米国株式市場は、ポートフォリオマネージャーがキャリアの選択を見直したくなるような朝を迎えました。取引開始から2時間以内に1兆ドル以上もの価値が消え去り、半導体株が売却の波の主要な標的となり、暗号資産を含むあらゆるリスク資産クラスに影響が広がりました。
ダストが落ち着き始めた頃には、半導体メーカーのみで約1.3兆ドルの時価総額が失われた。半導体セクターのベンチマーク指標であるPHLX半導体インデックスは、1セッションで10.3%下落した。これは2020年3月、全球的なパンデミックによって世界経済が停止した以来、最悪の日となった。
何が大虐殺を引き起こしたのか
二つの要因がちょうど悪いタイミングで衝突した。Broadcomは、ウォールストリートのますます高まった期待を下回るAI収益見通しを発表し、株価は当日で7.9%下落した。2日間でBroadcomの損失は20%に迫った。AIデータセンターに不可欠なネットワーキングチップを供給する企業が、将来の見通しがアナリストの予測ほど明るくないと述べた際、市場は耳を傾けた。
その後、雇用統計が発表された。予想を上回る雇用データにより、債券利回りが上昇し、連邦準備制度が利上げを終えていない可能性に対する懸念が再燃した。
Nvidiaは約6%下落し、時価総額から3,000億ドル以上を失いました。Micronは13%急落し、約1,500億ドルの価値を失いました。AMDはほぼ11%下落しました。
広範な指数は重力の影響を逃れられませんでした。ナスダック総合指数は4.2%下落し、S&P 500は2.6%低下しました。
暗号資産が交戦状態に巻き込まれる
株式市場の売却に伴い、仮想通貨市場の時価総額は約1300億ドル減少しました。この1300億ドルの仮想通貨市場の減損は、オンチェーンイベントやプロトコルの不具合によるものではなく、雇用統計と半導体メーカーの業績説明会によるものでした。
これは投資家にとって何を意味するのか
売却は、AI関連銘柄の長期にわたる高評価期の後に発生した。売却後も、PHLXチップインデックスは今年に入ってまだ73%上昇している。Broadcomの見通しは、最も魅力的な構造的トレンドですらまっすぐな進行をしないことを思い出させた。
PHLX半導体インデックスがたった2セッションで12%下落したことは、これは終値で買い込まれる一日限りの出来事ではないことを示唆している。