VOOが資産規模で1兆ドルに達する初のETFとなる予定

バンガードS&P500 ETFは、これまでどの上場投資信託も達成しなかった壁を突破しようとしています。VOOの運用資産は約9807億ドルに達しており、1日平均12億5千万ドルの流入があるとすると、計算上、1兆ドルのマイルストーンは数日以内に到達します。

この数字を理解するための目安として、1兆ドルは、約16カ国を除くすべての国のGDPよりも大きい額です。そして、この金額は、年間0.03％、つまり1万ドル投資あたり約3ドルの手数料を課す単一のファンドに預けられています。

VOOがSPYの昼食を食べてしまった理由

数年間、SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）はETFの無類の重量級チャンピオンであった。1993年にローンチされ、このカテゴリー全体を先導し、数十年にわたり王座を守り続けた。その後、VOOが登場し、より低いコストでほぼ同じことを実現し始めた。

VOOは2025年2月にSPYを上回り、最大のETFとなりました。それ以来、その差はさらに広がっています。VOOは現在、総資産でSPYを約2,000億ドルリードしています。

武器はシンプルだった：手数料。SPYは約0.09％の運営費用比率を課しているが、VOOが0.03％を課していることを思い出せば、これは些細な差ではない。

2025年だけでVOOへの流入は1,000億ドルを超えた。有名なETFアナリストであるエリック・バルチューナスは、この現象を「VOOとリラックス」戦略と表現している。

TMX VettaFiのトッド・ローゼンブラスは、1兆ドルの到達を「ETF業界にとって大きなマイルストーン」と呼びました。

S&P 500自体が大きな追い風となっています。テクノロジーおよび人工知能関連株がこのインデックスの堅調なパフォーマンスを牽引し、投資家に「セットして放置」戦略を優れたものに見せるようなリターンをもたらしています。

VOOを既に保有している方にとって、1兆ドルのマイルストーンは、基礎的な投資に何の変化ももたらしません。依然として、市場資本総額で加重された約500社の大型米国企業の一部を保有しており、テクノロジー大手への露出が大きく続きます。

注目すべき集中リスクがあります。S&P 500は、数社の巨大テクノロジー企業がインデックスの過大な割合を占めるようになってきています。VOOを購入することは、意図したかどうかにかかわらず、その集中を購入することを意味します。