Serenity、SiversのCPO業界におけるボトルネックとしての可能性を分析

火星財經の情報によると、6月4日、「新株神」Serenityは、共封装光学（CPO）技術が2027年下半期に大規模導入段階に入ると予想される中、Sivers Semiconductors（SIVE）が産業のボトルネックかつ重要な節点として機能する可能性があると分析した。同氏は、連続波（CW）レーザーの供給にすでに逼迫の兆しが見られると指摘。以前のNVIDIA関連の受注の影響で、日本住友電工、古河電工、Win Semiなどの生産能力は既に高度に満杯となっており、軽ファブモデル（fab-lite）を採用するSiversは、Win Semiなどの受託製造業者の生産能力を事前に確保することで、CWレーザーの最終供給を実質的に掌握している。分析によると、Ayar Labs、Jabil、Marvell Celestialおよびその他の超大規模クラウド企業のASICプロジェクトを含む複数のCPOルートが、いずれもSiversのレーザーソリューションに大きく依存しており、短期間内に成熟した代替供給源が存在しないため、Siversはエコシステム全体で構造的な「首を絞める」立場を確立している。さらに、SiversはGlobalFoundriesのデフォルト参考レーザーデザインでもあり、AMDおよび複数のCPOチップサプライヤーを含むエコシステム参加者が関与している。NVIDIAやBroadcomのような垂直統合能力を持つ企業を除き、ほとんどのASICおよび商業化されたCPOプロジェクトはSiversを中心に展開される可能性が高い。Serenityは、CPO市場規模が今後約1年半でほぼゼロから810億～910億ドルまで成長すると予測し、SiversはLumentumの成長パスを再現し、今後数年で時価総額約750億ドル級の企業へと成長する可能性があると見ている。ただし、上記の見解は市場分析者個人の判断にすぎない。