Объяснение Леверидж-Токенов: Полное Руководство для Криптотрейдеров

Представьте, что крипторынок находится на бычьем тренде, и вы хотите извлечь выгоду из этого движения вверх. У вас есть $1,000 для инвестиций, и вы рассматриваете покупку Bitcoin. Вы можете просто купить и держать, надеясь продать позже за $1,200. Или же вы можете открыть длинную позицию на Bitcoin, но это сопряжено с риском ликвидации, который может полностью уничтожить ваши средства, если рынок неожиданно пойдет вниз. Однако у вас есть третий, более интересный вариант.

Добро пожаловать в мир леверидж-токенов в криптотрейдинге. Эти инновационные финансовые инструменты предлагают вам возможность увеличить свою прибыль без угрозы ликвидации, которая присуща традиционной торговле с маржинальными займами. 

Допустим, вы решили вложить свои $1,000 в 3x леверидж-токен на Bitcoin. Когда Bitcoin вырастет до $1,200, ваш леверидж-токен увеличится примерно на 60%. Это означает, что ваш первоначальный вклад может потенциально увеличиться до $1,600, не считая комиссии. Леверидж-токены таким образом предоставляют уникальную возможность использовать волатильность крипторынка, увеличивая прибыль во время роста и снижая риск полной потери средств.

В этом руководстве мы подробно рассмотрим работу леверидж-токенов, изучим, как они получают ценность от базовых активов и предоставляют шансы на увеличение прибыли или столкновение с высокими рисками. Мы также обсудим плюсы и минусы леверидж-токенов, чтобы дать вам необходимую информацию для принятия обоснованных торговых решений.

Леверидж-токены — это тип криптодеривативного продукта, созданного для того, чтобы предоставить вам усиленную реакцию на ценовые движения базовой криптовалюты, такой как Bitcoin или Ethereum. Эти токены структурированы таким образом, чтобы предоставлять левереджированное воздействие без необходимости традиционной маржинальной торговли или фьючерсных контрактов. По сути, они позволяют вам воспользоваться эффектом левереджа без сложности и риска, связанных с традиционной торговлей с левереджем.

Чем леверидж-токены отличаются от левереджированной торговли криптовалютой?

В криптотрейдинге существует два основных вида левереджированной торговли: маржинальная торговля и леверидж-токены. Маржинальная торговля включает в себя заимствование средств для увеличения потенциальной прибыли. С другой стороны, леверидж-токены — это сложные финансовые инструменты, которые позволяют получить доступ к левереджированной позиции в цифровом активе без необходимости управления сложностями и рисками маржинальной торговли.

В то время как маржинальная торговля обычно включает заимствование средств для торговли большими позициями, леверидж-токены предлагают более простой подход. При маржинальной торговле трейдер берет в долг средства для увеличения своей торговой позиции и сталкивается с риском ликвидации, если рынок двигается против него. Леверидж-токены управляют этим риском внутренне. 

Вместо использования маржи или фьючерсных контрактов леверидж-токены создаются для предоставления левереджированного воздействия как самостоятельные активы. Это означает, что вы можете избежать необходимости управления маржинальными вызовами и рисками ликвидации. Каждый леверидж-токен следует ценовым движениям базового актива на спотовом рынке и использует корзину из бессрочных контрактов. 

Леверидж-токены работают с помощью механизма ребалансировки, который поддерживает заданный уровень левереджа. 

Для примера, предположим, что у вас есть 2x леверидж-токен на Bitcoin. Если цена Bitcoin увеличивается на 5%, стоимость вашего токена будет стремиться удвоить этот прирост, что приведет к увеличению на 10%. Однако этот левередж также увеличивает потери аналогично. 

Механизм ребалансировки гарантирует, что токен поддерживает заявленный левередж, ежедневно корректируя экспозицию в соответствии с рыночными условиями.

Механизмы ребалансировки в леверидж-токенах 

Механизм ребалансировки в леверидж-токенах является ключевым для их функционирования. Он включает покупку и продажу активов ежедневно для поддержания целевого левереджа. 

Например, если базовый актив 3x леверидж-токена ежедневно растет на 5%, токен будет ребалансироваться, продавая часть актива, чтобы вернуть левередж к 3x. Эта ежедневная корректировка гарантирует, что токен точно отражает заявленный уровень левереджа.

Теперь рассмотрим сценарий с ежедневным убытком в 5% при использовании леверидж-токена. Допустим, у вас есть тот же пример 3x леверидж-токена. Если базовый актив ежедневно теряет 5%, токен будет ребалансироваться, уменьшая маржу, чтобы вернуть левередж к 3x. Эта ребалансировка помогает поддерживать целевой уровень левереджа и гарантирует, что токен точно отражает заявленную левереджированную экспозицию.

