テンセントとアリババはAI Agentを巡って正面から競争中である。微信は微信エコシステム内にAgent機能を統合する準備を進め、この情報が流れるとテンセントの株価は1日で10％以上上昇し、市場は4100億香港ドルのプレミアムを付与した。一方、アリババはAgentエコシステムのオープン化を加速しており、QwenはすでにサードパーティのAgentに全面的に開放され、瑞幸コーヒー、ケンタッキー、中国東方航空などの最初の企業がテストを実施中である。Qwenは現在、1日あたりの対話サービスが1億回を超え、1.3億人のユーザーがAgentを利用して各種手続きを完了しており、3億件の取引の90％がQwen由来である。両者の戦略は異なる：微信は親しい人間関係のソーシャルフィールドにAI機能を重ねるのに対し、Qwenは20年間蓄積してきたビジネスネットワークを基盤としてプラットフォームを構築している。この記事は、Agentが勝者総取りになることはなく、DouBao、Qwen、ChatGPTがAIアプリケーションの異なる極を占めると指摘している。
記事執筆者、出典：ウォールストリート・ジェイパン
資本市場は、ある製品の噂でこれほど興奮したのは久々だ。
2026年6月2日、 Tencentが微信エコシステム内にAgent機能を統合する準備をしているという情報が流れました。情報はまだ正式に実施されていませんが、市場は既に投票しました。当日、Tencentの株価は1日で10％以上上昇しました。
かつてAIの反応が遅いとして批判され、長期間下落し続けていたテンセントは、ついに投資家の注目を少し取り戻した。
TMT分野に特化した証券アナリストは华尔街見聞に、「市場が資金を急いで投入しているのは、腾讯が10億以上の日次アクティブユーザーを有し、最も密接なソーシャルネットワークを構築するWeChatに、タスクを実行できるエージェントを追加するためであり、その可能性は再評価の波を引き起こす可能性がある」と述べた。
一方で、WeChat Agentが話題を呼ぶ中、アリババも着実に準備を進めている。
华尔街見聞は、アリババがエージェントエコシステムのオープン化を加速していることを把握している。最近、通義千問は旅行、飲食などの高頻度消費シーンにおいて参入を発表し、中国東方航空、ケンタッキー、瑞幸コーヒーなどの企業がエージェント協力テストに参加し始めている。同時に、飛猪や淘宝などのアリババグループの事業も次々とエージェント機能を統合している。
アリババが馴染み深い物語を持って登場し、過去20年間で最も得意としてきたマッチング供給をAgentで再構築し、テンセントと正面から対決する準備を整えている。
トッププレイヤー同士の競い合い
微信エージェントが実現に近づいています。
微信Agentプロジェクトに近い関係者によると、微信Agentは当初6月上旬にベータテストを予定していたが、微信チームはさらなる改善を検討しており、最終的な公開時期が遅れる可能性がある。フィナンシャル・タイムズによると、微信Agentには複数のベータテスト版がある可能性がある。
外では、アリババが静かに力を入れ、自らの友人環の扉を開こうとしている。
過去半年、アリババは自社のエコシステムを用いてプレステストを実施してきました。交通、ショッピング、行政など数十のアリババ関連エージェントが次々と接続され、淘宝にはAIショッピングエージェントが組み込まれ、フラッシュセールでは即時小売エージェントが運用され、飛猪は旅行プランエージェントを稼働させ、闲魚でもテストが行われています。
あるエージェント業界の従業員が华尔街見聞に、「実際、中国におけるAIスマートトレーディングの最大のビジネス端末は通義です」と語りましたが、同時に「供給側の供給形態は、さらに多様化できる」とも補足しました。
朱林の一言が的中し、WeChat Agentの登場直前にアリババが先に手を打った。
6月3日、千問はサードパーティのAgentおよびSkillに全面的に開放し、企業はすべて千問上で自社ブランドのAgentを運営できるようになります。瑞幸、ケンタッキー、ミックスアイスシティ、東方航空などの最初の企業がすでに千問でAgentサービスをテスト中であり、順次公開される予定です。
自らサンプルを制作し、その後プラットフォームのエコシステムを拡大する、これはアリババの慣用的なアプローチである。
アリババグループ内の経営陣の一人が华尔街見聞に説明したところによると、「エージェントの本質は、サービス品質の向上と顧客の問題解決、カスタマーサービスの効率化を図り、最終的に消費者にこのサービスを選んでもらうことである」。
「例えば、千問でタクシーを呼ぶ場合、音声で出発地と目的地を伝え、料金を10〜15元に設定すれば、すぐに選択肢が表示されます。」とその人物は述べ、「アプリを開いて長い間入力欄を待つ必要もなく、繰り返し入力する必要もありません。」
彼の見解では、アリババはプレイヤーがより多くのエージェントを生み出すことを奨励している。「現在の焦点は、エージェンティックなビジネスを中国の大きな経済環境の中で回転させることに置くべきだ。そうでなければ、すべてのビジネスは外部のコーディングに留まってしまう。」
