Esta semana é uma semana em que as previsões se tornam insignificantes. Na quarta-feira, PCE, PIB e NVIDIA ocorrem no mesmo dia, seguidos pela primeira fala de Waish. A resposta ao ponto de virada do mercado surgirá em menos de 72 horas. Neste momento, qualquer previsão feita por alguém é apenas uma moeda lançada com a roupa da análise, e posicionar-se imediatamente antes do evento é, por si só, uma tentativa proibida de prever o timing.

Refinarias asiáticas dobrarão as compras de petróleo dos EUA em setembro, enquanto os preços da gasolina nos EUA atingem recordes. O mundo financeiro tradicional está em uma beira sem saída: enquanto um ganha, o outro é paralisado pela inflação. Em nosso ecossistema Web3, a liquidez flui livremente, sem limites. Não importa para onde os preços vão, o trader disciplinado sempre sabe como ganhar. Deixe as crises tradicionais de lado e foque em tornar sua tela verde! ⛽💸🚀

🚨 A PRICING DO PETRÓLEO COMEÇOU! O petróleo Brent recuou mais de 2,5% e caiu para cerca de 91 dólares. Causa: O Paquistão anunciou “progresso significativo” nas negociações com o Irã sobre a reinstituição do Acordo Nuclear EUA-Irã. Observe no gráfico: O Brent foi novamente rejeitado pela tendência descendente principal. Se houver realmente um novo acordo na frente EUA-Irã e o risco na região do Estreito de Ormuz diminuir, a pressão sobre o petróleo pode aumentar ainda mais. 📉 Queda do petróleo → redução da pressão inflacionária 📉 Alívio da inflação → positivo para juros 📈 Este cenário → favorável ao bitcoin e aos ativos de risco Mas ainda não há acordo; o que está sendo precificado agora é apenas a “possibilidade de paz”. Portanto, um olho no bitcoin, o outro na rota Teerã-Islamabad-Washington.

🌍 Top 5 World News (Geopolítica e Política Macroeconômica Global) A reunião anual de Jackson Hole entra na contagem regressiva de 72 horas, com o presidente do Fed, Kevin Warsh, enfrentando uma divisão política de "9-3" O quadro global de política monetária enfrenta um questionamento histórico. A reunião anual global dos bancos centrais de Jackson Hole, organizada pelo Federal Reserve de Kansas City, será oficialmente realizada em 28 de agosto de 2026. A ata da reunião do FOMC de julho confirmou a divisão de 9-3 na votação, evidenciando grandes divergências internas no Fed sobre a persistência da inflação. O grupo externo de 15 especialistas liderado pelo presidente Warsh está realizando uma revisão institucional do "Targeting de Inflação Média (AIT)", enquanto os mercados de títulos estão em alerta máximo antes da reunião quanto ao rumo da política oculta. O tráfego no Estreito de Ormuz caiu para menos de 20 navios no fim de semana, com o Irã incluindo 45 petroleiros na lista negra, aumentando o risco de interrupção da cadeia O risco de interrupção da artéria geopolítica do Golfo Pérsico aumentou drasticamente. Rastreamentos recentes confirmam que o número de navios transitando pelo Estreito de Ormuz caiu acentuadamente no fim de semana, para menos de 20 (13 no sábado e apenas 4 no domingo). O Irã oficialmente incluiu 45 petroleiros em violação em sua lista negra de apreensão, causando uma parada abrupta no fluxo real de petróleo do Oriente Médio. O Tesouro dos EUA anuncia planejamento para implementar as "sanções mais severas já impostas ao Irã", enquanto a dívida federal norte-americana ultrapassa pela primeira vez a marca de US$ 40 trilhões Os muros financeiros e de sanções da Wall Street estão sendo elevados simultaneamente. O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, anunciou ontem que implementará sanções econômicas ampliadas contra o Irã. Ao mesmo tempo, a dívida pública total dos EUA ultrapassou historicamente a barreira macroeconômica de US$ 40 trilhões, forçando o Tesouro a acelerar intervenções técnicas diante do aumento dos juros sobre títulos de longo prazo. Grande frota de drones ucranianos ataca áreas ao redor de Moscou durante a noite; incêndios em cadeia atingem hubs logísticos da Corredor Industrial Europeu Oriental A intensidade do conflito na frente secundária continua sobrecarregada. A Ucrânia lançou durante a noite mais de cem drones de longo alcance para atacar instalações logísticas profundas da Rússia, causando danos físicos em grandes centros de distribuição e transporte ao redor de Moscou. O balanço da cadeia de suprimentos estratégica da Europa Oriental enfrenta uma reavaliação geopolítica de longo prazo. O corredor asiático-pacífico de semicondutores e manufatura acelera a "limpeza descentralizada"; pagamentos multilaterais em moedas locais evitam a jurisdição de longo alcance nos mares abertos Impulsionados pela normalização das taxas elevadas e bloqueios geopolíticos nos EUA e na Europa, os países do Sul Global e os principais blocos manufatureiros da Ásia-Pacífico estão acelerando o uso de livros contábeis digitais distribuídos localmente e canais de liquidação em moedas locais para realizar pagamentos bilaterais em grandes volumes físicos, contornando corredores marítimos de alto risco.

