Peningkatan sentimen makro menggerakkan kembalinya aset risiko; pemulihan kripto masih menunjukkan isyarat berhati-hati
Ringkasan
Makro: Sentimen pengguna AS secara tidak dijangka kembali pulih, manakala jangkaan inflasi jatuh ke tahap terendah dalam 13 bulan, menunjukkan lebih kukuh optimisme mengenai prospek ekonomi. Sentimen berburu harga memacu kembalinya kenaikan tajam ekuiti: S&P 500 naik hampir 2%, keuntungan harian terbesar sejak Mei tahun lalu, sementara Dow Jones Industrial Average melangkaui 50,000 untuk kali pertama. Logam berharga pulih di tengah ketergantungan. Perdagangan awal hari Isnin melihat emas kembali mencapai paras $5,000 dan perak kembali naik di atas $80.
Kripto pasaran: Selepas jatuh sebentar di bawah $60K, Bitcoin telah membuat pentalan teknikal ke $72.3K, memulihkan kebanyakan penurunan tajam pada Khamis lepas.Kapitalisasi pasaran kripto keseluruhannya telah meningkat selama tiga hari berturut-turut, kembali mencapai tahap $2.4 trilion. Altcoin kadar pasaran berkongsi berkurangan, tetapi kadar saiz dagangan berkongsi meningkat, menunjukkan keadaan cecairan yang lebih baik. Namun, indeks ketakutan kripto jatuh pada hari Ahad ke tahap terendah sejak Jun 2022, menunjukkan walaupun nafsu risiko keseluruhan sedang pulih, kegelisahan pasaran belum benar-benar mereda.
Kemajuan projek
Token yang popular: XAU/XAG, HYPE, BNKR
-
XAU/XAG: Logam berharga mengalami keterampatan yang luas dalam seminggu yang lalu; emas kembali di atas $5,000 dan perak di atas $80.
-
HIPOT: Arthur Hayes memulakan satu pertaruhan dengan Kyle Samani pada HIPITIkelebihan. Hyperliquid pendapatan platform telah berkembang selama tiga minggu berturut-turut, dengan HYPE meningkat lebih daripada 80% daripada tahap terendahnya.
-
Wacana Agen Kecerdasan Buatan: Aktiviti ditingkatkan merentasi ekosistem BASE; token seperti BNKR, CLANKER, dan AWE mencatatkan kenaikan.
-
PAM: Pam.fun mengumumkan pengambilalihan Vyper untuk memperluas operasi terminal perdagangan lintas-rantaian. Sejak 15 Julai, ia telah membeli semula kira-kira $282 juta dalam token, mengurangkan bekalan sirkulasi sebanyak 22.979%.
-
ONDO: 21Shares sedang memohon untuk melancarkan sebuah Ondo ETF.
Perubahan aset utama
Indeks Takut & Serakah Kripto: 14 (24 jam sebelumnya: 7) - Ketakutan Yang Teruk
Pandangan hari ini
-
CME akan melancarkan ADA, LINK, dan XLM masa depan
-
Perancangan kontrak futures perak 100-oz CME
-
Pelancaran MegaETH mainnet
-
ZKsync akan melancarkan ZKnomics penempuhan pilot
-
Pergerakan (MOVE) tidak dikunci: ~164 juta token (~$3.8 juta)
Ekonomi makro
-
Ketua Kewangan Amerika Syarikat Bessent: Tiada jangkaan untuk Fed bertindak pantas terhadap isu jadual kewangan
-
Trump mengulangi jangkaan bahawa Dow boleh mencapai 100,000 sebelum tamat tempoh pemerintahannya
-
Sentimen pengguna AS Februari permulaan: 57.3 berbanding akhir Januari 56.4, tahap tertinggi enam bulan
-
Naib Presiden Fed Jefferson tidak menunjukkan sebarang pelarasan dasar jangka pendek diperlukan
-
Fed's Daly: Perlu seimbangkan risiko mandat dwi; situasi semasa "tidak stabil"
-
Bostic Fed: Memulihkan semula simpanan yang terhad adalah boleh dicapai; kesan tarif mungkin berkurangan separuh tahun tetapi risiko inflasi tetap wujud
Arah dasar
-
CFTC membenarkan bank kepercayaan kebangsaan mengeluarkan USD stablecoins di bawah rangka kerja Akta GENIUS
-
Bessent: Kerajaan Amerika Syarikat tidak mempunyai kuasa untuk "menyelamatkan" Bitcoin; dana cukai tidak akan diinvestasikan dalam kripto. Sektor perbankan dan kripto mungkin akhirnya menawarkan produk yang serupa
-
Illinois mencadangkan undang-undang "Bitcoin Strategic Reserve" tahap negeri
-
Vietnam akan memaksa individu membayar cukai perdagangan kripto pada 0.1%, sama seperti saham
-
SFC Hong Kong mengadakan mesyuarat panel konsultatif digital aset ketiga untuk memperkukuhkan ekosistem
-
Bank terbesar Rusia merancang pinjaman berjaminan kripto
Ciri-ciri industri
-
Michael Saylor berkata dalam panggilan keuntungan bahawa "menjual Bitcoin juga merupakan pilihan," bukan lagi secara ketat hanya membeli; dimuat naik kemudian BTC pengesan sekali lagi, menunjukkan kemungkinan penimbunan semula
-
Tether membantu pihak berkuasa Turki dalam menangkap $544 juta dalam kripto yang berkaitan dengan judi dan pencucian duit
-
ETH dalam baris untuk Ethereum PoS terus pada tahap yang tinggi, kini melebihi 4M ETH
-
Trend Research (di bawah Yi Lihua) sepenuhnya keluar dari ETH, mengakui ~ $688 juta kerugian
-
Kesukaran menambang Bitcoin melihat penurunan terbesar dalam satu kali sejak 2021; purata hash rate 7-hari jatuh ke 990.08 EH/s
-
Polymarket syarikat induk memfailkan "POLY" trademark, berpotensi bersedia untuk token pemancangan
Luncuran Mendalam: Fokus Industri (9 Februari, 2026)
-
Strategi Perubahan Michael Saylor: Dari "HODL" ke "Pertahanan Fleksibel"
Komen Saylor semasa panggilan keuntungan menandakan satu titik putaran yang penting untuk MicroStrategy (MSTR). Selama bertahun-tahun, strategi agresif beliau yang memanfaatkan jadual kewangan untuk membeli Bitcoin—berikrar tidak pernah menjual—telah menempatkan MSTR sebagai dana "kumpulan Bitcoin tersembunyi" yang terbaik. Walau bagaimanapun, dengan harga BTC jatuh di bawah asas kos purata syarikat (kira-kira $76,000) pada awal 2026, MSTR kini menghadapi tekanan kewangan yang ketara. Mengemukakan bahawa "menjual adalah pilihan" mungkin sekadar langkah strategik untuk menenangkan pemiutang, menunjukkan keanjalan cecairan berbanding niat untuk keluar. Catatan pengesan BTC seterusnya beliau bertindak sebagai lindung nilai psikologi untuk meyakinkan pasaran bahawa teori "lembu jangka panjang" masih utuh.
