ETF Kripto Makin Mendapat Perhatian: Fokus pada ETP Solana, XRP, Litecoin, dan Lain-lain

Landskap ETF kripto semakin menarik apabila pemain institusi dan pengurus aset mempercepatkan pemfailan dan melancarkan produk yang direka untuk membawa aset digital ke dalam pelaburan arus perdana. Di tengah-tengah persekitaran peraturan yang secara beransur-ansur beralih ke arah pendekatan yang lebih mesra kripto, produk ETF inovatif muncul yang menyasarkan bukan sahaja Bitcoin dan Ether tetapi juga token digital terkemuka lain. Artikel ini melihat secara mendalam perkembangan terbaru di seluruh Solana, XRP, Litecoin, Franklin Templeton’s Crypto Index ETF, dan Grayscale’s Bitcoin Mini Trust ETF.

• Lonjakan dalam pemfailan ETF memperluas pendedahan melebihi Bitcoin dan Ether, dengan produk inovatif kini menyasarkan Solana, XRP, Litecoin, dan strategi berbilang aset.

• Pendekatan SEC yang berkembang, lebih mesra kripto di bawah kepimpinan baru mencipta persekitaran yang lebih menguntungkan untuk ETF khusus token, walaupun cabaran masih wujud.

• Pengurus aset seperti Grayscale dan Franklin Templeton memanfaatkan permintaan pasaran yang kuat dengan melancarkan produk seperti Bitcoin Mini Trust ETF dan Crypto Index ETF, direka untuk pelabur institusi dan runcit.

• Grayscale’s Bitcoin Mini Trust ETF menonjol dengan struktur yuran yang rendah, menarik pertumbuhan aset yang pesat, manakala Franklin Templeton’s Crypto Index ETF menawarkan penyeimbangan semula suku tahunan untuk menyesuaikan diri dengan perubahan pasaran.

• Apabila produk ETF ini semakin hampir kepada kelulusan peraturan dan pelancaran pasaran, mereka bersedia untuk meningkatkan kecairan, ketelusan, dan pemelbagaian dalam landskap pelaburan aset digital arus perdana.

Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, pengurus aset seperti Franklin Templeton, Bitwise, dan Grayscale telah mempergiatkan usaha mereka untuk mendapatkan kelulusan SEC untuk pelbagai ETF berasaskan kripto dan produk dagangan bursa (ETP). Lonjakan pemfailan mencerminkan selera pelabur yang semakin meningkat untuk pendedahan aset digital yang pelbagai dan mengikuti tren yang lebih luas ke arah penerimaan institusi dalam pasaran kripto. Apabila SEC menyesuaikan diri dengan era baru di bawah kepimpinan mesra kripto, penerbit kini menguji pasaran dengan produk yang melangkaui Bitcoin ETF dan Ether ETF tradisional.

Tinjauan Polymarket mengenai kelulusan Solana ETF pada 2025 | Sumber: Polymarket

Solana, yang pernah diketepikan oleh halangan peraturan, kini berada di barisan hadapan inovasi ETF. Dalam langkah yang ketara, Grayscale baru-baru ini mengubah pemfailan 19b-4 mereka untuk spot Solana ETF—yang pertama untuk produk berfokus SOL. Pindaan ini menandakan peralihan penting, memandangkan percubaan ETF Solana sebelum ini terhenti di bawah bekas Pengerusi SEC Gary Gensler. Dengan Pengerusi SEC semasa, Mark Uyeda, menunjukkan sikap yang lebih akomodatif, penganalisis pasaran secara berhati-hati optimis tentang kelulusan masa depan.

Penganalisis ETF Bloomberg menggambarkan pengakuan terbaru SEC terhadap pemfailan Grayscale sebagai "langkah kecil" ke dalam wilayah baru. Walau bagaimanapun, sesetengah pakar, seperti James Seyffart, tetap skeptikal, mencadangkan bahawa ETF Solana spot yang diluluskan sepenuhnya mungkin masih beberapa tahun lagi—berpotensi tidak sehingga 2026. Di sebalik cabaran ini, JPMorgan menganggarkan bahawa ETF Solana yang diluluskan boleh menarik antara $3 bilion dan $6 bilion dalam aset bersih dalam tahun pertama, menonjolkan potensi pasaran yang ketara. 85% peserta dalam tinjauan Polymarket menjangkakan kelulusan ETF Solana pada 2025. 