🧐 Como as eleições de meio de mandato afetam o mercado de ações? O relatório do Citigroup revisou as eleições de meio de mandato desde 1960, decompondo o desempenho do mercado ao longo do tempo (com o dia da votação em 3 de novembro como T0): ✔️ Aproximadamente 50 dias úteis antes da eleição: prêmio de risco aumenta. ✔️ Cenário base atual: governo dividido (partido da oposição controla pelo menos uma câmara). Calendário detalhado: 🔹 De 60 a 30 dias úteis antes da eleição: incerteza aumenta, ações tendem a recuar e a volatilidade sobe. 🔹 De 30 dias úteis antes da eleição até o dia da votação: o risco já está totalmente precificado; as ações podem recuperar-se antecipadamente e a volatilidade atinge o pico. 🔹 Do dia da eleição até 50 dias úteis após: se um governo dividido for confirmado, a lógica de restrição fiscal dos títulos do Tesouro dos EUA se fortalece e a vantagem dos setores defensivos diminui. 🔹 De 50 a 100 dias úteis após a eleição: setores cíclicos como crescimento, tecnologia e indústria tendem a se recuperar mais facilmente. Historicamente, após as eleições, a tecnologia geralmente se destaca mais, seguida pela indústria; setores defensivos como saúde, consumo essencial e utilidades tendem a subperformar. Fonte: @qinbafrank

Como as eleições de meio de mandato afetam o mercado? O Citigroup, em seu relatório mais recente, alinhou todas as eleições de meio de mandato desde 1960 em um único eixo temporal, analisando ações, taxas de juros, crédito, ouro e rotação setorial. Em resumo: Nos cerca de 50 dias úteis anteriores à eleição, o prêmio de risco geralmente começa a aumentar; um governo dividido (em que o partido da oposição conquista o controle de pelo menos uma câmara) é a situação base atual. O Citigroup dividiu os próximos meses, com base em padrões históricos, em um “relógio de negociação”, com o dia da votação em 3 de novembro como T0: Primeira fase: T-60 a T-30: O prêmio de incerteza aumenta, as ações tendem a recuar e a volatilidade implícita sobe gradualmente; Segunda fase: T-30 até o dia da eleição: À medida que o risco do evento passa a ser plenamente precificado, as ações podem antecipar uma recuperação, e a volatilidade frequentemente atinge seu pico cerca de um mês antes da eleição; Terceira fase: Dia da eleição até T+50: Se um governo dividido for confirmado, a lógica de restrição fiscal nos títulos do Tesouro dos EUA é mais facilmente validada; ao mesmo tempo, os fatores defensivos que se destacaram antes da eleição podem começar a perder força; Quarta fase: T+50 até T+100: Fatores de crescimento e setores cíclicos como tecnologia e indústria tendem a entrar em fase de recuperação. Historicamente, tecnologia foi o vencedor relativo mais claro após a eleição, seguida pela indústria; setores defensivos como saúde, consumo essencial e utilidades geralmente subperformaram. Será que desta vez será igual? 🤔

