ro thanh lý. Sự đơn giản này khiến token đòn bẩy trở nên dễ tiếp cận hơn, ngay cả khi bạn có kiến thức hoặc kinh nghiệm hạn chế về giao dịch ký quỹ.

3. Cung cấp cách để đa dạng hóa danh mục đầu tư crypto của bạn: Token đòn bẩy được cung cấp cho các tài sản cơ sở khác nhau, bao gồm tiền điện tử và các tài sản kỹ thuật số khác. Điều này giúp bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình và tận dụng nhiều cơ hội thị trường. Bạn có thể dễ dàng tiếp cận các tài sản khác nhau và biến động giá của chúng mà không cần phải mua và quản lý từng tài sản một cách riêng lẻ.

4. Cơ chế quản lý rủi ro tích hợp: Token đòn bẩy thường có cơ chế quản lý rủi ro tích hợp. Ví dụ, một số token đòn bẩy tự động tái cân bằng vị thế để duy trì mức đòn bẩy mong muốn. Điều này giúp ngăn vị thế trở nên quá mức và giảm rủi ro thanh lý. Ngoài ra, một số token đòn bẩy còn cung cấp tùy chọn đặt lệnh cắt lỗ, giúp bạn giới hạn mức lỗ tiềm năng của mình.

Mặc dù token có đòn bẩy mang lại những cơ hội thú vị, điều quan trọng là bạn phải nhận thức rõ về các rủi ro liên quan. Những rủi ro này bao gồm:

1. Thua lỗ khuếch đại: Mặc dù đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận tiềm năng, nó cũng có thể làm tăng mức thua lỗ. Nếu thị trường diễn biến ngược lại với vị thế token đòn bẩy, thì mức lỗ có thể bị nhân lên đáng kể. Bạn nên chuẩn bị cho khả năng chịu tổn thất lớn, đặc biệt trong những thị trường biến động.

2. Rủi ro biến động: Token đòn bẩy thường được thiết kế để giao dịch ngắn hạn, nhắm đến hiệu suất hàng ngày. Tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động giá, và các biến động giá đột ngột có thể dẫn đến tổn thất ngoài dự kiến. Bạn nên cẩn thận theo dõi tình hình thị trường và chuẩn bị cho những biến động giá đột ngột.

3. Cơ chế tái cân bằng có thể làm giảm biên lợi nhuận: Mặc dù token đòn bẩy không yêu cầu ký quỹ hoặc tài sản thế chấp, chúng có thể có các cơ chế để ngăn chặn tổn thất quá lớn. Nếu giá của tài sản cơ sở di chuyển theo hướng vượt quá tỷ lệ đòn bẩy có thể xử lý, vị thế token đòn bẩy sẽ làm giảm biên lợi nhuận của bạn, và thậm chí còn bị ảnh hưởng thêm bởi cơ chế tái cân bằng và phí. Điều này có thể dẫn đến mất toàn bộ khoản đầu tư.

4. Hiệu ứng cộng dồn: Token đòn bẩy thường nhắm đến việc tái tạo một vị thế có đòn bẩy trên cơ sở hàng ngày. Tuy nhiên, theo thời gian, hiệu ứng cộng dồn của việc tái cân bằng hàng ngày có thể gây ra sự sai lệch trong việc theo dõi tỷ lệ đòn bẩy dự định. Điều này có thể dẫn đến sự chênh lệch về lợi nhuận kỳ vọng và ảnh hưởng đến hiệu suất của token đòn bẩy trong các khoảng thời gian nắm giữ dài hơn.

5. Giới hạn lợi nhuận: Token đòn bẩy thường được thiết kế để nhắm đến các cơ hội giao dịch ngắn hạn thay vì đầu tư dài hạn. Vì vậy, chúng có thể có các cơ chế tích hợp nhằm ngăn chặn việc thu được lợi nhuận vượt quá một mức nhất định. Giới hạn này có thể khiến bạn không thể tận dụng tối đa tiềm năng tăng giá của biến động giá tài sản.

Token đòn bẩy cung cấp cho nhà giao dịch và nhà đầu tư một cách đơn giản và dễ tiếp cận để tiếp cận đòn bẩy với tài sản cơ sở trong thị trường tăng hoặc giảm. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu các rủi ro liên quan, chẳng hạn như sự suy giảm ký quỹ trong thị trường biến động. 

 

Hãy đảm bảo thực hiện phân tích cơ bản và kỹ thuật để đầu tư vào token đòn bẩy chỉ trong ngắn hạn, nếu không, bạn có thể thấy lợi nhuận tăng của mình sẽ kết thúc với vốn tối thiểu khi thị trường đi ngược lại với bạn sau khi tái cân bằng. 

 

1. Những Nền Tảng Nào Cung Cấp Token Đòn Bẩy? 

Token đòn bẩy ban đầu được giới thiệu bởi FTX, một sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử trước đây. Từ đó, các nền tảng giao dịch khác cũng đã bắt đầu cung cấp token đòn bẩy. KuCoin là một nền tảng đáng tin cậy nơi bạn có thể giao dịch hơn 100 cặp giao dịch khác nhau của token đòn bẩy. 

 

2. Token Đòn Bẩy Có Bị Thanh Lý Không? 

Token đòn bẩy không thể bị thanh lý theo cách tương tự như các vị thế đòn bẩy truyền thống vì chúng không yêu cầu duy trì ký quỹ. Tuy nhiên, token đòn bẩy chỉ phù hợp để sử dụng trong một thị trường một chiều. Ký quỹ của bạn có thể bị suy giảm khi thị trường đi ngược lại với bạn hoặc giao dịch trong một cách biến động và khó đoán. 

 

3. Các Token Đòn Bẩy Có Phù Hợp Để Đầu Tư Dài Hạn Không? 

Token đòn bẩy chủ yếu được thiết kế cho giao dịch ngắn hạn hơn là đầu tư dài hạn. Do các yếu tố như lãi kép, tái cân bằng hàng ngày, và sự suy giảm biến động, hiệu suất dài hạn của các token đòn bẩy có thể lệch khỏi hiệu suất của tài sản cơ bản. Vì vậy, chúng thường không được khuyến nghị nếu bạn đang tìm kiếm các chiến lược đầu tư dài hạn.