ウォールストリートの銀行がブロックチェーンを13兆ドルのレポ市場に導入

ウォールストリートの銀行は、資金調達取引を迅速化するためにレポ市場でのブロックチェーンの利用を加速しています。
JPMorganと主要な貸付機関は、トークン化されたレポ取引をより速く、より効率的な資金調達ソリューションと見なしています。
銀行は、統合の課題や市場のストレスへの懸念にもかかわらず、ブロックチェーンベースのレポシステムを支援しています。

ウォールストリートの銀行は、金融機関間で短期資金を提供する13兆ドルのレポ市場においてブロックチェーンの利用を拡大しています。JPモルガンを含む主要な貸出機関は、証券貸借における現金振替の迅速化と決済遅延の削減を目的として、トークン化されたレポ取引をテストしています。

Bloombergの報告によると、JPモルガン・チェースなどの銀行は、短期証券を現金と交換するレポ取引にブロックチェーンを活用しています。ブロックチェーンは手動作業を削減し、担保の追跡を改善し、取引を迅速化します。

トークン化された買い戻し活動は、JPMorgan、ゴールドマン・サックス、シタデル・セキュリティーズ、DRWホールディングスが支援するカントンネットワークなどでも注目を集めています。

トークン化されたレポがウォールストリートで注目を集めています

JPMorganは、金融市場向けにブロックチェーンインフラを数年間にわたり構築した後、採用をリードしています。同銀行はローンチ以来、約3兆ドルのレポ取引を処理してきました。現在、毎日数億ドルの取引を処理しており、そのうち約50億ドルは内部振替です。

しかし、これは数百億ドルを超える従来のレポ取引と比較すると依然として小さいです。

JPMorganのエディ・ウェンは、「これはブロックチェーンベースのソリューションが適しているアプリケーションの一つです。」銀行は今や、レポをリアルマーケットでのブロックチェーン拡張のための実用的なテストフィールドと見なしています。HSBC、Virtu Financial、Broadridgeも、グローバルなトレーディングデスクで同様のシステムを拡大しています。

効率性の向上が機関投資家の採用を後押し

ブロックチェーンのリポシステムは、決済の遅延を削減し、中間者への依存を低減します。トレーダーは通常の市場時間外でも取引を実行できます。トークン化された現金と担保は、両者が共有台帳上で取引を承認すると即座に移動します。

バンク・オブ・アメリカのソナリ・ダス・タイセンは、ブロックチェーンが「資本の分配的摩擦を削減する」と述べた。企業は現在、流動性管理の改善と資金調達サイクルの高速化を期待している。ブラッドリッジの調査shows、部分的な導入により銀行は流動性マージンを最大17％削減できる可能性がある。

異なるブロックチェーンシステムはまだ十分に接続されておらず、これが完全な採用を遅らせています。また、主要な金融ストレスイベント中に広くテストされたこともありません。そのため、銀行その他の機関は、運用を安定させるために、ブロックチェーンとともに従来のシステムを依然として利用しています。

スケーリングの課題と市場の移行

業界関係者は、より広範な採用を支援するための標準を引き続き開発しています。デポジトリ・トラスト＆クリアリング・コーポレーションは、国債とETFのトークン化を開始しました。Nasdaqとニューヨーク証券取引所も、資金の継続的なアクセスを必要とする24時間取引モデルを検討しています。

DRWの創設者であるドン・ウィルソンは、「オンチェーンレポは非常に強力な仕組みです」と述べました。しかし、専門家たちは、互換性のないブロックチェーンネットワークが銀行の運用複雑性を高めると警告しています。その結果、グローバルな金融機関全体で統合コストは依然として高止まりしています。

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