Рост токенизации реальных активов (RWA): раскрытие ликвидности активов

Токенизация RWA, прорывное применение технологии блокчейн, стала важной инновацией, уступающей лишь её роли в обеспечении децентрализованных, прозрачных и безопасных цифровых платежных транзакций. Эта концепция сыграла ключевую роль в формировании децентрализованных финансов (DeFi), предлагая новые способы взаимодействия с традиционными финансовыми системами.

 

На декабрь 2023 года, согласно данным DefiLlama, TVL в токенизированных RWAs превышает 6,5 миллиарда долларов. Однако влияние токенизации RWA выходит далеко за пределы финтеха. Boston Consulting Group и ADDX прогнозируют, что стоимость токенизированных неликвидных активов, таких как недвижимость, произведения искусства и сырьевые товары, может превысить 16 триллионов долларов к 2030 году.

 

Токенизация активов, в частности токенизация RWA, включает выпуск цифровых токенов на блокчейне, представляющих права собственности на различные реальные активы. Сюда входят недвижимость, искусство, акции и многое другое. Токенизация RWA превращает традиционно неликвидные активы в доступные и делимые токены, что упрощает их передачу и торговлю, повышая ликвидность.

 

Рассмотрим пример токенизации ценной недвижимости. Выпуск RWA-токенов на блокчейне делает возможным дробное владение этим объектом. Например, 1 000 токенов могут представлять по 1% собственности каждый. Это позволяет инвесторам торговать этими токенами на блокчейн-платформах, увеличивая ликвидность и упрощая передачу права собственности.

 

Токенизация RWA демократизирует инвестиции в такие активы, как недвижимость, искусство или облигации. Она позволяет людям с ограниченным капиталом инвестировать в доли дорогостоящих объектов, расширяя доступность рынка.

 

Изучите лучшие криптопроекты по токенизации RWA в 2024 году.

 

Мнение Федерального резерва США о токенизации RWA

В исследовании, опубликованном Федеральным резервом США в сентябре 2023 года под названием "Tokenization: Overview and Financial Stability Implications", подчеркивается широкий спектр преимуществ токенизации RWA. Особое внимание уделяется доступности рынков, которые обычно недоступны для среднестатистических инвесторов. Например, токенизация недвижимости позволяет инвестировать в доли конкретного объекта, в отличие от традиционных инвестиционных фондов недвижимости (REIT), работающих с портфелями.

 

Токенизация RWA революционизирует концепцию владения активами, преобразуя права на реальные активы в цифровые токены на блокчейне. Этот инновационный процесс включает выбор актива, такого как недвижимость или акции (часто называемые RWA real estate или RWA stocks), и создание прочной правовой базы для определения прав собственности. Затем на блокчейне создаются токены безопасности, которые представляют дробное владение этими реальными активами.

 

Смарт-контракты, являющиеся ключом к технологии блокчейн, используются для управления собственностью и передачей этих токенов. Они автоматизируют важные процессы, такие как распределение дивидендов. После токенизации актива в RWA-токены он получает улучшенную ликвидность и доступность, так как может торговаться на блокчейн-платформах. Прозрачность, неизменяемость и безопасность блокчейна значительно снижают риск мошенничества. Владельцы токенов получают дивиденды или прибыль, связанную с производительностью актива. Кроме того, токенизация позволяет компаниям внедрять строгие процедуры Анти-отмывания денег (AML) и Знай своего клиента (KYC), обеспечивая соответствие нормативным требованиям.

 

Симбиотическая связь токенизации RWA и технологии блокчейн

Технология блокчейн является основой, которая позволяет токенизировать реальные активы, обеспечивая их ончейн торговлю. Она поддерживает инфраструктуру для токенизации RWA, предоставляя такие преимущества, как прозрачность, безопасность, дробное владение и повышенная ликвидность. Это открывает новые возможности для управления, приобретения и продажи традиционных активов, создавая беспрецедентные возможности для инвесторов и владельцев активов.

 

С развитием RWA-криптовалюты появились разнообразные токенизированные проекты, предлагающие различные инвестиционные направления. Инвесторы могут изучить расширенные списки RWA токенов, чтобы определить потенциальные инвестиционные возможности в этом растущем секторе. Такие списки обычно включают разнообразные токенизированные активы, от RWA real estate до других ценных активов, представленных отличительными RWA монетами или токенами.