千問事業群の総裁、呉嘉也はウォールストリート・ビジョンに明確に語った。「私たちが真に目指しているのは、AIを一般大衆の日常生活のシーンに溶け込ませることです。」彼は、これが必ず将来実現すると確信している。
この時点で腾讯と阿里を比較すると、最も本質的な違いは、ユーザーがこの新製品をどのように使うかである。
WeChatのユーザーの主な要望は、ソーシャル、コミュニケーション、関係の維持である。すべてのツール機能（支払い、ミニプログラム、公式アカウント）は、ソーシャルシーンの副産物にすぎない。
千問アプリのユーザーは、目的がより純粋で、何かを成し遂げるためです。航空券の予約、コーヒーの注文、ポイントの確認、スケジュールの計画。ユーザーは千問に時間を潰しに来るのではなく、具体的な用事を済ませてすぐに去ります。
このようなマインドセットでは、エージェントはソーシャルな注目を争う必要なく、タスクをスムーズに実行すればよい。この差異が、2つの製品の将来のビジネスモデルの分岐点となる。
腾讯の課題：親しい人とのソーシャル空間に新しい役割を導入する
エージェントをWeChatに接続するのは、まるで自然な流れのように聞こえるが、想像ほど簡単ではないかもしれない。
微信という製品の体験密度は、グローバルなインターネット製品の中でも最高レベルである。1つのチャットウィンドウには、リアルタイムメッセージング、Momentsへのアクセス、公式アカウントのサブスクリプション、ビデオ号、ミニプログラム、支払い、企業間コミュニケーション、政府サービスなど、あらゆる機能が詰め込まれている。新たな機能が追加されるたびに、ユーザーが既に筋肉記憶として確立したインタラクションのパスが圧迫される。
そして多くの場合、WeChatの核心的な認知は「システムと対話すること」ではなく、「人と対話すること」です。WeChatを開くと、デフォルトで向こう側には具体的な人物——友人、同僚、家族、グループ内の知り合い——がいます。
このマインドセットはあまりにも深く、現在では小程序の存在感が押しつぶされ、ほとんどのユーザーは特定のシナリオに応じて一時的に小程序を利用し、使用後はすぐに離脱している。
このような製品にエージェントを組み込む際、テンセントが答えなければならない問いは、ユーザーが友人と話している同じウィンドウで、なぜAIに「飛行機のチケットを予約して」と頼む必要があるのか？
腾讯には回避する方法がある。それは、WeChatのチャットメインフレームを変更せずに、独立したAIエントリーポイントを設けることだ。しかし、WeChat Agentは多くのエントリーポイントの一つに過ぎず、WeChatの真の流量恩恵を受けられない。もし変更すれば、ユーザーの既存の習慣を壊すリスクを負うことになる。
腾讯が真に証明しようとしているのは、すでに確立され、体験が高度に飽和した国民級製品の中で、AIネイティブな新たな主流インタラクションを再構築できるかどうかである。その難点は技術ではなく、製品の決断力、つまり何を動かし、何を動かさず、どこまで動かすかにある。
微信Agentの最終的な進路は、現在のところ開かれている。
ソーシャルとAIのハイブリッドである可能性もあるし、ツール性にやや傾く可能性もある。しかし、いずれにせよ、テンセントは微信の14億人のユーザーがすでに形成した利用習慣に直面しなければならず、これは最大の資産であると同時に負担でもある。
しかし振り返ってみると、テンセントは過去に類似のことをしていないわけではない。微信ペイは、熟人ソーシャルの中で红包という独自のレバーを活用し、金融シーンを切り開いた。ビデオチャンネルは、すでに成熟したショートビデオ分野に、微信のソーシャル関係チェーンを逆手に取って参入した。
この二つのことについて、テンセントはいずれも達成したが、それぞれに三〜五年を要した。Agentという戦いにおいて、市場はまず4100億香港ドルのプレミアムを支払う意欲を示しているが、その後、テンセントは実際の価値で対価を支払わなければならない。
アリババの課題：エージェントの商業インフラを構築する
アリババにとって、微信のような国民級の対話製品を保有していない。この出発点が、アリババがテンセントが歩んだ「親しい人同士の場にAIを追加する」道を歩めないことを決定づけている。
しかし、アリババには独自の切り札がある。
業界の専門家によると、エージェントがユーザーの航空券を予約できるかどうかは、航空会社がフライトシステム、座席クラス、変更・キャンセル規則、特別食の希望などの情報をエージェントに開放し、このプロセスの運用にリソースを投入する意思があるかどうかにかかっている。コーヒーブランド、飲食ブランド、行政サービス提供者も同様である。
このようなインフラ整備がなければ、エージェントビジネスは回らない。大規模モデル企業は課金に不得手であり、商家はエージェントがユーザーに代わって下す決定を信頼できない。ユーザーも支払い権を委ねることにためらう。
これはB2B販売ネットワーク、ビジネス運営システム、サプライチェーン統合能力の総合的な競争です。
