リップルとLMAXグループ、機関投資家向け担保としてRLUSDを統合する1500万ドルのパートナーシップを発表

機関投資家向けの暗号通貨採用にとって画期的な動きとして、Ripple社は英国に拠点を置くLMAX Groupと複数年契約の戦略的パートナーシップを結ぶことを発表しました。この発展は、2024年10月26日にThe Blockによって最初に報じられました。この提携は、Ripple社による1億5,000万ドル規模の大幅な投資を軸に構築され、LMAX社はRipple社が開発中の安定通貨RLUSDを、グローバルな機関投資家向けトレーディングネットワークにおける主要な担保資産として統合することになります。その結果、この契約は従来の金融インフラとブロックチェーンネイティブなデジタル資産の重要な融合を示しています。

リップルとLMAXグループのパートナーシップは、金融テクノロジー分野における重要な目標の一致を示しています。リップルは、長年にわたってエンタープライズ向けブロックチェーンおよび暗号通貨ソリューションを提供してきた企業であり、機関市場への更なる浸透を目指しています。一方、LMAXグループは、為替および暗号通貨取引の世界的に認められた機関向け執行プラットフォームを運営しています。そのため、両社の協業は、それぞれにとって自然な次のステップです。リップルからの1億5千万ドルの投資は、LMAXの資産多様化と戦略的成長のためのイニシアチブを直接的に支援します。さらに、RLUSDの担保資産としての統合により、リップルのステーブルコインの公開ローンチ以前にもかかわらず、具体的で即時のユースケースが提供されます。

RLUSD（Rippleが計画している米ドルと連動したステーブルコイン）は、テザー（USDT）やUSDコイン（USDC）といった巨額企業が支配する競争市場に参入することを目指している。しかし、Rippleの戦略は明らかに異なる。小口投資家を最初のターゲットにせず、いっそう上位からアプローチし、機関投資家向けのユーティリティを初期段階から確保することを追求している。LMAXとの提携により、RLUSDには基本的で高ボリュームなユースケースが提供される。それは、プロトレーダーや機関投資家向けのマージン取引、決済、リスク管理のためのコラテラルである。この戦略は、Rippleが既に築いている規制関係と企業ネットワークを活用するものである。さらに、規制された金融プレイヤーからの初期的な流動性と信頼を確保し、ステーブルコインの採用にとって極めて重要な要素を満たす。

機関投資家の暗号資産担保への需要

金融機関は、運用効率の観点から、デジタル資産担保をますます求めています。伝統的な担保管理は、往々にして決済に時間がかかり、複雑な保管手配が必要です。一方、デジタル資産、特にステーブルコインは、ほぼ即時に決済が可能で、プログラマブルファイナンス（DeFi）アプリケーションを実現します。最近、国際決済銀行（BIS）が発表した報告書では、小口金融ではなく大口金融におけるトークナイズされた預金やステーブルコインの活用が広がっていることを指摘しています。LMAXとRippleの契約は、このトレンドに直接対応しています。RLUSDを受け入れることで、LMAXは顧客に迅速なマージンコール、相手先リスクの低減、そして24時間365日対応の金融商品へのアクセスを提供できます。この動きは、他の機関取引プラットフォームに、自社のデジタル担保オプションを拡大する圧力をかける可能性があります。

この提携は真空状態で存在しているわけではありません。Rippleは、国境を越えた決済という自社の出発点を越えて、積極的に企業向けの存在感を広げています。同社は、シンガポールでの主要決済機関のライセンスやアイルランドでの仮想資産サービスプロバイダーの登録を含め、世界中で多数の主要なライセンス認可を獲得しています。一方で、LMAX Groupは機関投資家向けの暗号通貨取引の主要な規制された取引場所としての評判を築き、CME GroupやKrakenなどの大手企業と競争しています。この提携は、従来の金融機関（TradFi）が確立された暗号通貨ネイティブ企業と深い株式レベルでの提携を結び、技術的・規制上のギャップを埋めるという、広範な業界のパターンに沿ったものです。このモデルは、LMAXのようなTradFi企業がブロックチェーン技術革新への直接的なアクセスを得ると同時に、Rippleのような暗号通貨企業が確立された流通チャネルと信頼性を得る手段を提供します。

