Pegangan Bitcoin dan Sejarah Pembelian MicroStrategy: Tinjauan Strategik

Apabila bercakap tentang memacu penerimaan arus perdana kripto, MicroStrategy muncul sebagai perintis korporat, memanfaatkan Bitcoin bukan sahaja sebagai aset digital tetapi sebagai komponen asas strategi pengurusan perbendaharaannya. Pendekatan strategik MicroStrategy terhadap pelaburan Bitcoin menjadi semakin relevan dengan kelulusan spot Bitcoin ETFs oleh SEC pada Januari 2024, termasuk permohonan daripada firma utama seperti BlackRock dan Fidelity. Keputusan penting ini dijangka menarik aliran masuk pelabur institusi yang besar ke dalam Bitcoin, berpotensi meningkatkan nilai pasaran dengan ketara.

 

Selain Bitcoin ETFs, separuh keempat Bitcoin pada April 2024 juga telah memberi kesan tambahan terhadap nilai Bitcoin dalam beberapa bulan yang lepas, mengurangkan ganjaran blok dan membawa kepada peningkatan kekurangan. Perkembangan ini menekankan pemikiran maju MicroStrategy dalam memanfaatkan Bitcoin dalam strategi pengurusan perbendaharaannya, menyerlahkan penerimaan institusi yang semakin meningkat terhadap Bitcoin sebagai kelas aset yang sah.

 

Dalam artikel ini, kami meneroka perjalanan terperinci pelaburan Bitcoin MicroStrategy, memberikan wawasan tentang sejarah pembeliannya, pandangan strategik di sebalik pemerolehan ini, dan potensi risiko yang terlibat.

 

MicroStrategy (MSTR) adalah penjual perisian kecerdasan perniagaan (BI) perusahaan yang terkenal dengan platform menyeluruh yang direka untuk membantu perusahaan membuat keputusan berdasarkan data dan mengoptimumkan proses perniagaan. Syarikat ini menawarkan rangkaian alat dan keupayaan, termasuk papan pemuka interaktif, kad skor, pertanyaan ad hoc, pengedaran laporan automatik, dan laporan berformat tinggi. Diasaskan pada tahun 1989 oleh Michael J. Saylor, MicroStrategy telah memantapkan dirinya sebagai pemain utama dalam sektor kecerdasan perniagaan dan analitik, melayani pelbagai industri dengan membolehkan mereka memanfaatkan data untuk membuat keputusan strategik.

 

Michael Saylor, Pengerusi Eksekutif MicroStrategy, adalah penyokong terkenal untuk Bitcoin, memandangnya sebagai aset unggul untuk pelaburan jangka panjang berbanding mata wang tradisional kerana sifat digital dan terdesentralisasi. Pandangan optimistik Saylor terhadap Bitcoin tercermin dalam strategi pelaburannya yang agresif untuk MicroStrategy, yang telah mengumpulkan salah satu pegangan korporat terbesar Bitcoin di dunia.

 

Tweet oleh Michael Saylor mengenai pembelian Bitcoin terkini syarikatnya | Sumber: X

 

Beliau telah membuat beberapa ramalan harga pada masa lalu, mencadangkan bahawa nilai Bitcoin boleh mencapai tahap astronomi apabila lebih banyak diterima dan diiktiraf sebagai penyimpan nilai digital. Saylor baru-baru ini menyatakan bahawa beliau menjangka harga Bitcoin akan mencapai $1 juta pada masa hadapan.

 

MicroStrategy juga telah memperkenalkan MicroStrategy AI, satu penambahan penting kepada platform AI/BI mereka yang direka untuk memperkasakan organisasi dengan pengalaman AI yang transformatif, menjadikan analisis data lebih mudah, cepat, dan lebih boleh diakses.

 

MicroStrategy (MSTR) menjadi tajuk utama pada Ogos 2020 apabila ia mengumumkan pembelian awal Bitcoin, dengan menyatakan mata wang digital itu sebagai simpanan nilai yang boleh dipercayai dan aset pelaburan yang menarik dengan potensi peningkatan jangka panjang yang lebih baik berbanding memegang tunai. Langkah ini bukan sekadar pembelian satu kali tetapi menandakan permulaan strategi pelaburan sistematik dalam Bitcoin.

