戦略の490億ドルのBitcoin準備金は、価格が8,000ドルまで下落しても耐えられる

• この戦略によると、現在の価格において、保有するBitcoinは純負債の8倍以上をカバーしています。
• Bitcoinが8,000ドルまで下落しても、同社は準備金が総債務と一致すると述べています。
• 戦略は、未実現損失が50億ドル以上にもかかわらず、依然としてBitcoinを買い続けています。

戦略の執行副会長であるマイケル・セイヨールは、市場が依然として変動が大きい中、同社のBitcoin保有資産を擁護するために前進しました。彼は、同社がリスクをどのように管理しているかを示すために、新たな貸借対照表のデータを強調しました。この更新は、債務カバー率と長期的な計画に焦点を当てています。その結果、注目は短期的な損失から構造的な強さへと移りました。

戦略の最新データでは、Bitcoinの保有高と未払債務を比較しています。Bitcoin価格が約69,000ドルのとき、同社の保有高は約493億ドルです。純債務は約60億ドルにとどまっており、保有高は債務の8倍以上をカバーしています。

同社は市場の激しい下落もモデル化しました。Bitcoinが約88%下落して8,000ドルになった場合、準備金価値は60億ドル近くまで低下します。それでも、資産は純負債総額と一致します。そのシナリオでは、カバレッジレシオは約1.0倍を維持します。

さらに、戦略概説した債務構造では、変換型ノートの満期は2027年から2032年です。したがって、同社は近い将来の返済圧力に直面していません。経営陣は、この債務の一部を時間とともに株式に交換することを計画しています。このアプローチにより、追加の上位借入の必要性が低減されます。

第4四半期の業績説明会で、経営陣は下落リスクに直接言及しました。彼らは、Bitcoinが数年間8,000ドル付近で推移した場合にのみ、実質的な圧力が生じると示唆しました。現在の状況下では、貸借対照表は安定していると評価しました。

最近、戦略は50億ドル以上の評価損を報告しました。しかし、同社はBitcoinの保有をさらに増やし続けました。先週、約9,000万ドル相当の1,142 BTCを購入しました。この取得は一貫した蓄積戦略を反映しています。

さらに、経営陣は今後の追加購入の可能性を示唆しました。サイラーによる定期的な更新は、新しい購入の前にしばしば行われてきました。この戦略は、Bitcoinの保有高を四半期ごとに拡大するパターンを維持しています。

投資家の反応はすぐに現れた。再び買いシグナルが示された後、MSTRの株価はPre-Market取引で約10%上昇した。この動きは、同社の長期的なアプローチに対する信頼を示唆している。しかし、一部のアナリストは、大規模なデジタル資産保有に伴う変動率について警告している。

企業財務を超えて、セイラーは政策レベルでBitcoinを推進してきました。彼は、米国の当局者に対し、Bitcoinを戦略的準備金の一部として検討するよう促しています。彼は、この資産を長期的な価値保存において金と同等と見なしています。現在、戦略はBitcoinの財務準備を成長戦略かつ財務的防衛手段の両方として提示しています。