米国とインドは5月26日、レアアースおよび重要鉱物のサプライチェーン全体をカバーする「重要鉱物枠組み」を正式に締結しました。米国国務長官マルコ・ルビオとインド外務大臣S・ジャイシャンカールは、ニューデリーでこの合意に署名し、300億ドル以上が投資および関連プロジェクトに充てられることになりました。
この取引は、電気自動車のバッテリーから半導体チップ、防衛システムに至るまであらゆるものを動かす鉱物の単一供給元への依存を、両国ともに削減することを目的としています。
このフレームワークが実際にカバーする範囲
範囲は探査、採掘、処理、リサイクル、投資、資金調達に及び、土から完成品までのチェーン全体のあらゆるリンクをカバーしています。
この合意はまた、地政学的対立中に主要な鉱物サプライヤーが発揮する影響力という、外交的な表現で「強制的な市場慣行」と呼ぶものを明確に標的としている。
このフレームワークは、2026年初頭に開始された複数のイニシアチブを基盤としており、それにはリソース地政戦略関与フォーラム（FORGE）やインドのPax Silicaイニシアチブへの参加が含まれます。また、両国間で2024年に結ばれた電池鉱物に特化した合意とも連携しています。
鉱物をめぐる地政学的なチェスゲーム
2025年2月の米印首脳共同声明は、半導体、クリーンエネルギー、防衛技術における世界的な競争が激化する中、信頼できる鉱物の確保の緊急性を強調し、安全なサプライチェーンを優先事項として挙げていた。
同時に、並行するクアッド重要鉱物フレームワークが提案され、これが二国間の取り組みにとどまらないことを示唆した。
これは投資家にとって何を意味するか
クリティカル鉱物は、データセンター、AIインフラ、半導体サプライチェーンを動かすハードウェアに不可欠な投入資源です。Bitcoinマイニング操作、AIコンピュートファーム、ブロックチェーンインフラはすべて、レアアース元素を用いて製造されたチップに依存しています。
従来の市場において、重要鉱物の採掘、精錬、リサイクルに関与する企業は、この枠組みが生み出す資本の流れから恩恵を受ける可能性があります。300億ドルの投資目標は、探査および精錬セグメントに位置する企業、特にインドで事業を展開している企業やインドの企業と提携している企業にとって、意味のある機会を生み出す可能性があります。
電気自動車メーカー、バッテリー生産企業、再生可能エネルギー企業は、リチウム、コバルト、ニッケルへの安定した供給に依存しています。供給チェーンの多様化は、投入コストの変動率を低減し、これらの業界の企業の利益率と評価額に直接影響を与えます。