 

Токенизация реальных активов (RWAs) кардинально изменила управление активами и инвестиции, особенно в материальные, физические активы. Токенизация RWA предоставляет множество преимуществ:

 

• Открытие новых инвестиционных возможностей: Токенизация RWA улучшает ликвидность традиционно неликвидных активов, таких как недвижимость (RWA real estate), создавая инновационные инвестиционные инструменты и возможности. Это сокращает разрыв между традиционными и цифровыми финансами, выводя на рынок недоиспользованные или неликвидные активы и раскрывая ценность для владельцев активов.

• Доступность через дробное владение: Токенизированные RWA позволяют инвесторам приобретать доли активов, демократизируя доступ к дорогостоящим активам. Дробное владение делает неликвидные активы более доступными, расширяя инвестиционный ландшафт в различных классах активов.

• Смарт-контракты для повышения прозрачности: Технология блокчейн обеспечивает прозрачные и неизменяемые записи о владении. Смарт-контракты, неотъемлемая часть RWA-криптовалюты, автоматизируют процессы передачи владения, распределения дивидендов и соблюдения нормативных требований.

• Повышенная безопасность: Токенизированные активы используют криптографическую защиту, сводя к минимуму риск мошенничества и защищая права собственности.

• Круглосуточная торговля: RWA-токены позволяют торговать 24/7, устраняя ограничения традиционных рыночных часов.

• Упрощенное соблюдение нормативных требований: Технология блокчейн может интегрировать проверки KYC и AML, способствуя соблюдению нормативных стандартов.

Токенизация реальных активов представляет собой революционный подход к управлению активами и инвестициям. Преобразуя материальные и нематериальные активы в цифровые токены на блокчейне, она способствует повышению ликвидности, доступности и эффективности. Этот инновационный метод охватывает широкий спектр активов:

 

1. Недвижимость: Токенизация в этом секторе может охватывать разнообразные объекты, такие как жилые дома, коммерческие здания, незастроенные участки земли и фонды недвижимости (REITs). Эта цифровая трансформация делает инвестиции в недвижимость более доступными и делимыми.
2. Искусство и коллекционные предметы: Мир изобразительного искусства, редких коллекционных предметов и антиквариата также входит в цифровую эпоху. Токенизация позволяет владеть и торговать долями высокоценных произведений искусства и коллекционных предметов, демократизируя доступ к ранее эксклюзивному рынку.
3. Акции и долевые инструменты: Эта категория включает токенизацию акций как частных, так и публично торгуемых компаний, включая стартапы. Она упрощает процесс покупки, продажи и торговли долевыми инструментами, открывая новые возможности для инвесторов и бизнеса.
4. Товары: Такие товары, как драгоценные металлы, сельскохозяйственная продукция и энергоресурсы, могут быть токенизированы. Этот процесс может упростить торговлю и расчеты, предлагая более эффективный и прозрачный рынок.
5. Долговые инструменты: Облигации, кредиты и другие долговые ценные бумаги также подходят для токенизации. Это может преобразовать рынок долгов, улучшить ликвидность и упростить эмитентам привлечение инвесторов.
6. Инфраструктурные проекты: Инвестиции в инфраструктурные проекты, такие как дороги и мосты, могут извлечь пользу из токенизации, предлагая новые способы привлечения капитала и предоставляя инвесторам доступ к этому классу активов.
7. Интеллектуальная собственность: Токенизация прав интеллектуальной собственности, включая патенты, авторские права и торговые марки, может открыть новые источники дохода и инвестиционные возможности в творческих и инновационных секторах.
8. Частный капитал: Доли собственности в частных компаниях и венчурных фондах могут быть токенизированы, потенциально снижая барьеры для входа и предоставляя ликвидность на традиционно неликвидных рынках.
9. Токенизированные фонды: Традиционные инвестиционные инструменты, такие как хедж-фонды, паевые фонды и другие инвестиционные фонды, могут использовать токенизацию для повышения доступности для инвесторов и улучшения управления фондами.
10. Имущественные права: Такие права, как права на полезные ископаемые или права аренды, также могут быть токенизированы, предлагая новый способ управления и торговли этими специфическими активами.

