韓国・ソウル南部地方検察庁は、Catfiの運営者を逮捕・起訴しました。これは、分散型取引所に関連するラグプル事件として同国で史上初の起訴です。
仮想資産利用者保護法に基づく本件では、人工的な価格上昇後に流動性が枯渇し、256人の投資家が9億ウォン（58万6,000ドル）を失った後、該当グループが市場操作を行ったとして告発されています。
このスキームは2025年初頭にPump.funで始まり、主犯とされるPark姓の人物が、オンラインでインフルエンサー「Eth Father」として活動し、Catfiを生成した後、分散型取引所に上場させた。Parkは、関係のない第三者を装って購入を推奨し、フォロワー数を不正に増やし、プロジェクトのソーシャルアカウントを管理し、循環取引を利用して発行者の支配を隠蔽しながら、複数のウォレットにトークンを分散させたとされている。
Catfiの価格は発行後26時間以内に1,001倍に急騰し、流動性が消える前に6,000人の投資家が購入した。このグループは約1,000万ウォンの犯罪資金を使用し、4億ウォン（26万ドル）の収益を手にした。
韓国でCatfiが逮捕、DeFi規制
このCatfi事例まで、韓国における仮想資産の執行はほぼ完全に中央集権的取引所に集中していた。DEXの詐欺は法的に曖昧な領域にあった：非預託型の設計、仮名ウォレット運営者、そして規制された中間業者の不在により、従来の金融やCEXの悪用を対象とした枠組みでは、刑事責任を割り当てることが構造的に困難だった。
2024年7月に施行された仮想資産利用者保護法は、「不正な手段、計画、または手法の使用」およびデジタル資産取引における重要な事実に関する虚偽の陳述を、場所を問わず法的根拠として扱うことを可能にしました。
Catfiの訴追は、2025年1月のBithumbでのACEトークン操作事件に続く、同法下で知られている2件目の事例であり、DEX環境にまで及ぶ初の事例である。
ソウル南部地方検察庁は、執行任務を明確に定め、同庁は「デジタル資産市場を混乱させ、公共の信頼を損なう行為に断固として対処する」と述べた。
韓国におけるDeFiの規制は、取引所の監督からオンチェーンの行動へと移行しており、非中央集権化が免疫を意味すると考えていた運営者は、この文を慎重に読み返している。
トレーシングメカニズム
Catfiの事例は、オンチェーンフォレンジクスをランプルオペレーターにとってますます危険なものにしている捜査テンプレートを示している。検察は、発行グループが管理するウォレット間で調整された循環取引パターン、および洗浄取引を特定し、これは人工的なボリュームを生み出し、内部者所有の集中を隠蔽していた。
そこからアウトランプは通常、露出点となります。犯罪収益を法定通貨またはステーブルコインに変換するには、KYC義務を負う中央集権的取引所と接点を持つ必要があり、その交差点で擬名運用者は特定の個人となります。
韓国の執行機関は、過去の事例にわたってこのパターンを確立してきた。今年初めに発表された149人を逮捕したUSDT洗浄ネットワークは、検察が大規模な複数ウォレットスキームを追跡できることを示した。Catfiグループが約1,000万ウォンの追跡可能な犯罪資金を使用したことは、オンチェーンの追跡が十分に一貫しており、起訴の根拠となるほど明確であったことを示唆している。
二人の容疑者が市場操作で逮捕・起訴され、一人は勾留されずに起訴された。他の二人は、主要な容疑者の逃亡を手助けしたとして起訴された。同様の再構成手法は、Squidプロトコルの攻撃でも見られ、オンチェーンの追跡により、奪われた資金が複数のハップを経て移動した流れが特定された。
投稿 韓国、Catfi事例で初のDEXラグプル逮捕 は Cryptonews で最初に掲載されました。