アリババは、B2B時代に外貿工場と海外の調達業者を結びつけ、淘宝時代に店舗と消費者を結びつけ、ローカルライフ時代に飲食ブランドとデリバリー利用者を結びつけるという、20年以上にわたる経験を積んできました。
このような根本的な遺伝子は、他の大規模モデル企業がゼロから育てることはできません。
基盤の重要性だけでなく、エージェント時代に向けたアリババの需要側における考察も一歩先行している。
アリババに近い関係者によると、ユーザーが1万元の商品を7千元まで値下がりしないと購入しないと考える場合、過去にはこの需要を販売者がほとんど認識できませんでした。しかし、エージェントはユーザーに代わって長期的に注文を出し続けられます。「7千元になったら購入を通知してください。」
より多くのユーザーが同様の要望を示すようになると、商家が見るのは曖昧なトラフィックではなく、真の購買意欲となります。これは逆のグループ購入のようなもので、エージェントは商家が需要を発見するのを支援する可能性さえあります。
過去、商家はユーザーの本当の心理価格を把握できませんでした。未来にはエージェントが需要を供給側に直接伝えることができ、商業界はほぼリアルタイムの需要シグナルを手に入れます。
エージェント時代において、意図を掌握することが最大の価値を持つと言える。アリババが取り組んでいるのは、ビジネスエージェントと消費者エージェントをつなげることである。
今振り返ると、アリババの方向性と道筋は非常に明確である。
過去1年間、QwenはAIショッピングやフラッシュセールなどの事業に継続的に投資し、样板間として機能させると同時に壓力テストを実施してきました。これらのプロセスを確立した後、すべての商家に開放します。
この観点から見ると、アリババはエージェント時代の基盤ネットワークを構築している。この物語が成功すれば、アリババと通義の評価は再評価の機会を迎える可能性が高い。
千問の現在の位置は、2017年の小程序に似ている。市場はこれまでそれをアリババのAIインフラへの投資と見なしており、言い換えれば「資金を消費するプロジェクト」だった。
日平均サービス対話が1億を超えて、1.3億のユーザーがAgentを利用しており、3億件の取引の90％が通義から来ているとき、それはプラットフォームの評価に必要な条件の一部を備えている。
さらに注目すべきは、トラフィック価値のロジックの変化です。
千問がサードパーティのAgentの参入を開放した後、それはアリババ内部のツール型製品ではなく、B+C両側のプラットフォームとなる。このエントリーポイントは、アリババのローカルライフや電商ビジネスが新規ユーザーを獲得する新たなチャネルとなる可能性があり、逆に淘宝、飛猪、閃購それぞれのビジネスモデルを再構築する可能性もある。
もちろん、この道にも不確実性がある。Agentが本格的に実用化される時期、腾讯がWeChatを用いて逆に席を占める可能性、アリババが自らのペースを守れるかどうか。
ただし、一つ確実なのは、Agentのこの戦いは勝者総取りの物語ではないということだ。なぜなら、DouBao、Qwen、ChatGPTは全く異なる道を歩んでいるからである。
豆包はバイトダンスの流量遺伝子を活かして、付き添いとコンテンツを極限まで追求し、ChatGPTはOpenAIの企業顧客を相手にツールを販売し、千問はアリババの商業ネットワークを基盤としてプラットフォームを構築する。この3つの道は、AIアプリケーション分野でそれぞれ異なる極を占めるだろう。
ただ、エージェントがあなたの好みを覚え、ランチタイム前の注文を自動で提醒し、ポイントが期限切れになる前に最適な交換プランを計算し、あなたが買いたい価格になった瞬間に即座に注文してくれるようになると、過去20年間のインターネットが採用してきた「使い捨て」のユーザー関係が、あなたのことを理解するAIアシスタントに置き換わっていることに気づくでしょう。
この代替プロセスは、アリババとテンセントのそれぞれの本拠地で、二つのまったく異なる方法で同時に進行する可能性が高い。
テンセントとアリババはAI Agentを巡って正面から競争中である。微信は微信エコシステム内にAgent機能を統合する準備を進め、この情報が流れるとテンセントの株価は1日で10％以上上昇し、市場は4100億香港ドルのプレミアムを付与した。一方、アリババはAgentエコシステムのオープン化を加速しており、QwenはすでにサードパーティのAgentに全面的に開放され、瑞幸コーヒー、ケンタッキー、中国東方航空などの最初の企業がテストを実施中である。Qwenは現在、1日あたりの対話サービスが1億回を超え、1.3億人のユーザーがAgentを利用して各種手続きを完了しており、3億件の取引の90％がQwen由来である。両者の戦略は異なる：微信は親しい人間関係のソーシャルフィールドにAI機能を重ねるのに対し、Qwenは20年間蓄積してきたビジネスネットワークを基盤としてプラットフォームを構築している。この記事は、Agentが勝者総取りになることはなく、DouBao、Qwen、ChatGPTがAIアプリケーションの異なる極を占めると指摘している。
出典：ウォールストリート・ジーン