Что касается комиссий за ребалансировку в леверидж-токенах, важно отметить, что разные платформы могут иметь различные структуры комиссий. Некоторые платформы могут взимать комиссию за процесс ребалансировки, тогда как другие могут этого не делать. Вам следует внимательно изучить условия каждой платформы, чтобы понять возможные комиссии, связанные с процессом ребалансировки. Важно учитывать эти комиссии при оценке общей стоимости торговли леверидж-токенами.

Важно отметить, что леверидж-токены наиболее подходят для однонаправленного рынка. В стабильном или плавно трендовом рынке без значительных ценовых колебаний леверидж-токены могут работать хорошо благодаря встроенному механизму ребалансировки. Так как леверидж-токены разработаны для предоставления левереджа в одном направлении — вверх или вниз, они обычно подходят для рынков с низким уровнем волатильности, где нет резких изменений направления движения рынка.

Каждый метод торговли имеет свои преимущества и риски, и вам следует внимательно рассмотреть свои цели, уровень риска и доступные ресурсы перед выбором подхода. Вот как леверидж-токены отличаются от маржинальной торговли, торговли фьючерсами и спотовой торговли: 

Токены с плечом против маржинальной торговли 

Токены с плечом — это заранее упакованные ERC-20 токены, которые предоставляют доступ к плечу базового актива без необходимости открытия маржинальных аккаунтов или рисков ликвидации. Они упрощают процесс торговли, автоматизируя управление плечом. 

С другой стороны, маржинальная торговля предполагает заимствование средств у брокера или биржи для увеличения торговых позиций. Для этого используется залоговое обеспечение, и существует риск ликвидации, если сделка развивается против вас. 

Токены с плечом против торговли фьючерсами 

Токены с плечом и торговля фьючерсами отличаются по способу исполнения и структуре контрактов. Токены с плечом представляют собой доступ к плечу базового актива в форме токенов, что позволяет использовать плечо без необходимости управления маржинальными требованиями или затратами на финансирование. 

С другой стороны, торговля фьючерсами включает в себя заключение контрактов на покупку или продажу актива по заранее установленной цене в будущем. Торговля фьючерсами предоставляет больше гибкости в плане торговых стратегий, хеджирования позиций и долгосрочных обязательств. 

В отличие от этого, токены с плечом более подходят для краткосрочного доступа к плечу без сложности работы с фьючерсными контрактами.

Токены с кредитным плечом vs. спотовая торговля 

Токены с кредитным плечом и спотовая торговля отличаются главным образом степенью кредитного плеча и уровнем риска. Спотовая торговля относится к покупке или продаже активов с немедленным расчетом. Использование спотовой торговли подвергает вас колебаниям цены актива, но без дополнительного кредитного плеча. 

Токены с кредитным плечом, с другой стороны, предоставляют вам усиленное воздействие на движение цены базового актива через токенизированное плечо. Токены с кредитным плечом позволяют вам спекулировать на изменениях цен с использованием плеча, увеличивая ваши потенциальные доходы или убытки по сравнению со спотовой торговлей.

При торговле токенами с кредитным плечом важно выбрать надежную биржу, которая предлагает широкий выбор вариантов. Следующие варианты предоставляют разнообразие токенов с кредитным плечом, позволяя вам выбирать активы и уровни плеча, которые подходят вашему торговому подходу.

Токены с кредитным плечом KuCoin 

Токены с кредитным плечом KuCoin, торгуемые на спотовом рынке KuCoin как традиционные криптовалюты, увеличивают прибыль, предоставляя доступ к базовому активу, исключая необходимость в залоге или марже. Эти токены позволяют занимать позиции с кредитным плечом, без риска ликвидации.

Преимущества токенов с кредитным плечом KuCoin:

• Высокая ликвидность: KuCoin предлагает токены с кредитным плечом, предоставляющие простой и удобный способ спекуляции. Вы можете наслаждаться быстрой обработкой ордеров практически без проскальзывания благодаря глубокой ликвидности альткоинов, которую вы можете не встретить на других криптовалютных платформах. 

• Эффективное управление рисками: Поскольку эти токены устраняют необходимость в марже, вам не придется беспокоиться о рисках ликвидации, связанных с маржинальной торговлей. Более того, вы можете использовать как базовые, так и продвинутые типы ордеров для правильного управления рисками.

Недостатки токенов с кредитным плечом KuCoin:

• Ограниченный выбор активов: Доступность токенов с кредитным плечом на KuCoin может быть ограниченной по сравнению с другими платформами.

