每日の相場を整理し、市場の動向を把握しましょう。お聞きの皆様、おはようございます。今日は2026年6月5日、金曜日です。『フューチャーズモーニングハイ』へようこそ。フューチャーズモーニングハイ、百万のフューチャーズエリートが選ぶ番組！
先物朝のピーク－オーディオ版
女性普通话版MP3をダウンロード
ホットトピックガイド
1. 世界黄金協会：米連邦準備制度理事会の利上げは、黄金に予期せぬ好影響を与える可能性がある。
2. The percentage of drought in the U.S. soybean-producing regions is 28%, an increase of 1 percentage point from last week.
3. 6月4日24時より、国内のガソリンと軽油はそれぞれ1トンあたり525元、505元引き下げられます。
4. Fubao Information: Lithium carbonate inventory at 98,400 tons, down 0.72%环比 (down 709 tons from the previous period).
5. 全国フロートガラスサンプル企業の合計在庫は7646.6万重箱で、前月比で35.7万重箱減少しました。
6. 今年の夏、国家電網の最大電力需要は13億キロワットを超え、前年同期比で約6%増加する見込みです。
7. 今週の鉄筋需要は213.17万トンで、前週に比べ19.08万トン減少し、減少率は8.22%です。
マクロニュース
1. サウジアラビアのアラビヤテレビによると、関係者によると、凍結されたイラン資金の解放に関する合意は最終段階に入っている。凍結されたイラン資産を保管するための特別基金の設立案が議論されており、主な障壁は、一部の凍結されたイラン資金の処理メカニズムにある。
2. The Wall Street Journal reports that U.S. officials revealed that President Trump has privately informed his aides that he would consider terminating the ceasefire agreement with Iran if Tehran causes the death of American soldiers. Trump's reluctance to reignite hostilities suggests he may be willing to tolerate sporadic clashes lasting weeks or even months to avoid a broader conflict in the Middle East.
3. 据央视新闻，从国家电网获悉，测算显示，今年夏季国家电网经营区的最大用电负荷将超过13亿千瓦，同比增长约6%。
4. 米国における5月30日週の初回失業保険申請者数は22.5万人で、予想の21.3万人および修正済み前値の21.2万人を上回り、2月第1週以来の最高水準となった。4週移動平均は21.475万人で、前週の20.825万人を上回った。継続申請者数は177.7万人で、予想の178.0万人をやや下回った。初回申請者数の増加は雇用情勢のやや弱化を示唆するが、依然として低い水準で安定している。
5. イラン革命防衛隊：レバノンを含むすべての戦線での停戦は、イランが米国との戦争を終えるための初期条件である。
6. イエメンのフーシ武装指導者アブドゥル・マリク・フーシは4日、フーシ武装はあらゆる状況の発展に備えていると述べ、レバノンおよびパレスチナの情勢に関して、あらゆる抵抗勢力と全面的に調整していると語った。
グローバル先物市場の異常動向
1. 国際貴金属先物は一般的に上昇し、COMEX金先物は0.79%上昇して4502.40ドル/オンス、COMEX銀先物は0.58%上昇して74.12ドル/オンスで終了。欧州中央銀行の金利引き上げの動向が不確実性を高め、中東情勢がインフレを押し上げ、多空の攻防の末、最終的に上昇した。
2. 米国原油主力契約は3.24%下落し、92.91ドル/バレルで取引終了。ブレント原油主力契約は2.5%下落し、95.36ドル/バレルで取引終了。イスラエルとレバノンが停戦合意に達したことで、原油価格を押し上げていた地政学的リスクプレミアムが急速に解消され、米国とイランの交渉が石油協定として実現するという期待が高まり、トレーダーの利益確定売りと多頭の集中離場が原油価格の販売を引き起こした。停戦ニュースによる期待の改善が、今回の原油価格下落の主因となった。
3. ロンドン基本金属は大部分が下落。LME銅は0.55%上昇し13,901.5ドル/トン、LME鉛は0.35%下落し2,016.5ドル/トン、LME亜鉛は0.43%下落し3,595ドル/トン、LMEアルミニウムは0.88%下落し3,671ドル/トン、LMEニッケルは1.25%下落し18,635ドル/トン、LME錫は2.54%下落し55,950ドル/トン。
