米国株式市場で最も注目される個人投資家Serenityの投資戦略を解説
原文作者：nini、暗号資産アナリスト
あなたはナビダを購入し、30%上がった時点で売却し、自分には少し賢さがあると思った。
その後、さらに120%上昇した。あなたはK線チャートを5分間見つめ、考えるほどに腹が立ってきた。
これは実際、大多数の個人投資家の姿です。
2022年、ある人物が大衆とは真逆の行動を取った。彼はNVIDIAを購入せず、NVIDIAに部品を供給する、時価総額7億ドルで90％の人が名前を知らない冷門銘柄$AXTIを購入した。当時の株価は12ドルだったが、その後70ドル以上に上昇した。
この人物はSerenityで、今年海内外の投資界で大注目を集めました。公開した35の銘柄のうち31銘柄が上昇し、リターンは225倍に達しました。Bloombergやロイターも彼のツイートを追って報道しています。
彼の投稿を数十本読み返したところ、彼が行っていることは、大衆が NVIDIA を購入するときの行動と、まったく異なることがわかった。
大衆が NVIDIA を購入したとき、PERを確認し、財務報告の成長率を確認し、AIが爆発すると報じられるニュースを確認し、北向資金が購入しているのを見て、注文しました。この一連の動作は、目を閉じてもできます。
Serenityは$AXTIを購入する前に何をしましたか？
彼はNVIDIAのGPUから始めて、産業チェーンマップを描いた。GPUを動かすにはデータセンターが必要で、データセンターがデータを送信するには光モジュールが必要であり、光モジュールの最も核心的な部品はレーザーであり、レーザーの原材料はインジウムホスファイトである。そして彼は、私が考えもしなかったことをした——インジウムホスファイトの世界生産能力の分布を調べた。
インジウムホスファイドサブストレートを大規模に量産できる企業は、世界で2社。$AXTIはその4分の1から3分の1を占めている。
言い換えれば、今後AIチップが生産され続ける限り、すべての光モジュールメーカーはこの2社から原材料を購入しなければなりません。また、この構図は短期間で変わることはありません。なぜなら、工場建設から量産までにかかるサイクルは年単位だからです。
その後、彼はその会社の特許ファイル、顧客リスト、生産能力の上限、上流の鉱山資源をすべて調査し、ようやく注文した。
紫蘇葉理論
彼はこの戦略を「紫蘇葉理論」と名付けました。
彼は、高級寿司店に行ったら、皆がマグロの大トロをじっと見つめているが、裏厨房で本当に絶やしてはいけないのはシソの葉だと言った。マグロがなければメニューの数点が減るだけだが、シソの葉がなければ店全体を閉めざるを得ない。
AI産業チェーンにおいて、NVIDIA、Microsoft、OpenAIはマグロの腹肉だ。紫蘇葉は発音すら難しい材料名で、時価総額が十数億ドル、アナリストのカバーもないマイナー企業であり、世界でたった2社しかサプライヤーがいない、これが欠ければ全体のチェーンが停止してしまう部品だ。
この理論を分解すると、実は三ステップです。
最初のステップ：最上位の要件から始めて、段階的に下層へと追及する
AIの爆発的成長 → GPU需要の急増 → GPU製造にはリソグラフィ装置が必要 → リソグラフィ装置の核心部品はレンズ → レンズの世界的な製造者は？カール・ツァイス、たった一家。続く。ツァイスのレンズに使用される特殊ガラスは誰が供給？またしても日本の小さなメーカーかもしれない。
各層で同じ質問をします：この層を機能させるために、次の層で誰かが代わりにできないものは何ですか？
多くの人々は二層目で止まり、NVIDIAのPERが高すぎるかどうかを議論し始めるだろう。しかしSerenityは五層目、六層目まで分解し、最も時価総額が小さく、名前が最も知られていない企業まで追及する。
ステップ2：この会社が属するエコシステムの环节を数え、世界中に何人のプレイヤーがいるか確認してください
3社以上なら合格！競争が十分にあり、価格決定権がないから。
两家、注目してください。
一家または事実上の独占、それがそれです。
ロジックはシンプルです。AIが膨張するほど、資金がサプライチェーンを遡って上流へ流れます。水が上がれば船も上がります。