 

Perjalanan MicroStrategy ke dalam Bitcoin bermula pada Ogos 2020 apabila ia mengumumkan pembelian 21,454 BTC dengan anggaran harga $250 juta. Pelaburan awal ini menandakan perubahan ketara dalam strategi pengurusan perbendaharaan syarikat, dengan menyatakan potensi Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan penyimpanan nilai yang menjanjikan. Sejak itu, MicroStrategy terus meningkatkan pegangan Bitcoinnya melalui pelbagai pembelian, sering kali bertindak ketika pasaran menurun, memperlihatkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin.

 

 

• Ogos 2020: Pelaburan awal MicroStrategy dalam Bitcoin, membeli 21,454 BTC pada harga purata sekitar $11,654 dengan anggaran harga $250 juta.

• September 2020: Pembelian tambahan 16,796 BTC pada harga purata sekitar $10,422, melabur $175 juta lagi.

• Disember 2020: Mempercepat pelaburan, membeli tambahan 29,646 BTC (harga purata: sekitar $22,000) dengan anggaran $650 juta melalui tawaran nota senior boleh tukar yang bertujuan mengumpulkan dana untuk membeli lebih banyak Bitcoin.

• 2021: Pada tahun 2021 sahaja, MicroStrategy melaksanakan pembelian penting pada 21 Jun, memperoleh kira-kira 13,005 bitcoin dengan anggaran $489 juta, bersamaan dengan harga purata sekitar $37,617 setiap bitcoin. 

• 2022: Transaksi penting termasuk pembelian 2,395 bitcoin dari 1 November hingga 21 Disember 2022, pada harga purata $17,871 setiap bitcoin. Menariknya, MicroStrategy menjual 704 BTC pada Disember 2022 ketika Bitcoin diniagakan pada sekitar $17,800. 

• 2023: Antara 27 Mac dan 5 April 2023, MicroStrategy memperoleh 6,455 bitcoin pada harga purata $28,016 setiap bitcoin. Strategi pembelian agresif syarikat terus dari April hingga Jun 2023, dengan 12,333 bitcoin diperoleh pada harga purata $28,136 setiap bitcoin. Menjelang Julai 2023, MicroStrategy menambah lagi 467 bitcoin pada harga $30,835 setiap satu secara purata​​​​.

Pembelian Bitcoin MicroStrategy 2024 

Pembelian Bitcoin MicroStrategy dari masa ke masa | Sumber: SaylorTracker

 

• 6 Februari 2024: 850 BTC pada $43,764.70 setiap BTC untuk $37.2 juta.

• 26 Februari 2024: 3,000 BTC pada $51,813 setiap BTC untuk $155.4 juta.

• 11 Mac 2024: 12,000 BTC pada $68,477 setiap BTC untuk $821.7 juta.

• 19 Mac 2024: 9,245 BTC pada $67,382 setiap BTC untuk $623 juta.

• 19 Mac 2024: 33 BTC pada $62,813 setiap BTC untuk $2 juta.

• 29 April 2024: 122 BTC pada $63,934 setiap BTC untuk $7.8 juta.

• 20 Jun 2024: 11,931 BTC pada $65,883 setiap BTC untuk $786 juta.

• 1 Ogos 2024: 169 BTC pada $67,455 setiap BTC untuk $11.4 juta.

• 13 September 2024: 18,300 BTC pada $60,408 setiap BTC untuk $1.11 bilion.

• 20 September 2024: 7,420 BTC pada $61,750 setiap BTC untuk $458.2 juta.

• 11 November 2024: 27,200 BTC pada $74,463 setiap BTC untuk $2.03 bilion.

• 18 November 2024: 51,780 BTC pada $88,627 setiap BTC untuk $4.6 bilion.

• 25 November 2024: 55,500 BTC pada $97,862 setiap BTC untuk $5.4 bilion.

• 2 Disember 2024: 15,400 BTC pada $95,976 setiap BTC untuk $1.5 bilion.

• 9 Disember 2024: 21,550 BTC pada $98,783 setiap BTC untuk $2.1 bilion.

• 16 Disember 2024: 15,350 BTC pada $100,386 setiap BTC untuk $1.5 bilion.

Sehingga 16 Disember 2024, pegangan Bitcoin MicroStrategy adalah sebanyak 439,000 BTC, diperoleh dengan harga pembelian keseluruhan sebanyak $27.1 bilion, dengan harga purata $61,725 setiap BTC. 