Несколько ведущих банковских и финансовых институтов уже токенизировали активы и сделали их доступными для инвесторов. Вот несколько заметных примеров, которые стоит знать:

 

Блокчейн-инициативы JPMorgan

JPMorgan находится в авангарде токенизации RWA, запустив Tokenized Collateral Network (TCN) в октябре 2023 года. Это инновационное решение на основе блокчейна преобразует традиционные активы в цифровые токены (токены RWA), улучшая расчеты в цепочке. TCN упрощает использование активов в качестве залога, позволяя передавать право собственности без перемещения активов в базовых реестрах.

 

Примечательно, что BlackRock использовал блокчейн Onyx от JPMorgan и TCN для токенизации акций в фонде денежного рынка. Эта операция стала знаковым моментом в токенизации RWA: токенизированные акции были переданы банку Barclays в качестве обеспечения в сделке с деривативами. Ранее JPMorgan уже реализовал инициативы в области токенизации RWA, включая блокчейн-платформу Quorum, платформу Onyx Digital Assets и цифровую валюту JPM Coin для мгновенных расчетов.

 

Токенизированный фонд Franklin Templeton

Компания Franklin Templeton запустила Franklin OnChain U.S. Government Money Fund в октябре 2023 года. Этот токенизированный инвестиционный фонд с активами под управлением более $309 миллионов является ярким примером крипто-реальных активов. Это первый зарегистрированный в США взаимный фонд на публичном блокчейне, который в основном инвестирует в государственные ценные бумаги. Инвесторы получают доступ к фонду через цифровые кошельки с помощью приложения Benji Investments, подчеркивая тенденцию токенизации RWA.

 

Цифровые решения Citi для активов

В сентябре 2023 года подразделение Citi Treasury and Trade Solutions представило сервис Citi Token Services. Эта услуга является важным шагом вперед в области токенизации RWA (реальных активов) в криптовалютной индустрии, предлагая решения для цифровых активов институциональным клиентам. Citi Token Services интегрирует токенизированные депозиты и смарт-контракты в глобальную сеть Citi, удовлетворяя потребности в программируемых финансовых услугах.

 

Цифровая облигация ABN Amro

В январе 2023 года ABN Amro зарегистрировал цифровую облигацию на блокчейне Stellar, привлекая 450 000 евро для APOC. Это событие ознаменовало вход ABN Amro в сферу токенов RWA, полностью токенизировав процесс выпуска облигаций на блокчейне. Банк расширяет предложения цифровых облигаций в Германии и Нидерландах, ориентируясь на институциональных клиентов.

 

Блокчейн-достижение Европейского инвестиционного банка

В апреле 2021 года Европейский инвестиционный банк (EIB) выпустил цифровую облигацию на сумму 100 млн евро на блокчейн-платформе в сотрудничестве с крупными финансовыми учреждениями. Процесс выпуска, включая регистрацию и расчет, был выполнен исключительно на блокчейне, демонстрируя эффективность токенизации реальных активов (RWA).

 

Сотрудничество Mirae Asset Securities и Polygon Labs

В сентябре 2023 года Mirae Asset Securities объединила усилия с Polygon Labs для продвижения токенизированных RWA и технологий web3. Это партнерство сосредоточено на разработке инфраструктуры для выпуска, обмена и распределения токенизированных ценных бумаг, что стало важным шагом в развитии RWA в криптовалютной индустрии.

 

Токенизация RWA становится значительным трендом на фоне эволюции финансового мира. Хотя сложно предсказать продолжительность любого тренда, возможности, предоставляемые токенизацией RWA, обширны и продолжают развиваться. Для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из этой быстрорастущей области, вот несколько стратегических подходов:

 

1. Проведите углубленное исследование

Перед инвестированием в токены RWA или токенизированные реальные активы проведите тщательное исследование. Оно должно включать анализ рыночных трендов, волатильности, нормативных изменений и исторической производительности различных криптоактивов, связанных с реальными активами. Убедитесь, что ваши инвестиционные решения соответствуют вашим финансовым целям и соблюдают местное законодательство.

 

2. Выберите подходящую платформу для токенизации

Ищите платформы, известные своей надежностью, соответствием нормативным требованиям и совпадением с вашими инвестиционными целями. Платформы, специализирующиеся на токенизации криптоактивов RWA, часто являются хорошей отправной точкой. Консультация с финансовыми советниками или экспертами в области токенизации активов может предоставить ценные рекомендации.