-
Penangkapan Aset Tether: Stablecoin sebagai "Penguatkuasa Pusat"
Kerjasama Tether dengan pihak berkuasa Turki untuk menangkap $544M memperkuatkan peranannya sebagai pengawal pintu yang terpusat beroperasi di bawah tekanan perundangan. Bagi pihak berkuasa global, ini membuktikan bahawa kripto bukan lagi "sangkar selamat" bagi aliran lintas sempadan haram; bagi industri, ini menunjukkan kekuatan yang luar biasa dari stablecoin pemegang untuk memasukkan dompet ke dalam senarai hitam secara sewenang-wenangnya. Sementara ini meningkatkan kepercayaan institusi utama, ia serentak menolak "penganut murni perpusingan" ke arah alternatif stablecoin bukan custodial yang berlebihan jaminan, yang tahan terhadap sensor.
-
Kenaikan dalam Baris Tempah Staking ETH: Perubahan dari Jualan kepada "Penguncian Jangka Panjang"
Baris masuk staking melebihi 4 juta ETH adalah satu isyarat kuat kepercayaan pasaran kembali. Mengikut gelombang unstaking dan pengambilan keuntungan yang besar dilihat pada puncak 2025, kenaikan terkini menunjukkan bahawa pemain institusi (seperti BitMine dan yang lain-lain) sekali lagi memberi keutamaan kepada pulangan berbanding likuiditi segera. Ini mungkin disebabkan oleh peningkatan kecekapan daripada pengemaskinian Pectra yang baru-baru ini. Kesannya "penguncian bekalan" sering bertindak sebagai penunjuk awal untuk pemulihan harga jangka sederhana, kerana ia secara besar-besaran mengurangkan bekalan sedia ada di pasaran.
-
Keluarnya Trend Research: Satu Kajian Kes Mengenai "Penyerahan Institusi"
Jumlah keluar ETH oleh Yi Lihua’s Trend Research, mengakibatkan kerugian yang mengejutkan sebanyak $688 juta dalam tempoh lapan hari sahaja, adalah contoh klasik bagi penyahleverage yang dipaksaMenggunakan pinjaman berulang pada protokol seperti Aave semasa harga kemerosotan (di bawah $2,000) mungkin memicu gelombang cairan. Tahap kehilangan ini menunjukkan betapa firma "O.G." yang berpengalaman sekalipun rentan kepada krisis kelikuidan. Walaupun kemenyudahan ini menyebabkan yang baru-baru ini Harga ETH kelemahan, ia juga bermaksud sumber utama tekanan jualan telah sepenuhnya "dibasuh", membersihkan jalan untuk pemulihan yang lebih bersih.
-
Jatuhnya Sukar Menaik: Kegemparan "Industri" yang Besar
Kerugian 11% dalam kesukaran perlombongan - yang paling besar sejak 2021 - menunjukkan ke arah taufan sempurna daripada kos tenaga yang tinggi, cuaca yang ganas, dan penekanan harga. Dengan kos pengeluaran 1 BTC (kira-kira $87,000) kini melebihi harganya di pasaran (kira-kira $69,000), penambang yang tidak cekap sedang menutup operasi atau beralih ke pengiraan AI. Secara sejarahnya, penyesuaian kesukaran yang besar seperti ini selari dengan dasar pasaranApabila penambang yang lemah keluar, "lantai hash" menjadi stabil, dan margin keuntungan penambang yang selamat bermula untuk pulih secara mekanikal.
-
Polymarket "POLY" Trademark: Evolusi Kepada Ekosistem Kewangan
Pemohonan trademark untuk "POLY" mengesahkan khabar angin yang lama tentang sebuah penerbitan token (Airdrop)Sebagai dApp yang menonjol dalam kitaran 2024–2025, Polymarket perlu menukar lalu lintas yang besar kepada ekosistem yang boleh menaja diri sendiri. Sekeping token akan membolehkan mereka memberi insentif kewangan, memperdecentralisasi pentadbiran, dan - yang paling penting - membina perbelanjaan perang undang-undang dan kewangan untuk menangani pengawasan peraturan yang sedang berlangsung di Amerika Syarikat. Ini menandakan peralihan ramalan pasaran daripada alat judi khusus kepada batu asas "Predictive Finance" (PreFi).