ブラック系ホットニュース
1. Mysteelによると、6月4日週の鉄筋生産量は増加から減少に転じ、表需は3週連続で減少、工場在庫は減少から増加に転じ、社会在庫は12週連続で減少しました。鉄筋生産量は212.15万トンで、前週比9.52万トン減少し、減少率は4.29％でした。鉄筋表需は213.17万トンで、前週比19.08万トン減少し、減少率は8.22％でした。
2. 経済協力開発機構（OECD）の『2026年鉄鋼見通し』によると、2028年までに世界の鉄鋼過剰生産能力は7.45億トンに達し、OECDの現在の鉄鋼生産量を3.19億トン上回る見込みです。2028年までに追加される予定の生産能力は最大1.39億トンで、2025年比で5.7%増加しますが、需要の成長は低迷が続くと予想され、年間成長率は約0.9%と見込まれています。
3. 中国鋼協によると、2026年5月下旬の重点統計鋼鉄企業の鋼材在庫量は1,583万トンで、前旬比294万トン減少し、15.7%低下した。重点統計鋼鉄企業の粗鋼生産量は合計2,207万トン、平均日産は200.6万トンで、日産は前旬比4.3%低下した。
農産物ホットニュース
1. ロシアの春小麦の播種が遅れており、継続的な降雨が農家を阻害し、収穫量の減少が懸念されている。地元の2社の貿易業者から得た農務省の推定データによると、5月26日時点でロシアの農家が播種した小麦の面積は約710万ヘクタールで、昨年比12%減少している。
2. 米国農務省（USDA）の農業干ばつモニタリングデータによると、2026年6月2日現在、米国大豆産地の干ばつ比率は28％で、前週は27％、前週より1ポイント増加した。前年同週は16％で、前年同週より12ポイント増加した。米国綿花産地の干ばつ比率は87％で、前週は94％、前週より7ポイント減少した。前年同週は6％で、前年同週より81ポイント増加した。
3. 米国農務省のデータによると、米国2025/2026年度の大豆輸出純販売量は27.69万トンで、市場予想に一致し、前週は低下したが、過去4週間の平均と比較して41%増加した。主な増加はメキシコ、不明な目的地、エジプト、コロンビア、インドネシアからであった。
4. 米国商品先物取引委員会（CFTC）の最新データによると、5月29日時点での米綿ON-call未点価売注文は67,627手で、前月比3,482手増加した。未点価買注文は74,868手で、前月比2,602手増加した。
エネルギー・化学工業のホットニュース
1. シンガポール企業開発庁（ESG）のデータによると、6月3日週のシンガポール燃料油在庫は135.3万バレル減少し、64週間ぶりの低水準である1935万バレルとなった。中間蒸留油在庫は166.7万バレル減少し、12週間ぶりの低水準である729.7万バレルとなった。軽質蒸留油在庫は312.2万バレル減少し、34週間ぶりの低水準である1149.6万バレルとなった。
2. 国家発展改革委価格監測センターの監測によると、今回の石油製品価格調整サイクルにおいて、国際的な原油価格はまず下落し、その後上昇しました。6月4日24時から、国内のガソリンとディーゼルの価格はそれぞれ1トンあたり525元、505元引き下げられ、全国平均では、92号ガソリン、95号ガソリン、0号ディーゼルの1リットルあたりの価格はそれぞれ0.41元、0.44元、0.43元引き下げられました。92号ガソリンで50リットル満タンにした場合、20.5元節約できます。
3. 隆众资讯によると、2026年6月4日現在、全国のフロートガラスサンプル企業の合計在庫量は7646.6万重箱で、前週比-35.7万重箱（-0.47%）、前年同月比+9.62%。在庫日数は34.5日で、前回比-0.1日。今週の国内ソーダ灰メーカーの合計在庫量は171.78万トンで、月曜日比で1.32万トン増加し、0.77%の増加率となった。そのうち、軽質ソーダ灰は104.41万トンで前週比1.31万トン増加、重質ソーダ灰は67.37万トンで前週比0.01万トン増加した。
4. ロシアのフマル副首相は、サウジアラビアのエネルギー大臣と会談し、石油需要に不確実性があることに一致したと述べた。石油市場のすべての見通しは大幅に修正されるべきである。OPEC+は、グローバルなエネルギー業界の変化の影響を相殺する能力を持っている。
金属ホットニュース
1. Fubao Information survey data shows: As of June 4, the weekly lithium carbonate production was 25,200 tons, up 1.2% week-over-week (an increase of 300 tons from the previous period); lithium carbonate inventory was 98,400 tons, down 0.72% week-over-week (a decrease of 709 tons from the previous period).