• Малое количество опций: Для лучшей защиты от рыночных рисков KuCoin предлагает кредитное плечо только до 3X. Некоторые продвинутые трейдеры могут счесть диапазон уровней кредитного плеча на KuCoin ограниченным.

Больше информации о торговле токенами с кредитным плечом KuCoin.

Binance

Binance предлагает токены с кредитным плечом для различных криптовалют, включая BTCUP (3x лонг Bitcoin), BTCDOWN (3x шорт Bitcoin), ETHUP (3x лонг Ethereum) и ETHDOWN (3x шорт Ethereum). Токены с кредитным плечом Binance (BLVTs) позволяют воспользоваться преимуществами позиций с кредитным плечом на криптовалютном рынке.

Преимущества BLVTs Binance:

• Разнообразные варианты: Binance предлагает токены с кредитным плечом для широкого спектра криптовалют, что дает вам гибкость в выборе торговых стратегий.

• Рыночная экспозиция: Эти токены обеспечивают кредитное плечо как для длинных, так и для коротких позиций, позволяя получать прибыль как в условиях роста, так и снижения рынка.

Недостатки токенов с плечом от Binance:

• Изменчивый диапазон кредитного плеча: Токены с кредитным плечом от Binance (BLVT) создают неопределенность из-за изменчивого диапазона плеча, что может привести к непредвиденным убыткам или прибыли и требует постоянного мониторинга рынка. Эта сложность, в сочетании с необходимостью глубокого понимания финансовых рынков, может стать вызовом, особенно для менее опытных инвесторов.

• Уменьшение прибыли из-за волатильности и комиссии за управление: Существенным недостатком токенов с кредитным плечом от Binance (BLVT) является их чувствительность к снижению волатильности и введение комиссии за управление. Ежедневная комиссия за управление составляет 0.01%, что может показаться незначительным, но за год она накапливается до 3.65%, что способно уменьшить потенциальную прибыль, особенно в сочетании с убытками от снижения волатильности.

ByBit 

ByBit предлагает токены с кредитным плечом для Bitcoin (BTC3L и BTC3S) и Ethereum (ETH3L и ETH3S). Они предоставляют вам кредитное плечо для движения цен этих криптовалют.

Преимущества токенов с плечом от ByBit:

• Авторитетная платформа: ByBit является известной и надежной биржей криптовалютных деривативов, которая предоставляет токены с кредитным плечом.

• Гибкая торговля: Вы можете воспользоваться кредитным плечом как для длинных, так и для коротких позиций, в зависимости от своего рыночного прогноза.

Недостатки токенов с плечом от ByBit:

• Ограниченные варианты токенов: Токены с кредитным плечом от ByBit в основном ограничены несколькими ведущими альткоинами, что может не предоставить такого широкого выбора, как другие платформы.

• Риски ликвидности: Ликвидность токенов с кредитным плечом от ByBit может варьироваться в зависимости от рыночных условий и конкретного токена. Если токен с кредитным плечом имеет низкую ликвидность, это может создать трудности при выполнении сделок, потенциально влияя на цены покупки или продажи. Низкая ликвидность также может привести к увеличению спредов между ценами покупки и продажи, что может повлиять на общие торговые расходы и результаты.

MEXC

MEXC предлагает токены с кредитным плечом для Bitcoin (BTC3L и BTC3S), Ethereum (ETH3L и ETH3S) и других криптовалют. Эти токены позволяют получить доступ к активам с кредитным плечом на широкий спектр цифровых активов.

Преимущества токенов с кредитным плечом от MEXC:

• Разнообразие активов: Токены с кредитным плечом от MEXC дают возможность инвестировать в различные криптовалюты, а не только в Bitcoin и Ethereum, открывая больше возможностей.

• Глобальная биржа: MEXC является глобальной биржей с широкой базой пользователей и множеством торговых пар.

Недостатки токенов с кредитным плечом от MEXC:

• Ликвидность на рынке: Ликвидность может варьироваться в зависимости от конкретного токена с кредитным плечом и торговой пары, что может повлиять на исполнение и ценообразование.

• Опыт в торговле: Перед использованием токенов с кредитным плечом от MEXC необходимо убедиться, что вы знакомы с принципом работы кредитного плеча и связанными рисками.

Вот некоторые преимущества торговли токенами с кредитным плечом на криптовалютном рынке: 

1. Повышенный потенциал прибыли: Леверидж-токены предоставляют возможность увеличить вашу потенциальную прибыль. Используя леверидж, вы можете усилить воздействие на движения цен базового актива. Если рынок движется в вашу пользу, доходы могут быть значительно увеличены по сравнению с обычной спотовой торговлей.