Di samping usaha Grayscale, pengurus aset lain seperti Canary Capital, 21Shares, Bitwise, dan VanEck telah memfailkan semula untuk produk ETF Solana. Dorongan kolektif ini menunjukkan keyakinan industri yang kuat bahawa keadaan regulatori mungkin akan segera memihak kepada pengenalan dana yang pelbagai, khusus token, membuka jalan untuk pelbagai pilihan pelaburan kripto yang lebih luas.

Tinjauan Polymarket mengenai kelulusan ETF XRP menjelang 2025 | Sumber: Polymarket

Tumpuan kepada XRP telah meningkat berikutan pemfailan 19b-4 baru-baru ini oleh Bursa Cboe BZX bagi pihak pengurus aset termasuk Canary Capital, WisdomTree, 21Shares, dan Bitwise. Pemohonan ini bertujuan untuk melancarkan ETF XRP spot pertama di Amerika Syarikat, berpotensi menyediakan akses yang dikawal selia kepada mata wang kripto keempat terbesar mengikut permodalan pasaran. Tinjauan Polymarket menjangkakan kebarangkalian 80% ETF XRP akan diluluskan pada 2025. 

Diperdagangkan pada kira-kira $2.35, XRP berpotensi mendapat manfaat daripada cadangan ETF ini. Minat institusi terhadap XRP diperkukuh oleh ramalan dari institusi kewangan seperti JPMorgan, yang meramalkan bahawa ETF spot XRP yang diluluskan boleh menarik antara $4 bilion dan $8 bilion aset baru bersih dalam tahun pertama. Langkah untuk menyenaraikan produk berasaskan XRP menandakan keyakinan yang semakin meningkat terhadap daya tahan token ini dalam jangka panjang sebagai sebahagian daripada portfolio aset digital yang pelbagai.

Sumber: Cointelegraph

Sebagai tambahan kepada pemfailan oleh Cboe BZX Exchange, inisiatif seperti langkah NYSE Arca untuk menukar kepercayaan XRP Grayscale kepada ETF spot dan pemfailan berasingan CoinShares untuk CoinShares XRP ETF menegaskan trend yang lebih luas. Pengurus aset secara agresif mengejar ETF khusus token sebagai sebahagian daripada tawaran kripto yang pelbagai, meningkatkan spektrum pilihan pelaburan aset digital yang tersedia.

Tinjauan Polymarket mengenai kelulusan ETF Litecoin pada 2025 | Sumber: Polymarket

Grayscale sedang mengembangkan rangkaian produknya melebihi Bitcoin dan Ether. Dalam langkah strategik, firma pengurusan aset tersebut telah memfailkan untuk menyenaraikan Litecoin Trust sebagai produk dagangan bursa (ETP) di NYSE Arca. Dengan lebih daripada $215 juta dalam aset di bawah pengurusan, Litecoin Trust kini merupakan kenderaan pelaburan terbesar untuk Litecoin, menandakan minat institusi yang kuat dalam aset digital yang mapan ini.

Langkah ke dalam Litecoin datang selepas kejayaan besar Grayscale dengan ETF Bitcoin Mini Trust. Dengan mempelbagaikan tawarannya untuk memasukkan Litecoin, Grayscale memposisikan dirinya untuk menangkap bahagian yang lebih besar dalam pasaran yang berkembang untuk produk pelaburan kripto berorientasikan prestasi dengan yuran rendah. Pengembangan ini bukan sahaja meningkatkan rangkaian produk Grayscale tetapi juga mencerminkan trend yang lebih luas di kalangan pengurus aset untuk membangunkan penyelesaian ETF yang disasarkan untuk pelbagai mata wang kripto.

Penyenaraian ETP Litecoin mengukuhkan tanggapan bahawa aset digital yang matang seperti Litecoin kekal relevan dalam ekosistem kripto yang sedang berkembang. Dengan pelabur institusi semakin mencari pendedahan yang diatur dan dipelbagaikan, produk seperti Grayscale’s Litecoin Trust mungkin berfungsi sebagai model untuk inovasi ETF dan ETP Litecoin masa depan di seluruh spektrum kripto.

