VanEckは7月20日に7月のBitcoin ChainCheckレポートを公開し、Bitcoinは月間でほぼ横ばいの約63,700ドルで取引を終えました。この資産は6か月高から33％下落しており、200日移動平均線より14％下回っています。
マシュー・シーゲルとパトリック・ブッシュが執筆したこのレポートは、デリバティブ市場、マイニングセクター、および機関の資金流れをカバーしています。
フラットラインの後ろの数値
Bitcoinの30日間移動平均は約62,694ドルに達し、その指標では前月比で12.1%の低下を示しました。実現変動率は年率30.4%でした。
プット/コールのインプライド変動率スキュウは+11.4パーセンテージポイントとなり、オプショントレーダーが上昇へのポジションを取るよりも下落へのヘッジに対して有意なプレミアムを支払っていることを示しています。年率換算されたパーペチュアル資金調達率は+4.5%で、VanEckはこの数値を、近期内の期待リターンが平均以下であることを示すシグナルとして指摘しました。
マイナーたちは圧力を感じています
ハッシュ価格は1ペタハッシュ毎秒毎日約30.6ドルまで低下しました。ネットワーク全体の日次採掘収益は2850万ドルでした。VanEckはこれらの数値を数年ぶりの低水準と評価しました。
報告書は、上場中のマイニング企業がAI関連の取り組みを推進し、既存のデータセンターインフラを人工知能のワークロードに転用していることを指摘している。VanEckがこの内容をChainCheck報告書に含めたことは、同社がこれを一時的な実験ではなく、構造的な変化と見なしていることを示している。
機関資金の流れがマイナスに転じる
米国のスポット取引型製品からのネット流出額は約40,010 BTCにのぼり、測定期間中にスポットBitcoin ETPから約24億ドルが流出しました。
長期保有者の行動は、最も古い保有者層と最も若い保有者層の両方で取引頻度の低下を示しました。最も古い保有者は売却していませんが、積極的に買い増しもしていません。最も若い層も同様に引き下げています。
これは投資家にとって何を意味するか
Bitcoinの取引が200日移動平均線より14%低い状態は、歴史的に重要です。なぜなら、この移動平均線は市場のバブル相場とベア相場を区切る目安となるからです。デリバティブのスキュが下落ヘッジに傾いていることから、ヘッジ戦略には普段以上に注目する価値があります。
意味のあるAI収益源を持つ上場マイニング企業は、価格が弱い時期に純粋なBitcoinマイニング企業を上回る可能性があり、より多様化された収益基盤で暗号資産関連のエクスポージャーを維持する手段を提供します。