しかし、ある工程に船が1隻しかない場合、それは単に価格に連動するだけでなく、下流を脅迫し、「私だけを使え、私が決める」と言えるようになる。
ステップ3：購入前に分析を公開して、人々に批判されるのを待つ
誰かに同意してもらう必要はない。我々は逆の道を選び、専門家が反論するのを待つ。
誰かが彼の論理のどこかのステップが飛躍しすぎていると指摘すれば、彼は戻って再計算する。誰かがサプライヤーを一つ見落としていると教えてくれれば、彼は戻って補う。すべての穴が塞がり、誰にも批判されなくなるまで、注文はしない。
彼自身が言っていた、ChatGPTはあなたに反論しない。あなたが分析をAIに与えると、それは常にあなたの言葉に賛成して理にかなっていると言う。だから、あなたはそれを真人に渡さなければならない。
$SIVE：同じ手法の2回目の検証
彼はこの方法を複数回使用しています。
2025年、私は$SIVEを大幅に保有しました。これは、レーザーを製造するスウェーデンの半導体企業で、時価総額は十数億ドル、スウェーデンクローナで評価されています。アメリカのアナリストはほとんどカバーしていません。
なぜ彼はそれを狙ったのか？なぜなら、データセンターの次世代光通信アーキテクチャはCPOであり、CPOには物理的な欠点がある。シリコンという材料は光を発しないからだ。光を発しないのにどうやってデータを送るのか？独立したレーザーモジュールを外部に接続しなければならない。$SIVEが開発した高出力連続波レーザーは、CPOの外部光源である。
彼は再びそのチェーンをたどった：NVIDIA GPU → データセンターの拡張 → CPO光接続 → 外部光源需要の爆発 → $SIVEは世界で数少ない供給可能な企業の一つ。
購入後、この銘柄は約20倍に値上がりしました。
RPI：ウォールストリートが見落とした新たな需要
2026年2月に彼が発表したRaspberry Piについて。
RPIは、英国の企業で、35ドルで販売される安価なマイクロコンピュータを製造しており、子供たちのプログラミング学習に使用されています。ウォールストリートのアナリストたちは、年間売上成長率を14%と予測しています。
彼は別の数字を書きました：55%。
彼はどのように計算したのですか？彼は開発者コミュニティを調べました。GitHub 上で多くの AI 開発者が Raspberry Pi を使って AI エージェントをデプロイし始め、関連リポジトリの成長曲線はほぼ垂直です。
彼は各フォーラムでの購入に関する議論や開発者の成長トレンドを統計的に分析し、逆算したところ、ウォールストリートの収益モデルにはこの新たな需要が全く含まれていなかったため、少なくとも40パーセンテージポイントを見落としていた。
ツイート発信から2日以内にRPIの株価は約90%上昇しました。2か月後に決算が発表され、実際の成長率は58%でした。ウォールストリートのコンセンサスは14%でした。
3つの事例、$AXTI、$SIVE、RPIは、基盤となるロジックがまったく同じです。
価格がまだ適正化されていないが、需要がすでに固定されている業界チェーン上の位置を見つける。
一般の個人投資家が最もよく陥る3つの罠
ここで話したところで、一般の個人投資家が株式を購入する際に最もよく陥る3つの罠と、この方法がどのような問題を解決できるかをお話しします。
最初の罠：高値で買い、安値で売る、常に最後の受け手になる
あるセクターが熱くなり、ある銘柄が上昇し、ニュースが盛り上がっているのを見て、勢いだけで入り込む。しかし入った直後に価格が下がり、持ちこたえられず損切りしてしまう。損切りした直後にまた上昇し、まるで混乱するような状況に…
なぜですか？あるものが、私のような専門知識が浅い人でも耳にするほど熱くなったら、その価格はすでに市場で十分に織り込まれているからです。
第一層、第二層の企業、NVIDIA、Microsoft、TSMC。世界中のアナリストが注目し、世界中の資金が買い入れている。私がなぜ自分の方が速いと思えるのか？
Serenityのアプローチは、より深く掘り下げることです。3層以下になると、アナリストはカバーせず、機関もポジションを構築せず、時価総額が小さすぎたり流動性が悪すぎたりして参入できません。こうした領域では、価格設定に多くの隙間が存在します。
