BlockBeatsのメッセージによると、6月25日、米国の大型多角的金融サービス控股会社であるStifelは、S&P 500の年末目標を引き上げ、『高成長・高インフレ』環境に向けた株式配置フレームワークを提示しました。
この行は、S&P 500の年末目標を7,800ポイントに引き上げ、米国経済が「running hot」の状態に入っていると判断した。これは、経済成長が強化される一方で、インフレ圧力も高まっていることを意味する。Stifelのモデルによると、米国の成長モメンタムは強化されており、インフレモメンタムも明確に過熱しているため、下半期の市場のリーディング構造が変化するだろう。
ステイフェルが最も注目するのは伝統的消費セクターではなく、銀行、運輸、材料、エネルギー、半導体、ソフトウェアおよび機器などの投資主導型周期業界である。同社は、AI関連の固定資本投資が依然として拡大しており、Amazon、Microsoft、Meta、Googleなどの大手テクノロジー企業が2026年に合計で約7,250億ドルの資本支出を行うと予想されており、以前の予想より約1,000億ドル高い見通しである。
これは、AI投資チェーンがインフレに圧迫された消費チェーンを引き続き上回る可能性があることを意味する。Stifelは、利益修正が弱い分野である選択的消費、必需消費、通信サービス、および一部の金融サービスへの依存を減らすことを推奨している。その代わり、同社はサイクル価値株を好んでおり、保険、自動車、エネルギー、銀行などの防衛的価値セクターでヘッジしている。