2026年6月18日、Kospiは過去最高値の9,063.84で取引を終え、1セッションで2.25%上昇しました。東シナ海を隔てた日本では、日経225指数が取引中に66,000ポイントを突破し、これも過去最高水準に達しました。
5月末までにコスパイは今年に入って100%以上上昇しました。サムスン電子は6月18日だけで4.62%上昇し、SKハニックスは6.51%急騰しました。これら2社は現在、コスパイの総時価総額の50%以上を占めています。
SKハイニックスは5月下旬に時価総額1兆ドルに到達し、そのレベルに達したアジア企業として史上3社目となった。他の2社はサムスンとTSMCである。SKハイニックスの成長を後押ししているのは、AIサーバーが大規模言語モデルの学習と実行に大量に必要とする高帯域幅メモリ（HBM）である。
日本の上昇は、チップを製造する装置を供給する東京エレクトロンなどの半導体装置企業によって支えられています。世界中のチップメーカーがAI需要に対応して生産能力を拡大する中、製造装置が必要となり、日本の企業はこのサプライチェーンの複数のニッチで支配的な地位を占めています。
輸出が真実の物語を語る
韓国の2026年5月の輸出データは、前年同月比53.2％の増加を示し、これは40年以上ぶりの最速成長率であり、主に半導体関連の売上によるものである。韓国がこのようなペースで輸出が加速したのは、かつて急激な工業化を遂げていた1980年代初頭以来である。
これは投資家にとって何を意味するのか
二つの企業が国家株式インデックスの時価総額の半分以上を占める場合、それらの企業の収益、サプライチェーン、またはエンドマーケット需要の任何の落ち込みが、全体のベンチマークに拡大して影響を及ぼす。特にメモリーチップは、供給が需要に追いついた際に利益が急速に失われるような、過去から続くボーム・アンド・バストのダイナミクスに晒されてきた。
韓国がトークン化された株式を証券として再分類する動きは、注目すべきもう一つの要素を加えています。規制当局がトークン化株式を従来の株式と同様に扱う場合、暗号資産ネイティブな資本が半導体株にアクセスするための新たな入口が生まれる可能性があります。
ハイパースケーラーの資本支出予算が頭打ちになるか、次世代チップアーキテクチャがメモリ要件を削減する場合、これらのインデックスを記録的高値まで押し上げてきた株式は、迅速に利益を戻す可能性がある。現在のところ、AIチップの需要は韓国と日本の経済プロファイルを書き換え、12か月前まで考えられなかったような水準まで両国のベンチマークインデックスを押し上げている。