比較分析：ステーブルコインのコラテラル採用

次の表は、RLUSDがLMAXを通じて参加することを、他の主要なステーブルコインの機関インテグレーションと比較したものです。

この比較は、リップルが1日目からトレーディング担保という特定の高付加価値分野に焦点を当てた戦略を示している。

RippleとLMAXの提携により、いくつかの即時的および長期的な影響が生じる可能性があります。第一に、ブロックチェーンベースのステーブルコインを、厳格に規制された機関取引システム内で使用することを裏付けることになります。第二に、運用可能なモデルを示すことで、他のデジタル資産を担保として使用する採用が加速される可能性があります。主要な潜在的な影響には以下が含まれます。

• RLUSDの流動性の向上： LMAXの顧客ベースからの需要により、十分な初期流動性プールが形成される。
• 規制上の前例： 英国規制対象の実体を含むこの取引は、プロフェッショナル市場におけるステーブルコインの利用に対する今後の規制枠組みに影響を与える可能性がある。
• 競争圧力： 他の取引場所やステーブルコイン発行元も、同様のパートナーシップを発表してペースを維持するかもしれない。
• ネットワーク効果： 成功すれば、RLUSDはLMAXネットワークの他のプラットフォームや、Rippleのエコシステム内の他のパートナーとの統合が可能になる。

最終的に、この提携関係は分散型金融（DeFi）の概念と伝統的な市場インフラの間の橋を強化する。

リップルとLMAXグループの戦略的パートナーシップは、暗号通貨市場の成熟にとって決定的な一歩を示しています。1億5000万ドルのコミットメントと、機関投資家向け担保としてRLUSDの安定コインを統合することで、広範なリリース前にデジタル資産に強力で現実的なユーティリティを提供します。この動きにより、RLUSDをプロフェッショナルトレーディングエコシステムに戦略的に位置づけ、効率的でデジタル担保ソリューションに対する機関投資家需要の増加を強調しています。このように、リップルとLMAXの協業は単なるビジネス取引以上のものです。これは、従来の金融とブロックチェーンのイノベーションが統合され、より強靭で効率的なグローバル市場を生み出すための設計図です。

Q1： リップルとLMAXの提携のコア目的は何か。
この提携は、機関における暗号資産の採用を深めることを目的としています。リップルはLMAXへの成長投資として1億5千万ドルを投資し、LMAXはリップルのRLUSD安定通貨をグローバルな機関顧客の取引活動の担保として使用します。

Q2： なぜRLUSDが担保として使われることが重要なのでしょうか。
マーケットが24時間365日稼働している中で、ステーブルコインを担保として使用することで、より速く、効率的なマージンコールや決済が可能になります。これは、ブロックチェーンベースの資産が、単なる投機を超えた重要な金融機能において機関の信頼を獲得していることを示しています。

Q3： このパートナーシップはLMAXグループにとってどのように利益があるのですか？
LMAXは、多様化とリップルの技術およびネットワークへのアクセスのために、重要な資本注入を獲得しました。また、顧客に現代的で効率的なデジタル担保オプションを提供することで、製品ラインを強化しています。

Q4： USDTやUSDCのような他のステーブルコインにはどのような影響がありますか？
これは機関安定通貨市場での競争を促進しています。USDTおよびUSDCは小売およびDeFiでの利用が広範囲にわたる一方で、RLUSDは発足以来、規制された機関取引における特定の分野を切り開いています。

Q5： このパートナーシップは規制上の課題に直面する可能性がありますか。
両社はそれぞれ確立された規制枠組みの中で運営されており、LMAX は英国およびEU、Ripple は複数のグローバルライセンスを持っています。この提携の構造は、規制遵守への積極的なアプローチを示唆していますが、安定コインに関する規制は多くの司法管轄区域でまだ進化しています。