9つの米国業界団体が6月3日、財務長官のスコット・ベッセントおよび商務長官のハワード・ラトニック宛てに書簡を送り、AI駆動のメモリチップ需要の急増が、米国経済全体に波及する供給危機を引き起こしていると警告した。核心的な主張は、AIデータセンターが世界のメモリチップ生産を独占しており、他のすべての企業が圧迫されているということである。
これらのグループは、自動車、消費者電子機器、医療機器、通信、小売にまたがる産業を表しています。DRAM価格は2025年に60%以上上昇し、今後のトレンドは2026年および2027年にかけてさらに悪化する方向を示しています。
AIがメモリ市場を席巻している
マイクロン、サムスン、SKハニックスなどの大手メーカーは、AIデータセンターを駆動する高帯域幅メモリ（HBM）および高性能DRAMへの製造能力のシフトを進めています。
2026年末までに、データセンターは世界全体のメモリチップ出力の約70％を消費すると予測されています。業界団体の書簡は、この動向を明確に示しました。重要な製造業および消費者向け産業への供給減少が、過去に例のない価格上昇と衝突しています。自動車、PC、幅広い消費者向けガジェットの生産遅延とコスト上昇が見込まれています。
サイクルではなく、構造的な変化
マイクロンは最近、AIチップの波に乗って時価総額1兆ドルに到達しました。サムスンとSKハニックスも同様にAI最適化生産に注力しています。
シンオプシスのCEO、サシン・ガジーは、メモリーチップの不足が2027年まで続くと予測した。
CHIPS法は、国内の半導体製造に多額の資金を投じており、マイクロンは米国国内に新施設を建設するため大きな支援を受けました。しかし、これらの投資による実質的な生産能力の拡大は、まだ数年先です。
これは投資家にとって何を意味するか
一方で、AI最適化メモリチップを製造する企業は莫大な利益を上げています。マイクロンの1兆ドルの時価総額はその状況を明確に物語っています。サムスンとSKハニックスも同じ道を歩んでいます。HBMおよび高性能DRAMへの需要は冷え込む気配がありません。
一方で、商品用メモリチップに依存する企業は、利益率の圧迫に直面しています。自動車メーカー、消費者電子機器メーカー、医療機器メーカーのすべてが、投入コストの上昇に見舞われています。パンデミック期に半導体不足が自動車業界に影響を与えた際の状況を見てみましょう。生産ラインが停止し、ディーラーの在庫が空になり、車両価格が急騰しました。
投資家は、この手紙が政策的な対応を引き起こすかどうかにも注目すべきです。業界団体は、CHIPS法の資金拠出を加速すること、貿易政策を調整すること、または製造業者に生産のバランスを維持するよう圧力をかけることなど、政府の介入を求めています。