キーエンサイト:
- トランプ氏は、新しいFRB議長を選任した後、金利が大幅に下がるだろうと述べている。
- ビットコイン価格はドル安観測で金が急騰する中、8万8000ドル近辺で取引。
- アーサー・ヘイズ氏、ビットコインのブレイクアウトを日本国債危機におけるFRBの対応と結びつける
ビットコイン価格は、米国大統領ドナルド・トランプ氏が火曜日に新たな連邦準備制度理事会議長の指名に伴い、大幅な金利引き下げが続くと発言した後、ためらう動きを見せている。トランプ氏の発言は、注目される連邦公開市場委員会（FOMC）の会合の直前に出されたことで、政策の転換を巡る憶測を引き起こし、金価格は急騰しドルは軟調となった。ビットコインは一時的に急騰したが、トレーダーが追加のマクロ指標を評価する中で値を戻した。
トランプ氏、FRB議長交代後に利下げを示唆
1月27日にアイオワで演説した際、トランプ大統領は 言った 彼は、連邦準備制度理事会（FRB）議長のジェローム・パウエルの後任として、間もなく推薦者を発表すると述べた。パウエル議長の任期は2026年5月に終わる。トランプ氏は、「すばらしい」新しいFRB議長が急激な金利引き下げを示すと語り、「金利が大幅に下がるのを見ることになるだろう」と支持者に語った。
これは、パウエル氏に対する数カ月にわたる批判に続くものであり、トランプ氏は現在の緩和ペースが遅すぎるとしている。連邦基金金利は、2025年末までに一連の利下げを経て3.5％から3.75％となっている。トランプ氏は長期間にわたって、借り入れや住宅、そしてより広範な経済成長を後押しするために、金利の引き下げが必要であると主張している。
トランプ氏の楽観論とは裏腹に、トレーダーたちは現在のFOMC会合で政策の変更が行われるとは期待していない。CMEのFedWatchツールによると、今月FRBが金利を据え置く確率は97％である。しかし、2026年半ばに利下げが行われる可能性は高まり、多くの投資家がFRBの先行きの指針からシグナルを待っている。
連邦準備制度議長の候補者が浮上、市場が注目
トランプ氏は、連邦準備制度（FRB）議長候補のリストを4人に絞ったと報じられている。それは、ブラックロックの最高投資責任者（CIO）のリック・ライダー氏、元FRB理事のケビン・ウォーシュ氏、経済顧問のケビン・ハセット氏、および現FRB理事のクリス・ウォーラー氏である。
ライダーは現在、ポリマーケットのデータによると48％の確率で予測市場でリードしており、公にしています。 ほのめかした 連邦準備理事会（FRB）が2026年に100ベーシスポイント利下げを行う可能性があり、これはトランプ氏のメッセージと一致する動きである。ウォーシュ氏は25％の確率で続く。
発表のタイミングは不明だが、投資家たちはそれが1月のFOMC会合と一致するか、またはそれに続く可能性があると予想している。財務長官のスコット・ベッセント氏は最近、発表が来週にもなされる可能性があると述べた。
ポーウェル氏はしだいに高まりつつある政治的圧力の中でも、FRBの独立性を擁護している。トランプ大統領の公的な発言は、選挙年の中央銀行の自主性に関する議論を再び呼び起こした。
ビットコイン価格は後退しながら、金は新たな高値を更新
トランプ氏の発言の後、米ドルはさらに下落し、4年ぶりの低水準に達した。米ドル指数（DXY）は95.6まで下がり、2022年1月以来の低水準となっている。トランプ氏はドル安について「心配していない」と述べ、これはアメリカの輸出を助け得る可能性があると示唆した。
ビットコイン価格は当初、金利のさらなる引き下げ見通しに対しポジティブに反応し、一時8万9000ドル以上に急騰しました。執筆時点では、BTC トレード 9万ドル前後だった。対照的に、政策の不確実性の中、トレーダーたちがより安全な資産へとシフトする中、金は1オンス5,200ドルという記録的な高値を付けた。
暗号資産市場は依然として慎重です。金利の低下はビットコインを含むリスク資産を支持する傾向がありますが、トレーダーたちは政策の方向性に関する確固たる確認を待っています。
アーサー・ヘイズ氏、ビットコインのブレイクアウトを日本流動性と結びつける
BitMEXの共同創業者であるアーサー・ヘイズ氏は、ビットコイン価格に流動性のトリガーがある可能性を示唆し、そのトリガーは直接アメリカ合衆国ではなく日本から来るだろうと述べました。最近のブログ投稿で、ヘイズ氏は、日本の国債利回りの上昇と円安の進行が日本の投資家に米国国債を売却させるシナリオを説明しました。
状況を均衡させるため、ヘイズ氏は、米連邦準備理事会（FRB）が「間接介入」と呼ばれる手段を通じて介入する可能性があると考えている。この手段では、FRBがドル準備金を創出し、JPモルガンなどの主要銀行を通じてそれを円と交換し、その円で日本の国債（JGB）を購入する。このような動きは、FRBの「外国通貨建て資産」のカテゴリにおけるバランスシートを増加させることになる。
ヘイズは、歴史的にビットコインが上昇するタイミングは中央銀行が流動性を増やしているときだと考えている。しかし、彼は自身の暗号資産への投資をまだ増やしていないと強調し、FRBのH.4.1バランスシート報告書を通じた確認を待っていると述べた。
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