2. Упрощенный торговый процесс: Леверидж-токены устраняют сложности, связанные с маржинальной торговлей. Вам не нужно управлять залогом, отслеживать требования к марже или разбираться с рисками ликвидации. Это упрощение делает леверидж-токены более доступными, даже если у вас ограниченные знания или опыт в маржинальной торговле.

3. Способ диверсифицировать криптопортфель: Леверидж-токены предлагаются для различных базовых активов, включая криптовалюты и другие цифровые активы. Это позволяет вам диверсифицировать инвестиционный портфель и воспользоваться множеством рыночных возможностей. Вы можете легко получить доступ к различным активам и их движениям цен, не покупая и не управляя каждым активом отдельно.

4. Встроенные механизмы управления рисками: Леверидж-токены часто имеют встроенные механизмы управления рисками. Например, некоторые леверидж-токены автоматически ребалансируют свои позиции для поддержания желаемого уровня левериджа. Это помогает предотвратить чрезмерное увеличение риска и снижает вероятность ликвидации. Кроме того, некоторые леверидж-токены могут предоставлять опции для установки ордеров стоп-лосс, позволяя ограничить ваши потенциальные убытки.

Хотя токены с кредитным плечом предоставляют захватывающие возможности, важно учитывать связанные с ними риски. Эти риски включают:

1. Усиленные убытки: Хотя использование плеча может увеличить потенциальную прибыль, оно также может усилить убытки. Если рынок движется против позиции с кредитным плечом, убытки могут быть значительно увеличены. Вы должны быть готовы к возможности понести значительные убытки, особенно на волатильных рынках.

2. Риск волатильности: Токены с плечом часто предназначены для краткосрочной торговли, ориентируясь на ежедневную производительность. Криптовалюты известны своей волатильностью, и внезапные колебания цен могут привести к неожиданным убыткам. Вы должны тщательно следить за рыночными условиями и быть готовыми к резким колебаниям цен.

3. Механизм ребалансировки может сократить маржу прибыли: Хотя токены с плечом не требуют маржи или залога, в них могут быть предусмотрены механизмы для предотвращения чрезмерных убытков. Если цена базового актива движется в направлении, которое превышает допустимое соотношение плеча, позиция токена с плечом уменьшит вашу маржу прибыли, которая дополнительно сократится из-за механизма ребалансировки и комиссий. Это может привести к потере всей инвестиции.

4. Эффекты компаундирования: Токены с плечом обычно стремятся воспроизвести позицию с плечом на ежедневной основе. Однако со временем эффект ежедневного ребалансирования может вызвать отклонения в отслеживании заданного плеча. Это может привести к расхождениям с ожидаемой доходностью и повлиять на производительность токенов с плечом при более длительных периодах удержания.

5. Ограниченный потенциал роста: Токены с плечом обычно предназначены для краткосрочного трейдинга, а не для долгосрочных инвестиций. Таким образом, в них могут быть встроены механизмы, препятствующие чрезмерному росту доходности выше определенного уровня. Это ограничение может помешать вам полностью извлечь выгоду из потенциального роста цены актива.

Леверидж-токены предоставляют трейдерам и инвесторам упрощенный и доступный способ получить леверидж-экспозицию к базовым активам на растущем или падающем рынке. Однако важно понимать связанные риски, такие как уменьшение маржи на волатильном рынке. 

Убедитесь, что вы проводите фундаментальный и технический анализ, чтобы инвестировать в леверидж-токены только на краткосрочной основе. В противном случае, ваша увеличенная прибыль может закончиться минимальным капиталом, если рынок будет против вас после ребалансировки. 

1. Какие платформы предлагают леверидж-токены? 

Леверидж-токены были впервые представлены FTX, бывшей биржей криптовалютных деривативов. С тех пор другие торговые платформы начали предлагать леверидж-токены. KuCoin — одна из таких надежных платформ, где вы можете торговать более чем 100 различными торговыми парами леверидж-токенов. 

2. Могут ли леверидж-токены быть ликвидированы? 

Леверидж-токены не могут быть ликвидированы так же, как традиционные леверидж-позиции, поскольку они не требуют поддержания маржи. Однако леверидж-токены подходят только для использования на однонаправленном рынке. Ваша маржа может сокращаться, если рынок действует против вас или торгуется в волатильной и непредсказуемой манере. 

3. Подходят ли левередж-токены для долгосрочного инвестирования? 

Левередж-токены в основном предназначены для краткосрочной торговли, а не для долгосрочного инвестирования. Из-за таких факторов, как сложные проценты, ежедневное ребалансирование и снижение волатильности, долгосрочные результаты левередж-токенов могут отличаться от результатов базового актива. Поэтому их обычно не рекомендуется использовать, если вы ищете стратегии долгосрочного инвестирования.