每日の相場を整理し、市場の動向を把握しましょう。お聞きの皆様、おはようございます。今日は2026年4月28日、火曜日です。『フューチャーズモーニングハイ』へようこそ。フューチャーズモーニングハイ、百万のフューチャーズエリートが選ぶ番組！
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ホットトピックガイド
1. 鄭州商品取引所、大連商品取引所、上海証券取引所、上海国際エネルギー取引所は、2026年労働節期間中の一部の先物契約の取引保証金基準および値幅制限の調整に関する通知を発表しました。
2. 鄭州商品取引所は公告し、最近、尿素市場に影響を与える不確実性要因が多数存在するため、会員単位は投資家に対して十分なリスク警告を行い、投資教育をさらに強化し、投資家が規則に従い、慎重かつ理性的に取引に参加するよう促すものとする。
3. マレーシアパーム油協会（MPOA）が発表したデータによると、マレーシアにおける4月1日から20日までのパーム油生産量は前年比17.52%増と予想されています。
4. SMMによると、最近のLMEニッケル価格およびステンレス鋼先物の継続的な強気相場を受けて、インドネシアの主要なステンレス鋼メーカーが週末に取引を停止し、価格提示を中止したと発表しました。
5. 2026年4月20日-4月26日、Mysteelが報告したオーストラリアのリチウム精鉱の中国向け出荷量は2.5万トンで、前週比6.9万トン減少し、週平均の中国向け出荷量は6.94万トンでした。
6. イラン最高指導者軍事顧問のレザイ：どの国もイランの石油輸出を阻止できない。
7. ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、米国当局は、トランプ大統領とその国家安全保障チームが、イランの最新の協議提案に対して疑念を抱いていると述べた。この提案では、イランがホルムズ海峡の開放を保証し、その核プログラムに関する議論を保留するとしている。
8. 4月26日当周，美国大豆种植率为23%，高于市场预期的22%，前一周为12%，去年同期为17%，五年均值为12%。
マクロニュース
1. イラン・イスラム議会の国家安全保障・外交政策委員会議長であるイブラヒム・アズィズは、4月26日に放送されたインタビューで、ホルムズ海峡の通行料はイランの自国通貨リヤルで決済されなければならないと述べ、イスラエルに関連する船舶および貨物はいかなる場合も通過を許可しないと明言した。
2. AXIOSウェブサイトによると、米国当局者1人および情報筋2人によると、イランは米国に新しい提案を提示し、ホルムズ海峡の再開と海上封鎖の解除に関する合意を優先し、核交渉は後期に延期することを提案した。
3. 上海航運交易所のデータによると、2026年4月27日現在、上海輸出コンテナ運賃結算指数（欧州航路）は1567.20ポイントと、前回比で2.7%低下しました。
4. サウジメディア・アルハダス（alhadath）によると、地域の当局者は、イランのホルムズ海峡再開に関する最新の提案は、核問題の議論を除外しているため、米国に拒否される可能性があると述べている。
5. 鄭州商品取引所、大連商品取引所、上海証券取引所、上海国際エネルギー取引所は、2026年労働節期間中の一部の先物契約の取引証拠金基準および値幅制限の調整に関する通知を発表しました。
6. 最近、財務省の関係者が、ムーディーズ・インターナショナル・クレジット・レーティング社が我国の主権信用格付けを「A1」に維持し、見通しを「安定」に引き上げたことに関する質問に応じました。ムーディーズが中国の主権信用格付けを維持し、見通しを「安定」に引き上げた決定を称賛します。
7. ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、米国当局は、トランプ大統領とその国家安全保障チームが、イランの最新の協議提案に対して疑念を抱いていると述べた。この提案では、イランがホルムズ海峡の開放を保証し、その核プログラムに関する議論を保留するとしている。