Quatro eventos esta semana, e qualquer um deles pode mover todo este mercado de cripto por conta própria. Seg - Bessent fala Qua - Core PCE + resultados da NVIDIA, no mesmo dia Qui - Jackson Hole abre Sex - a palestra principal Também não esqueça que o Estreito de Ormuz ainda está fechado, o petróleo está em US$85, e tivemos uma escalada no fim de semana entre Israel e a Turquia, que o mercado ainda não parece ter precificado. Qualquer um desses eventos pode decidir se esta rally continua ou termina aqui. Já indicamos qual acreditamos ser o mais importante, nosso viés inicial e o nível que estamos aguardando para decidir tudo isso. Isso está no VIP. Não seja emocional. Seja lógico. 💎

Faltam apenas 80.000 dólares para o próximo nível; a IV de vencimento subiu para 60%. Esta semana é a semana de liquidação mensal de agosto, e os últimos meses de mercado baixista resultaram em posições gerais mais baixas. Apesar da forte movimentação da semana passada, não houve mudanças estruturais significativas nas opções. Esta semana ainda ocorrerá a Conferência Anual do Banco Central de Jackson Hole, de 27 a 29 de agosto, no Wyoming, EUA, com o tema “Inovação Financeira: Impacto sobre Pagamentos e Política”. Além disso, o Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, lançará o novo plano de consolidação fiscal dos EUA no fim de semana — dois importantes eventos macroeconômicos concentrados neste fim de semana. O sentimento do mercado está muito positivo, com o índice de ganância atingindo 80. Não tente tocar o topo na primeira onda de alta e não faça short por medo de perder a oportunidade.

Kevin Warsh pode ser menos hawkish do que os mercados assumem Wall Street reduziu Kevin Warsh a um rótulo familiar: hawk da inflação. Sua história de previsões sugere uma interpretação mais útil — ele é um formulador de políticas do lado da oferta cuja posição depende de quanto a economia pode produzir. O antigo sinal Após a crise financeira, a maioria dos membros do Fed via o desemprego acima de 9% como grande folga que suprimiria a inflação. Warsh acreditava que parte desse desemprego se tornara estrutural. O capital estava sendo mal alocado, os mercados de trabalho tinham dificuldade para se ajustar e regulamentações imprevisíveis, políticas fiscais e comerciais estavam enfraquecendo a capacidade produtiva. Se a economia pudesse produzir menos do que antes, o alto desemprego não era necessariamente evidência de pressão inflacionária fraca. Isso explica por que Warsh previu inflação relativamente alta junto com um mercado de trabalho danificado. A calibração provou ser excessivamente pessimista. O desemprego acabou caindo para 3,5%, enquanto a inflação permaneceu contida pela maior parte da década seguinte. A reversão da IA O quadro de Warsh não mudou, mas a conclusão do lado da oferta pode ter mudado. Ele agora argumenta que a IA pode aumentar a produtividade, expandir a capacidade da economia e reduzir custos ao longo do tempo. Se isso for verdade, um crescimento mais forte não representaria automaticamente superaquecimento. O Fed poderia tolerar crescimento mais rápido da produção e um mercado de trabalho mais apertado sem assumir que outra onda inflacionária estava iminente. Isso tornaria Warsh menos hawkish em relação ao crescimento do que sua reputação sugere. O erro do mercado Os investidores estão tratando seus antigos alertas sobre inflação como prova de que ele favorecerá instintivamente políticas mais apertadas. Mas esses alertas refletiam sua estimativa da capacidade produtiva — não uma preferência permanente por taxas altas. O mesmo formulador de políticas que via a oferta danificada como inflacionária pode ver a oferta aprimorada pela IA como desinflacionária. Isso ainda não garante cortes agressivos de taxas. Maior produtividade pode sustentar crescimento mais rápido e potencialmente uma taxa neutra mais alta, mesmo enquanto reduz a pressão inflacionária. Conclusão: A função de reação de Warsh importa mais do que o rótulo hawkish. Seu julgamento definidor será se a IA está produzindo produtividade mensurável — ou simplesmente criando outro boom de investimento que a demanda está ultrapassando.