2. Mysteelの調査によると、貴州のある酸化アルミニウム工場は5月下旬から原料投入を再開し、現在徐々に製品を出荷していますが、初期の供給はまだ安定しておらず、短期間の運転能力は約50万トン/年で維持されています。今後の生産能力の変動については引き続き追跡します。
3. アブダビ国際資源控股公司（International Resources Holding）のザンビア子会社Mopani Copper Minesは、政府の免除政策に基づき最大の銅精鉱輸出クォータを再取得したものの、銅精鉱の輸出を計画していないと表明した。
4. 世界黄金協会は6月4日に発表したゴールド市場レビュー報告書で、今後、インフレ圧力の高まりを受けて、FRBは利上げを必要とする可能性があると述べています。私たちは、利上げが発生した場合、それが黄金にとって直感に反して有利に働く可能性があると考えています。歴史的データによると、利上げ後に黄金が前向きに動いたケースは50％以上で確認されています。
「期」談を称える——取引品目ロジックの真実を解明！
1. 焦炭が継続的に上昇し、供給の逼迫と需要の解放が共振しています
光大期货は、供給面について、6月は全国安全生産月間であり、主要産地の石炭鉱山は安全点検を重点業務としており、短期的には生産能力の解放が明確に制約され、煉焦炭石炭の供給が引き続きタイトな状況が続いている。このような背景のもと、焦化企業の原料石炭への調達意欲が明確に高まり、在庫補充への意欲が強く、先物価格を効果的に下支えしている。需要面では、現在の鉄鋼会社の利益状況は良好であり、鉄水生産量は高位で維持され、上流原料への需要が継続的に発揮されている。一方で、焦化企業自身の生産利益も比較的高い水準にあり、煉焦炭原料の調達需要をさらに活性化させている。供給と需要の両面で共振が生じており、短期的には煉焦炭先物が強気で推移する論理が明確である。今後は、安全生産月間終了後の生産能力解放のペースと、輸入石炭価格の下落が国内供給構造に与える潜在的影響に注目する必要がある。
2. 炭酸リチウム先物が連続して下落し、複数の整数レジスタンスを突破。価格は天井を打ったのか？
国投期货は、6月4日に発表された在庫データによると、上海有色が発表した最新の週次在庫は前週とほぼ横ばいで、5月全体にわたる在庫減耗の傾向が終了した。生産量が前月比で減少していることを踏まえると、表観需要の弱まりが見られる。さらに、今週盛んに取り沙汰されていた倉庫証券の問題が表面化し始めた。5月は炭酸リチウム市場の転換月であり、我々は以前から繰り返し指摘してきたが、空頭が大規模に参入できなかった主な理由は、SMM口径での市場における流通可能在庫が不足していたことである。主力資金はこの事実を十分に理解しており、わずか1か月で広州商品取引所の倉庫証券を3.8万枚から歴史的な最高水準の5.6万枚へ急速に引き上げ、多頭の心理的防衛線を突破する鍵となる手札とした。倉庫証券の増加幅は30％を超えた。一方で、炭酸リチウム市場のポジションは約30％減少し、これは価格の急落を後押しするもう一つの要因となっている。単純に言えば、細分化市場における製品価格は、その市場の流動性と引渡し可能な商品数量の比率によって決定される。資金の静かな撤退と引渡し可能な倉庫証券数量の急速な蓄積が、市場を圧倒する核心的な要因である。短期的には15.8万元付近での現物市場の補填力に注目するが、中期的には、炭酸リチウムの下半期の価格は全体として15万元以下に抑制される可能性が高い。ヘッジ戦略の主な提案は、在庫規模の管理を徹底することである。
今日の重要な先物データとイベント一覧
1. 未定、マレーシア5月1日～31日MPOAパーム油生産予測；
2. 保留，全球5月联合国粮农组织（FAO）食品价格指数；
3. 未定、中国の6月4日時点での45の港における鉄鉱石在庫；
4. 未定、アラムコは毎月5日頃に公式原油販売価格を発表する；
5. 20:30、米国5月季節調整済み非農就業者数。