 

Nilai bersih MicroStrategy, walaupun dipengaruhi oleh operasi perniagaan terasnya, semakin terikat dengan nilai berubah Bitcoin. Memandangkan harga Bitcoin mengalami turun naik yang ketara, demikian juga dengan penilaian pasaran MicroStrategy. Kami tidak akan menyediakan nilai bersih dalam masa nyata kerana harga Bitcoin yang dinamik tetapi akan menggariskan metodologi untuk mengiranya.

 

Untuk memberikan perspektif, kami akan membandingkan pulangan pelaburan (ROI) Bitcoin dengan penanda aras pelaburan tradisional, S&P 500, dalam tempoh yang sama. Dengan mengandaikan MicroStrategy memulakan pelaburan Bitcoinnya pada Ogos 2020, Bitcoin telah mengalami pergerakan harga yang drastik, dengan puncak dan lembah yang ketara. Walaupun turun naik ini, trajektori pertumbuhan keseluruhan Bitcoin telah melebihi banyak pelaburan tradisional, termasuk S&P 500, dalam jangka masa yang sama.

 

Mengira Nilai Bersih MicroStrategy 

Nilai bersih MicroStrategy semakin dipengaruhi oleh pegangannya dalam Bitcoin. Berikut ialah pengiraan ringkas berdasarkan data terkini:

 

• Harga Saham MSTR: Darab harga saham MSTR semasa (lebih kurang $408.50) dengan jumlah keseluruhan saham yang ada (14,221,000).

• Jumlah Pegangan Bitcoin: Darab jumlah BTC yang dipegang (439,000) dengan harga Bitcoin semasa (lebih kurang $106,000).

Ini meletakkan anggaran nilai bersih MicroStrategy pada sekitar $49.7 bilion, walaupun angka ini berubah mengikut harga pasaran Bitcoin.

 

Prestasi Saham MicroStrategy (MSTR) Sehingga 2024

Prestasi saham MicroStrategy (MSTR) sepanjang lima tahun lepas | Sumber: Google

 

Saham MicroStrategy (MSTR) telah mengalami pertumbuhan luar biasa sepanjang 2024. Sehingga 16 Disember 2024, MSTR ditutup pada $408.50, mencerminkan peningkatan sebanyak 614.29% sepanjang tahun lepas. Saham ini telah melonjak sebanyak 2,713.36% sepanjang lima tahun lepas.

 

Lonjakan harga saham MSTR ini boleh dikaitkan dengan strategi pemerolehan Bitcoin yang agresif oleh syarikat dan sentimen pasaran kriptowang yang positif secara keseluruhan. Penyertaan MicroStrategy dalam Indeks Nasdaq-100 juga telah meningkatkan keyakinan pelabur.

 

Sejak MicroStrategy mengadopsi Bitcoin sebagai sebahagian daripada strategi perbendaharaan korporatnya pada Ogos 2020, sahamnya telah mencatatkan peningkatan yang ketara, menunjukkan tindak balas pasaran yang kuat terhadap pendekatan berfokus Bitcoin ini.

 

BTC vs. S&P 500 perbandingan ROI: 2019-2024 | Sumber: TradingView 

 

Aspek penting dalam tesis pelaburan MicroStrategy adalah perbandingan ROI Bitcoin dengan kenderaan pelaburan tradisional seperti S&P 500. Secara sejarah, Bitcoin telah menunjukkan volatiliti yang lebih tinggi dan pulangan yang jauh lebih tinggi dalam tempoh tertentu.

 

• ROI Bitcoin (dalam USD): Sejak pelaburan awal MicroStrategy pada tahun 2020, Bitcoin telah melihat tempoh pertumbuhan yang meletup, diikuti dengan pembetulan. Walaupun begitu, trajektorinya adalah menaik, mengatasi banyak aset tradisional, termasuk S&P 500. Bitcoin telah mengalami kejatuhan lebih daripada 80% pada tahun 2022 tetapi menyaksikan lonjakan yang lebih agresif berbanding S&P 500 dalam 3 tahun yang lain.  

• ROI S&P 500 (dalam USD): S&P 500, penanda aras untuk prestasi pasaran saham AS, telah memberikan pulangan yang stabil, walaupun lebih rendah, sepanjang tempoh yang sama. Ia mewakili risiko yang pelbagai tetapi kurang potensi pertumbuhan seperti Bitcoin dalam senario risiko tinggi, ganjaran tinggi. Penanda aras ini merosot sekitar 18% pada tahun 2022 tetapi telah melihat lonjakan yang baik pada tahun 2020, 2022, dan 2023. 

