韓国、小さな暗号資産送金にも旅行規則の適用を拡大すると提案

韓国の金融規制当局は、取引所その他のサービスプロバイダーが取引詳細を相互に送信する必要がある状況に焦点を当て、仮想通貨のコンプライアンス規則の強化を促している。同当局は月曜日に掲載した発表で、FATFの「トラベルルール」の適用範囲を小規模な仮想通貨送金にも拡大することを提案したと述べている。

変動幅が重要なのは、トラベルルールがデジタル資産の移動をプラットフォーム間で追跡しやすくするために設計されているからです。これは、資金が一つの取引所または保管者から別の取引所または保管者へ移動する際に生じる匿名性を減らすことを目的としたAML（マネーロンダリング対策）コントロールです。

• 韓国のFIUは、現在適用されている基準を超えて、より小額の暗号資産送金にもトラベルルールの報告義務を拡大したいと考えています。
• FIUは、国境を越える情報のギャップを縮小するため、送信および受信の両方の暗号資産サービスプロバイダー（CASPs）に責任を適用すべきだと述べました。
• 規制当局は、規制回避を制限するために、海外および未登録のプラットフォームに対する強化された執行の必要性も強調しました。
• 同時に、FATFはDeFi関連のリスクを評価する報告書を承認し、分散型システムがAMLフレームワークにどのように適合するかに対する世界的な関心の高まりを反映しています。

先週パリで開催されたFATF総会で、韓国のFIUは、旅行規則の適用範囲を小さな暗号資産振替にも拡大する提案を提起したと、FIUは月曜日の発表で述べた。旅行規則とは、指定された閾値を超える振替について、送信者と受信者の情報を共有することを求める、グローバルなAML基準である。

韓国は、金融情報分析院（FIU）が金融サービス委員会の既存の政策を参照したところ、100万ウォン（約650ドル）以上の振替に対してトラベルルールの義務を適用している。最新の提案では、報告要件をより小さな取引に拡大することで、コンプライアンスの適用基準を引き下げる。

投資家および市場構造の観点から、基準を引き下げると、コンプライアンススクリーニングの対象となる取引数が増加します。これは追跡可能性と抑止力を強化することを目的としていますが、同時に取引所がより広範な振替に対して監視、記録管理、運用ワークフローを適応させる可能性も高まります。

閾値を超える規模の場合、FIUは、旅行規則の義務が振替の全ライフサイクルに及ぶべきだと主張した。具体的には、送信側および受信側のCASPs双方に要件を適用すべきだと述べ、国境を越える振替中の情報交換における実務的なギャップを埋めることを目的としている。

旅行ルールの実装は、管轄区域や取引相手の境界部でしばしば困難に直面します—特に、取引の一方が異なる規制体制下で運営されるプロバイダーを通じて資金を送金する場合です。FIUのアプローチは、振替の両端における義務を強調することで、規則が紙上に存在してもAMLの効果を損なう可能性のある領域に焦点を当てています。

FIUは、海外および未登録のプラットフォームに対するより強力な対応を促しました。同機関は、不正資金調達事例における悪用の増加を挙げ、ライセンス認可および監督の差異が規制回避を助長する可能性があると警告しました。これは、行動者がより弱い監督の恩恵を受けるよう事業を構成することを意味します。

より広い文脈では、FIUの提案は、仮想通貨資産およびCASPsにAML対策を適用する国際基準であるFATF勧告15の実施に向けた継続的な取り組みの一部です。FATFは2019年にそのアプローチの一部を更新し、仮想通貨を従来の金融振替に適用されるコンプライアンス要件に近づけることを目指しました。

しかし、2025年のFATFによるターゲットアップデートでは、グローバルな実施状況が依然として不均一であることが示唆されています。評価によると、2025年4月時点ですでに49%の管轄区域がCASPsに関する要件に対して部分的にしか準拠しておらず、21%は非準拠でした。これにより、大半に準拠しているまたは準拠していると評価された管轄区域は約29%となります。

これは、不完全または一貫性のない実装が主要市場間にコンプライアンスの不均衡を生む可能性があるため重要です。たとえある国が旅行ルールの報告基準を引き下げるなど規制を強化しても、他の管轄区域の対応プロバイダーが同等の義務を適用しない限り、その効果は依然として限定的になります。

言い換えれば、韓国の取り組みは、国内で規則を採用するだけでなく、国際的に運用基準を調和させるというFATFのより一般的な課題を反映している。

FIUは、トラベルルールの議論に併せて、FATFが分散型金融（DeFi）に関連するリスクを検討する報告書を承認したと述べた。FIU委員長の李亨柱は、FATFの審議におけるDeFi関連の採択を歓迎した、と発表にはある。

同時に、FIU委員長は、規制アービトラージの背後にある根本的な問題として、ライセンス認可、監督、および海外監督における管轄区域間の差異を指摘しました。これは、グローバルな機関が新興分野のリスクフレームワークを洗練させている一方で、執行力と規制設計が抜け穴を埋めるために依然として不可欠であることを示唆しています。

ユーザーと開発者にとって、DeFiに焦点を当てた評価は重要です。これは、規制当局が取引所、保管機関、その他の仲介者に対して、オンチェーンおよびオフチェーンのインフラストラクチャの両方と資産やユーザーが相互作用する分散型プロトコルへのリスク暴露をどのように扱うべきかを期待する方向性に影響を与えるからです。

読者は、韓国がFIUの提案を具体的な政策変更にどのように翻訳するか、特に送金の両側におけるCASPsに対する要件拡大がしきい値の調整と組み合わされるかどうかに注目すべきです。より広く見れば、2025年以降のFATF実施の方向性が、コンプライアンスへの期待が世界中で一貫して高まっているのか、それとも主要管轄区域間で依然として不均一であるのかを決定する鍵となります。

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