フランクリン・リソースの固定収益部門であるウェスタン・アセット・マネジメント・カンパニーは、上級役員が数年にわたりチアリーピッキング操作を実施していたことを検知しなかったとして、SECから課された訴訟を解決するために1億ドルを支払うことに合意しました。6月5日に発表されたこの民事罰は、同社の監督体制の不備により、元共同投資責任者であるケン・リーチが有利な取引結果を特定のポートフォリオに振り分け、損失を他のポートフォリオに転嫁したという主張を解決するものです。
何が起きたのか、誰が傷ついたのか
SECの訴訟は、規制当局が複数年にわたる選別スキームと説明する行為を核心としている。Leechは取引を実行し、どの取引が良好な成績を収めたかを待った後、勝利した取引を特定のポートフォリオに割り当て、失敗した取引は他の場所に振り分けたとされている。
影響を受けたポートフォリオは、WAMCOのコアおよびコアプラス戦略に集中していました。これらの戦略への投資家が、この詐欺の損失の大部分を被り、時間とともにリターンを削減する不利な割り当てを受けました。
和解の一環として、1億ドル全体は、被害を受けた投資家を補填することを目的としたフェアファンドを通じて分配されます。WAMCOは警告および停止命令を受け入れましたが、SECの調査結果を認めたわけでも否定したわけでもありません。
リーク自身は、SECが2024年11月25日に提起した別途の詐欺容疑に直面しています。これらの訴訟は現在も継続中です。
この事件の中心にある監督の失敗
SECによるWAMCOに対する告訴は、1人の不正取引業者に関するものではなく、規制当局によれば、その行動を検出するためのコントロールを構築または実行しなかった企業に関するものです。SECの立場では、WAMCOの監督体制はそうしたシグナルを検出していなかった、またはそれに対して行動を取っていなかったということです。
この和解は、司法省およびその他の規制機関による関連調査も解決し、Leechの個人的な法的争いが継続する中で、この事件の機関側の問題に決着をつけることとなった。
ティッカーBENで取引されるフランクリン・リソーシズは、従来の資産運用、デジタル資産、およびBitcoin ETFやトークン化されたマネーマーケットファンドを通じて拡大する暗号資産分野への取り組みを含む、広範な事業からWAMCOの状況を分離する努力をしてきました。
これは投資家にとって何を意味するか
広範な資産運用業界にとって、この事例は、取引割り当て慣行が依然としてSECの注目対象であることを明確に示している。
関連期間中にWAMCOのCoreおよびCore Plus戦略に投資した方は、フェアファンド配分の請求プロセスとスケジュールの詳細についてSEC提出書類を確認してください。
フランクリン・テンプルトンは、この執行措置が従来の固定収益業務に厳密に限定され、Bitcoin ETFやトークン化されたファンド製品を含むデジタル資産部門とは一切関係がないことを明確にしています。