TSMCのCEOである魏哲家氏は6月4日、株主に対し、世界中のチップ供給は今後数年間、AI駆動の需要に引き続き遅れると述べました。TSMCの2026年第1四半期の売上高はNT$1.13兆（約357億米ドル）に達し、AI対応シリコンへの需要によってほぼすべてが牽引され、前年同期比35%の増加となりました。同社は、2026年通期の売上高が米ドル換算で30%以上成長すると予測しています。
不足の背後にある数字
2024年以降、Nvidiaの最新GPUからカスタムAIアクセラレーターまでを駆動するサブ7nmおよびサブ5nmノードの生産能力は深刻な制約に直面しています。2026年には、主要ノードでの需要が能力を25～30％上回ると予想されており、この状況は2027年まで改善されない見込みです。
TSMCは差を縮めるために積極的に投資しています。最近の期間における資本支出は520億～560億ドルと見込まれており、アリゾナ施設への総投資額は1650億ドルが計画されています。
この供給と需要の不均衡にもかかわらず、Weiは、Nvidia、Broadcom、AMDといった主要顧客が代替策を探求しないよう、メモリチップ業界で見られたような激しい価格引き上げには踏み込まないと株主に伝えた。
AIチップの需給逼迫が暗号資産に与える影響
GPUの可用性は、いまだにプルーフ・オブ・ワークまたはGPU集約型計算に依存するネットワークの採掘経済に直接影響します。NVIDIAがTSMCから十分なチップを調達できない場合、市場に供給されるGPUの数が減り、供給されるGPUの価格は高くなります。
株主総会後、TSMCの株価は台北市場で約1％下落しましたが、3年間で4倍に上昇したこの銘柄にとっては小さな動きです。
投資家が注目すべきポイント
1650億ドルのアリゾナ投資は、長期的にチップの供給ダイナミクスを変える可能性のある地政学的ヘッジです。米国での製造能力の拡大は、台湾基盤の生産への依存を減らし、台湾海峡の緊張が定期的な議題となっている中で、市場が懸念してきたリスク要因を軽減します。