過去2週間で、鯨ウォレットは静かに買いモードに移行しました——その一方で、広範な暗号資産市場は最近の記録上、最も悪質な1日あたりの清算イベントの一つを経験しました。
大規模なオプション満期が価格を凍結させる
金曜日のDeribitの3月オプション契約の決済により、Bitcoinは一時的に停止状態となりました。この満期には合計で24,838契約、想定元本17億2千万ドルが関与しており、BTCは「マックスペイン」として知られる70,000ドルのストライキレベルに正確に収束しました。これは、最も多くのオプション契約が無価値となって満期を迎えるレベルです。
それにより価格は狭いレンジに固定されます。トレーダーたちは、本日後半の契約決済まで、$69,000から$71,000の間で推移すると予想しています。
Max painは偶然ではありません。これはオプションセラー（通常は機関メイカー）がバイヤーから最大の損失を獲得するポイントを示します。
満期が近づくにつれて、オープンインターフェストが十分に集中すると、市場はそのレベルに向かって推移する傾向があり、今週まさにそれが起こったようです。
Bitcoinは木曜日の真夜中から約1.4%下落し、デリバティブトレーダーが注目する頃には70,000ドルまで下落しました。
ロングが圧倒され、ショートは利益を確定
広範な市場への影響は深刻でした。データによると、24時間以内に141,810人のトレーダーがロスカットされ、総損失は5億4100万ドルに達しました。
長期ポジション（価格上昇を予想した取引）はそのうち4億4300万ドル、つまり合計の約80％を占めました。一方、短期ポジションを取った投資家は9700万ドルの損失にとどまりました。
Bitcoinは1億9100万ドルの清算を引き起こし、市場の崩壊をリードしました。次にイーサリアムが1億6500万ドルで続きました。最大単一損失は、Aster取引所での1800万ドルのETH/USDT保有資産であり、1回の取引で消滅しました。
オープンイントレスト、先物下落
時間の内訳が明確に物語を伝えます。1時間のウィンドウでは、清算額は1,800万ドルと比較的バランスが取れていました。しかし、4時間に広げるとその額は1億2,600万ドルに跳ね上がり、12時間以上では3億ドルに達しました。これはほぼすべて、誤った側に巻き込まれたレバレッジ買い手によるものでした。
先物業界全体の未決済高は5.6%減少し、約1070億ドルまで低下しました。イーサリアム先物は、スポット価格が6%下落する中で9%下落し、これは価格の下落だけでなく、資本が市場から完全に撤退していることを示唆しています。
Bitcoin、Ether、Solana、BNBの資金調達率がすべてマイナスに転じ、短ポジションが全体的に再び需要を高めている兆しです。
Unsplashから選んだフィーチャー画像、チャートはTradingViewから