Franklin Templeton telah menyertai perlumbaan dengan ETF Indeks Kripto yang dicadangkan, yang direka untuk menawarkan pendedahan kepada harga spot Bitcoin dan Ether kepada pelabur. Menurut pemfailan SEC baru-baru ini, dana tersebut disusun untuk diperdagangkan di Cboe BZX Exchange dan diberatkan mengikut permodalan pasaran aset asasnya—kini 86.31% Bitcoin dan 13.69% Ether.

ETF ini akan diimbangi semula dan dikonstitusi semula secara suku tahunan (pada bulan Mac, Jun, September, dan Disember), memastikan komposisinya kekal selaras dengan pergerakan pasaran. Walaupun tumpuan awal adalah pada Bitcoin dan Ether, Franklin Templeton telah memberi isyarat bahawa aset digital tambahan mungkin dipertimbangkan untuk dimasukkan pada masa hadapan, tertakluk kepada kelulusan peraturan. Fleksibiliti ini membolehkan dana berpotensi berkembang seiring dengan kematangan pasaran kripto.

Pemfailan Franklin Templeton juga menyoroti beberapa risiko, termasuk ancaman persaingan yang ditimbulkan oleh kemunculan atau pertumbuhan token kripto lain seperti Solana, Avalanche, dan Cardano. Faktor-faktor ini boleh mempengaruhi permintaan untuk Crypto Index ETF, tetapi mereka juga menekankan cabaran—dan peluang—yang lebih luas untuk mengekalkan kelebihan daya saing dalam pasaran yang berkembang pesat.

Sumber: X

Grayscale’s Bitcoin Mini Trust ETF dengan cepat menjadi salah satu pelaku terbaik dalam ruang ETF kripto. Dilancarkan sebagai spinoff daripada dana Bitcoin dan Ethereum warisan Grayscale, Mini Trust ETF menawarkan yuran pengurusan yang jauh lebih rendah—hanya 0.15%—berbanding dengan pendahulunya, yang mengenakan yuran setinggi 1.5% atau lebih. Kecekapan kos ini adalah tarik utama bagi pelabur yang mencari pendedahan langsung kepada Bitcoin tanpa beban yuran yang tinggi.

Kejayaan Bitcoin Mini Trust ETF jelas kelihatan dalam pertumbuhan pesatnya, yang telah menarik lebih daripada $4 bilion dalam aset bersih dalam tempoh lebih kurang enam bulan selepas dilancarkan. Penerimaan yang mengagumkan ini mencerminkan selera pasaran yang kuat untuk produk pelaburan kripto yang berorientasikan prestasi dan berkos rendah yang boleh menawarkan kedua-dua kecairan dan ketelusan.

Dengan memisahkan ETF Mini Trust daripada produk lamanya yang lebih tinggi kos, Grayscale telah memposisikan dirinya secara berkesan untuk menangkap segmen pasaran yang lebih luas. Struktur yuran yang dipermudahkan dan kecekapan operasi ETF Mini Trust telah menetapkan standard baru dalam industri, mendorong perang yuran dan penilaian semula struktur kos merentasi produk pelaburan kripto yang bersaing.

Gelombang semasa pemfailan dan kelulusan ETF menandakan pasaran matang di mana kewangan tradisional dan aset digital semakin bersilang. Dengan badan pengawal selia seperti SEC mula menerima sikap yang lebih mesra kripto di bawah kepimpinan baru, pengurus aset bersedia untuk memperkenalkan produk inovatif yang menawarkan pendedahan yang lebih luas dan pelbagai kepada pasaran kripto.

Bagi pelabur runcit dan institusi, kemunculan Solana, XRP, Litecoin yang didedikasi, pendekatan pelbagai aset Franklin Templeton, dan tawaran rendah yuran Grayscale menjanjikan kecairan yang dipertingkatkan, ketelusan, dan pengurusan risiko dalam kelas aset yang dengan cepat bergerak dari niche ke arus perdana. Apabila produk ini semakin hampir kepada kelulusan pengawalseliaan dan pelancaran pasaran akhirnya, bulan-bulan mendatang berkemungkinan akan menandakan perubahan ketara dalam cara aset digital diintegrasikan ke dalam portfolio pelaburan tradisional.

Ikuti KuCoin News untuk kemas kini terkini mengenai perkembangan crypto ETF dan lebih banyak wawasan ke dalam dunia pelaburan aset digital yang dinamik.