カメコのデータによると、ウランのスポット価格は1ポンドあたり約85ドルの安定した範囲に落ち着き、U3O8の長期契約価格は2008年以来となる1ポンドあたり90ドルとなっています。
データセンターの電力需要は、この10年以内に2倍以上になると予想されています。核電力は、99.999％の稼働率を必要とする超大規模コンピューティング施設に安定したベースロード電力を提供します。主要なテクノロジー企業は、すでに核電力の購入契約を締結し始めています。供給面では、新しいウラン鉱山の開発には数年かかり、仮に今後すべて計画されている鉱山が明日着工したとしても、生産量が需要に追いつくのはまだ先のことです。
BitcoinマイナーがAIにシフト、核エネルギーが議論に上る
Bitcoin採掘に事業基盤を築いていた複数の企業が、現在、そのインフラをAIおよびハイパフォーマンスコンピューティングのデータセンターに転用している。Applied Digital、Cipher Mining、Hut 8はすべてこの方向へ動きを進めている。
次に、Uranium Digitalがあります。このプロジェクトは、Solanaブロックチェーン上でウランの取引をトークン化することを計画しています。同プラットフォームは2026年初頭までに完全に稼働することを目標としており、有名なファミリーオフィスや投資家からの支援を受けています。現在、主要な暗号資産ネイティブなトークンには、ウランへの直接的な露出を提供するものは存在しません。
投資家が注目すべき点
調査対象の投資家の85％以上が、2026年はウラン価格にとって転換点になると信じている。AI駆動の需要が現在の傾向を維持すれば、アナリストの予測では、価格は1ポンドあたり100〜120ドルに達する可能性があり、現在のスポット価格から18％〜41％の上昇幅を示す。ウランは、福島原発事故後の低迷期以降、2010年代の大部分で1ポンドあたり30ドル以下で取引されてきた。
ウラニウムデジタルのようなトークン化商品プラットフォームは、ブロックチェーンの有用性を、より良い取引インフラを必要とする市場に拡大する可能性を示している。スポットウラニウム市場は流動性が低く、二国間交渉によって行われており、小規模な参加者にとってアクセスが難しい。
注目すべき短期的なカタリストは、長期的なウラン契約価格が1ポンドあたり90ドルを超え、その水準を維持するかどうかです。これは、市場がフクシマ後の影響から脱却し、新たな構造的レジームに入っていることを確認することになります。