グローバル先物市場の異動
1. 米国原油主力契約は2.42%上昇し、96.68ドル/バレルで取引終了。ブレント原油主力契約は2.86%上昇し、101.97ドル/バレルで取引終了。米国とイランの交渉は完全に行き詰まり、ホルムズ海峡での石油輸送が継続的に制限され、大量の石油が国際市場に流入できず、イランの原油輸出はほぼ停止している。これに中東の減産期待が高まることも加わり、地政学的リスクプレミアムが原油価格を押し上げている。
2. 国際貴金属先物は一般的に下落し、COMEX金先物は0.91%下落して1オンスあたり4697.70ドル、COMEX銀先物は1.25%下落して1オンスあたり75.46ドルで取引終了。市場はFRBの政策金利決定会合のシグナルを待っており、感情は慎重。地政学的回避需要と中央銀行の金購入が価格を支えているが、短期的な政策期待が市場を抑制している。
3. ロンドン基本金属の多くが下落し、LMEニッケルは0.66%上昇して19,140.0ドル/トン、LME鉛は0.05%上昇して1,963.5ドル/トン、LMEアルミニウムは0.50%下落して3,573.0ドル/トン、LME銅は0.62%下落して13,226.5ドル/トン、LMEスズは1.77%下落して49,440.0ドル/トン、LME亜鉛は2.23%下落して3,395.0ドル/トンと取引されました。
4. 4月27日23:00終値時点では、国内先物主力契約は上昇が多数、下落が少数で、アスファルトが3%以上上昇、燃料油が2%以上上昇、20番ゴム、瓶片、ゴム、菜粕、液化ガス、プロピレンが1%以上上昇しました。下落では、ガラスが2%以上下落、BRゴム、苛性ソーダが1%以上下落しました。
ブラック系ホットニュース
1. 27日、我国の西の石炭を東に運搬する主要幹線である大秦鉄道は、2026年春の集中保守工事を3日提前して完了し、夏期の需要ピークに備えて設備基盤を強化しました。今回の集中保守は27日間で、大秦鉄道の年間石炭輸送量は約4億トンとされ、工事期間中も1日平均100万トンの輸送量を維持しました。
2. Mysteelによると、4月20日から4月26日までの世界の鉄鉱石出荷総量は3250.1万トンで、前週比176.2万トン増加しました。オーストラリア・ブラジルの鉄鉱石出荷総量は2593.4万トンで、前週比57.4万トン増加しました。オーストラリアの出荷量は1909.5万トンで、前週比73.2万トン増加し、そのうち中国向け出荷量は1697.5万トンで、前週比232.2万トン増加しました。
3. 中国新聞網の報道によると、中国国家エネルギー局総合司副司長の張星は27日、北京で、中国国内の石炭市場は全体として「価格が小幅に上昇し、在庫が十分で、需給が安定している」という特徴を示しており、石炭の底支え機能が顕著であると述べました。4月以来、全国の石炭日平均出荷量は1250万トン以上の高い水準で推移しており、4月23日のデータによると、全国統合電力会社の石炭在庫は1億9千万トンに達し、32日分の使用が可能で、歴史的に高い水準にあります。
4. Mysteelデータによると、2026年4月20日～4月26日の中国47港における鉄鉱石到着総量は2365.6万トンで、前週比17.6万トン増加した。中国45港における鉄鉱石到着総量は2278.5万トンで、前週比35.8万トン減少した。
5. イラン国家メディアによると、イランは5月30日まで鋼坯および鋼板の輸出を一時停止した。
農産物ホットニュース
1. 国家粮油信息センターは、今月の大豆圧搾量が約700万トンになると予想しており、前月比で約130万トン減少し、前年同月比で約160万トン増加、過去3年間の同期平均比で約30万トン増加すると見込まれています。
2. 船運調査機関ITSのデータによると、マレーシアの4月1日から25日までのパームオイル輸出量は1,192,798トンで、前月同期の1,414,990トンから15.7%減少しました。
3. マレーシアパーム油協会（MPOA）が発表したデータによると、マレーシアにおける4月1日から20日までのパーム油生産量は前月比で17.52%増加すると予想されています。其中、マレーシア半島の生産量は前月比で20.76%増、サバは11.61%増、サラワクは19.62%増、東マレーシアは13.82%増となっています。