これは一つの問題を解決します：あなたは世界中の賢い人々とスピードを競う必要がなく、誰も競争していないレースでゆっくりと進むことができます。
二番目の罠：買ってから、下がれば慌て、上がればまた慌てる
パニックの理由はたった一つです。自分が買ったものが実際にいくらの価値があるのか分からないからです。
価格が上がると見込んで買ったのかもしれません。では、下がると見込んだときは売りますか？自分自身の判断の基準がないと、市場が少し動くだけで心が揺らぎます。
Serenityのアプローチは、注文を出す前に以下の3つの質問に答えさせるものです：この工程は不可欠ですか？世界中に何社のサプライヤーがいますか？下流需要は増加していますか、それとも減少していますか？
この3つの質問に答えられれば、株価から独立した論理的な基準が得られます。短期的な下落には慌てる必要はありません。ただし、その3つの質問の答えが変わった場合を除きます。
これは、価格の上下が信仰ではなく、あなたが持っている産業チェーン図に依存するという問題を解決します。
三番目の罠：すべての人が同じ情報を閲覧している
PER、ROE、決算成長率、北向資金、龍虎榜。どの株式取引ソフトを開いても、誰もが同じ画面を見ます。これらの情報はすべて株価に反映されています。
Serenityは何を見ますか？特許データベース、サプライヤーリスト、海関輸出データ、業界フォーラムでの開発者討論量、および学術論文内の技術路線の比較。
これらは無料で公開されていますが、大多数の一般投資家は一生開いたことがありません。
これは一つの問題を解決します：あなたの情報源が他の人と異なる場合、あなたの判断も他の人と異なる可能性があります。
この方法でも解決できないことがあります
もちろん、この方法は万能ではなく、これでは解決できないこともいくつかあります。
· まず、Serenity自身も失敗を経験しています。UPWK -35％、HIMS -50％、CRCL -45％。方法が正しいからといって、すべての取引が成功するわけではありません。産業チェーンをどれほど正確に描いても、企業の経営に問題が生じたり、業界の方向性が急転換したり、マクロ政策が変わったりすれば、失敗する可能性があります。
· 第二に、彼は匿名である。元AI科学者、Nature論文執筆者、NVIDIAのオファーを断ったという肩書きはすべて彼自身の主張であり、誰も確認できない。彼が購入するのはすべてマイクロキャップ株であり、彼が一つのツイートを投稿するだけで価格が上昇し、フォロワーが追随すればさらに押し上げられる。彼がいつ売却するかは、これまで一度も公表されていない。
第三に、彼の全ポジションは二つの予測に依存している。CPOがデータセンターの唯一の技術路線となり、人型ロボットが10億台規模に拡大するという予測だ。どちらか一つでも覆されれば、彼の多くの銘柄の根拠が崩れる。
彼の方法は、この位置が首を締め付けていることを示していますが、首自体が常にそこに存在するかどうかは、あなた自身で判断する必要があります。
それを使用してCryptoを見てみますか？
私はこの方法でCryptoエコシステムを見てみました。
Meme発射プラットフォームから下流へ分解する。Pump.fun这类平台→依存于什么？做市协议→做市协议的流动性来自哪里？再往下追踪。
この方法があなたに与えるもの：トップから下へ掘り下げる習慣をつけたら、価格が上がったものをただ突撃することはない。自然と「これは何層目か？」「その上流は誰か？」「その上流の上流は？」「誰もが避けられない、たった一两家だけが手がけている工程はどこか？」と問うようになる。
長い間考え、振り返り続け、ようやく気づいた。
何か財布の鍵を見つけたわけではありません。ただ、多くの人が株でも暗号資産でも、毎回の購入が産業チェーンの第一層でぐるぐる回っていることに気づいただけです。何が人気かで買うだけで、すべての意思決定の範囲は取引ソフトの好み銘柄ページを超えていません。
したがって、株の神Serenityの戦略は、直接何を買うように指示するものでも、彼に続いてFOMOするように促すものでもありません。
私たちが行うべきことは、あなたを誰もが混雑する第一層から引き上げ、市場にまだ発見されていない第五層の価格を示すことなのです。
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