Pemerolehan berterusan MicroStrategy terhadap Bitcoin, yang diketuai oleh CEO Michael Saylor, didorong oleh kepercayaan terhadap Bitcoin sebagai penyimpan nilai jangka panjang utama, lebih unggul daripada emas. Syarikat ini melihat bekalan Bitcoin yang terhad kepada 21 juta syiling sebagai kelebihan utama, memastikan kekurangannya dan potensi peningkatan nilainya seiring dengan peningkatan permintaan. Kekurangan ini, bersama dengan potensi penerimaan global Bitcoin, menjadikannya sebagai perlindungan yang berkesan terhadap inflasi, tidak seperti mata wang fiat yang boleh dicetak sewenang-wenangnya oleh kerajaan. Sifat digital Bitcoin membolehkan pemindahan tenaga yang efisien merentasi ruang dan masa, menekankan lagi kegunaannya dan potensi penerimaan meluas​​.  

 

Michael Saylor menjelaskan Bitcoin sebagai "ekonomi siber" berdasarkan kebenaran dan termodinamik, menunjukkan bahawa, tidak seperti komoditi yang peningkatan nilainya membawa kepada peningkatan pengeluaran, bekalan terhad Bitcoin mengarahkan kecerdikan manusia ke arah penciptaan nilai dan bukannya pengembangan inflasi. Perspektif ini adalah sebahagian daripada falsafah pelaburan yang lebih luas yang melihat Bitcoin sebagai kaedah paling efisien untuk menyimpan dan mengangkut nilai merentasi masa dan ruang, berpotensi membawa kepada penerimaan meluas yang memberi manfaat kepada manusia. Pelaburan agresif MicroStrategy dalam Bitcoin mencerminkan taruhan spekulatif terhadap penerimaan ini, selari dengan preseden sejarah untuk penerimaan teknologi baru​​.

 

Walaupun strategi Bitcoin MicroStrategy telah memacu pertumbuhan yang signifikan, ia datang dengan potensi risiko:

 

1. Ketidakstabilan Pasaran: Harga Bitcoin sangat tidak stabil. Penurunan harga yang ketara boleh mengurangkan nilai pegangan MicroStrategy dengan drastik, menjejaskan kestabilan kewangannya.

2. Risiko Tumpuan: Kebergantungan syarikat yang tinggi kepada Bitcoin mendedahkan ia kepada risiko tumpuan. Jika sentimen pasaran Bitcoin merosot, stok MicroStrategy boleh terjejas secara tidak seimbang.

3. Pembiayaan Hutang: Banyak pemerolehan Bitcoin MicroStrategy dibiayai melalui hutang, termasuk nota senior boleh tukar. Jika harga Bitcoin jatuh, membayar balik hutang ini boleh menjadi mencabar.

4. Ketidakpastian Peraturan: Peningkatan peraturan kerajaan atau sekatan berpotensi ke atas Bitcoin boleh memberi kesan negatif kepada nilainya dan strategi MicroStrategy.

5. Kebimbangan Kecairan: Menjual sejumlah besar Bitcoin dalam pasaran yang merosot boleh memburukkan lagi penurunan harga dan mengehadkan keupayaan MicroStrategy untuk mencairkan pegangan tanpa kerugian yang ketara.

Penyertaan MicroStrategy dalam Bitcoin mewakili detik penting bagi strategi pelaburan korporat dalam aset digital. Dengan memanfaatkan potensi Bitcoin sebagai simpanan nilai dan aset pelaburan, MicroStrategy bukan sahaja bertujuan untuk meningkatkan pengurusan perbendaharaannya tetapi juga menempatkan dirinya di barisan hadapan peralihan paradigma kewangan. Ketika pasaran kripto terus berkembang dan mengalami penerimaan arus perdana yang lebih tinggi, pegangan Bitcoin dan sejarah pembelian MicroStrategy pasti akan menjadi kajian kes penting bagi korporat di seluruh dunia.

 

• Menjelajahi Santa Claus Rally Bitcoin 2024 – Adakah BTC Akan Melonjak Musim Perayaan Ini?

• Ramalan Harga Bitcoin 2024-25: Plan B Meramalkan BTC pada $1 Juta Menjelang 2025

• Sejarah Bull Run Bitcoin dan Kitaran Pasaran Kripto

• Panduan Pemula untuk Membeli Bitcoin Pertama Anda di KuCoin - Cara Mengetahui (2024-25)

• Cara Terbaik untuk Membeli Bitcoin (BTC) pada 2024: Panduan Komprehensif