4. マレーシアの独立検査機関AmSpecによると、マレーシアの4月1日から25日までのパームオイル輸出量は1,155,770トンで、前月同期の1,389,549トンから16.8%減少しました。
5. 新華社の報道によると、農業法改正案は4月27日、第十四期全国人民代表大会常務委員会第22回会議で初めて審議されました。今回の改正は、農業が国民経済における基礎的立場をさらに強化・確立し、大農業観と大食糧観を堅持し、農業の質的発展を推進し、農村の全面的な振興を推進し、農業強国の建設を加速することを目的としています。
6. 船运调查机构SGSのデータによると、マレーシアにおける4月1日から25日までのパームオイル輸出量は667,091トンと予測され、前月同期の1,080,898トンから38.28%減少しました。
7. 米国農務省のデータによると、2026年4月23日週の米国大豆輸出検査量は628,826トン、米国玉米輸出検査量は1,644,191トン、米国小麦輸出検査量は365,156トンでした。
8. 4月27日現在、全国の大豆輸入港在庫は815.601万トンで、4月20日は814.428万トンであり、前週比で1.173万トン増加しました。
9. 南部半島パーム油圧搾業者協会（SPPOMA）のデータによると、2026年4月1-25日におけるマレーシアのパーム油の単収は前月同期比59.49%増、出油率は前月同期比0.12%増、生産量は前月同期比60.12%増となった。
10. 外国メディアの報道によると、米国農務省（USDA）が発表した報告書によると、インドネシアの2026/27年度のパーム油生産量は4800万トンに達すると予想され、前年比で約3%増加し、前年度の4670万トンを上回る見込みである。
11. ブラジル農業省傘下の国家商品供給会社CONABによると、4月25日現在のブラジル大豆の収穫率は92.1％で、前週は88.1％、昨年同期は94.8％、5年平均は92.1％です。
12.米国農務省（USDA）は火曜日の深夜に発表した週間作物生育報告で、4月26日週の米国大豆播種率は23％と、市場予想の22％を上回り、前週は12％、前年同期は17％、5年平均は12％であった。発芽率は8％で、前週は0％、前年同期は2％、5年平均は1％であった。
エネルギー・化学工業のホットニュース
1. 鄭州商品取引所は公告し、最近、尿素市場に影響を与える不確実性要因が多く、尿素先物銘柄の価格変動が拡大しています。各会員単位は投資家に対して十分にリスクを警告し、投資教育をさらに強化し、投資家が規則に従い、慎重かつ理性的に取引に参加するよう促してください。
2. 2026年4月27日時点での今週の国内ソーダ灰メーカーの総在庫量は181.43万トンで、先週木曜日から5.33万トン減少し、2.85%の低下となった。そのうち、軽質ソーダ灰は91.82万トンで、前週比0.02万トンの減少、重質ソーダ灰は89.61万トンで、前週比5.31万トンの減少となった。
3. SMMの情報によると、4月28日から山東の大型アルミナ工場が、イオン膜液アルカリの受入価格を32%調整し、590元/トンから20元/トン引き下げました。これにより、二枚証明書方式での出荷価格は570元/トン（純粋換算で約1781元/トン）となります。
4. 外媒报道称，UNICA于周一表示，巴西计划将汽油中强制性乙醇掺混比例从30%提高至32%，这将使乙醇年需求量增加约10亿升。
5. イラン最高指導者軍事顧問のレザイ：どの国もイランの石油輸出を阻止できない。
金属ホットニュース
1. SMMによると、最近のLMEニッケル価格およびステンレス鋼先物の継続的な上昇を受けて、あるインドネシアの主要ステンレス鋼メーカーが週末に取引を停止し、価格提示を中止すると発表しました。SMMの調査によると、この措置は原料コストの急激な上昇に対応し、新たな価格引き上げの準備を行うためです。