 

3. Диверсифицируйте свой портфель токенов RWA

Токенизация позволяет осуществлять дробное владение и повышает ликвидность. Диверсифицируйте свой портфель, инвестируя в разнообразные токенизированные активы, такие как недвижимость, искусство, акции или цифровые валюты. Эта стратегия помогает снизить риски и воспользоваться широкими возможностями в сфере токенизации реальных активов.

 

4. Имейте инвестиционную стратегию

Придерживайтесь дисциплинированного подхода, например, метода среднего усреднения стоимости (DCA), при котором вы инвестируете фиксированные суммы через регулярные интервалы. Этот метод помогает справляться с волатильностью рынка. Регулярно пересматривайте и перебалансируйте свой портфель, чтобы адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и вашим инвестиционным целям.

 

5. Определите стратегию выхода

Определите четкую стратегию выхода для ваших инвестиций в токенизированные активы. Установите условия для продажи или обмена ваших токенов RWA и задайте реалистичные цели по прибыли. Оставайтесь в курсе последних трендов и обновлений, чтобы принимать обоснованные решения.

 

Несмотря на то, что токенизированные активы привлекают значительное внимание крупных компаний и институциональных инвесторов, они остаются относительно новым инструментом для большинства инвесторов. Прежде чем инвестировать в токенизированные RWAs, важно изучить потенциальные риски и связанные с этим вызовы. 

 

1. Навигация в условиях регуляторной неопределенности

Ландшафт токенизации реальных активов (RWA) стремительно меняется, как и соответствующая регуляторная база. Инвесторы сталкиваются с неопределенностью в вопросах соблюдения местного законодательства, которое влияет на RWA-токены и токенизированные реальные активы. Важно следить за изменениями в регулировании токенизации RWA в криптовалютной сфере для принятия взвешенных инвестиционных решений.

 

2. Защита инвесторов и проблемы безопасности

Инвестирование в токенизированные реальные активы (RWA) сопряжено с определенными вызовами. В отличие от традиционных инвестиций, токенизированные активы могут не обладать установленными механизмами защиты инвесторов, что увеличивает риск мошенничества. Кроме того, цифровая природа RWA-токенов и крипто-токенов RWA делает их уязвимыми перед киберугрозами, такими как взломы и технические сбои.

 

Вот все, что вам нужно знать о защите ваших криптовалютных активов.

 

3. Волатильность рынка и проблемы ликвидности

Токенизация реальных активов (RWA), несмотря на свою цель улучшить ликвидность, может быть подвержена высокой рыночной волатильности и ценовым колебаниям. Это особенно актуально для токенизированных RWA на развивающихся рынках или в нишевых секторах. Хотя тренд токенизации RWA набирает популярность, объем торгов некоторых токенизированных активов может оставаться ограниченным, что влияет на ликвидность.

 

4. Незрелость рынка и сложность владения

Рынок токенизированных активов, включая недвижимость и другие реальные активы (RWA), все еще находится в стадии развития. Эта относительная незрелость может вызывать рыночные неэффективности. Кроме того, токенизация часто приводит к сложным структурам владения, что может усложнить управление и передачу прав собственности.

 

5. Риски, связанные с активами, и технические барьеры

Каждый класс активов из списка токенов RWA или списка токенизированных RWA несет определенные риски. Например, токенизированные RWA в недвижимости подвержены динамике рынка недвижимости. Более того, инвестирование в токенизацию RWA требует определенного уровня технических знаний, связанных с технологией блокчейн и цифровыми кошельками, что может быть сложным для новичков в области криптовалютных реальных активов.

 

Токенизация — это мощный драйвер трансформации финансов, который демократизирует доступ к традиционно неликвидным реальным активам (RWA), таким как недвижимость. Она улучшает ликвидность и рыночную эффективность, делая эти активы более доступными для среднестатистических инвесторов. Несмотря на такие вызовы, как регуляторная неопределенность и рыночная волатильность, потенциал токенизации RWA в аспекте революции владения активами очевиден. 

 

Токенизация RWA набирает обороты по мере развития регуляторных рамок и созревания рынка. Инвесторам и владельцам активов важно оставаться информированными и гибкими, подходя к этой динамичной среде с взвешенной перспективой и четким пониманием как потенциала, так и вызовов токенизации RWA.