2. シーク・アルミニュームのアイスランド・グリュンドアルタンギにあるノルデュラル製錬所の2号電解ラインが、当初の計画より数ヶ月前倒しで生産を再開しました。現在、2号電解ラインの最初の電解槽が起動され、残りの電解槽の再起動を加速し、7月末までにほぼ満載生産に近づける予定です。
3. インドネシア商務省のデータによると、2026年3月の精錫輸出量は4,655.03トンで、前月比28.08%増、前年同月比19.47%減。2026年第1四半期累計の精錫輸出量は10,943.33トンで、前年同期比2.93%減。
4. 2026年4月20日～4月26日、Mysteelが報告したオーストラリアのリチウム精鉱の中国向け出荷量は2.5万トンで、前週比6.9万トン減少し、週平均の中国向け出荷量は6.94万トンでした。
5. 国際アルミニウム協会（IAI）のデータによると、2026年3月の世界酸化アルミニウム生産量は1264.7万トンで、前年同月は1277.8万トン、前月の修正値は1181.6万トンでした。2026年3月の中国の酸化アルミニウム生産量は753.0万トンと予想され、前月の修正値は705.0万トンです。
6. Mysteelの調査によると、新疆地域の酸化アルミニウムの最新調達価格は3010～3020元/トン（工場到着価格）で、北方地域の供給源です。
「期」談を称える——取引品目ロジックの真相を解明！
1. 供給の乱れが継続中、炭酸リチウムが18万の水準を突破！
光大期货は、先週の調整を経た後、月曜日に炭酸リチウムがギャップアップで始まり、その後強めのレンジ振れを示し、日内最大上昇幅は3％を超え、18万円の水準を顺利に突破したと述べた。週末のニュースによると、CCTVニュースによれば、25日にマリの複数地域で極端組織と分離主義勢力による共同襲撃が発生し、炭酸リチウムの供給に対する市場の懸念を引き起こす可能性がある。これまで炭酸リチウムの供給は一定程度の脆弱性を示しており、ジンバブエの資源供給はほぼ終了し、3か月のサイクルに基づけば、最速で7月に港に到着すると予想される。5月から6月にかけて、江西省のリチウム鉱山プロジェクトでは鉱山許可の変更サイクルが見込まれており、国内鉱石の供給も依然として逼迫している。供給の混乱が継続する中、短期的には炭酸リチウムが強めに推移する可能性が高い。
2. メッセージ面の刺激によりアルミナが大幅上昇、盤面の上昇傾向は継続しづらいと予想されます
新湖期货は、先週金曜日にギニアが2026年のボーキサイト輸出量を1.5億トンに削減するという情報が流れ、これは2025年の1.85億トンから約19％減少するものであると述べた。ギニア鉱業・地質省の公式ウェブサイトにはまだ関連情報は公表されていないが、この情報により酸化アルミニウム先物価格は大幅に上昇し、主力契約は1トンあたり2920元まで上昇し、取引中には4％以上上昇した。市場は減ポジションながら上昇する形となった。先物価格は大幅に上昇したが、酸化アルミニウムの現物価格は上昇せず、最近はほぼ横ばいとなっている。これは現在、酸化アルミニウムの供給が過剰状態にあるためである。最近、一部の工場が焙焼設備の故障により生産を減らしたが、全体の生産量は依然として消費量を大幅に上回っている。酸化アルミニウム在庫は依然として高水準で、上海鋼聯のデータによると、現在の総在庫量は590万トン以上に達し、過去最高記録となっている。最近、広西地区で新設された生産能力が次々と操業を開始し、生産量が段階的に放出される見込みであり、第2四半期にはさらに200万トン以上の新規生産能力が稼働予定である。電解アルミニウムの運転能力も若干増加しているが、年内の運転能力の増加分は約70万トンにとどまる。酸化アルミニウムに大規模な生産削減が発生しない限り、供給過剰の構図は変わらず、酸化アルミニウム価格は引き続き下押し圧力にさらされる見通しである。市場の上昇トレンドは持続しづらいと予想される。
今日の重要な先物データとイベント一覧
1. 4月28日20:00 Conab、ブラジル2026/27年度のサトウキビ生産量に関する第一次調査結果を発表；
2. 4月28日20:15、米国4月11日週のADP雇用者数週間変動。