グラフィックスプロセッサでその帝国を築いたNvidiaは、IntelやAMDを深く不安にさせるほどの野心を持ってCPU市場に進出しようとしている。
同社は2026年の単体CPU売上を約200億ドルと予測しています。参考までに、これはAMDの年間売上総額とほぼ同等の規模です。
アンバンディング戦略
この戦略は、2つのチップファミリーに焦点を当てています。すでに出荷されているGrace CPUと、2027年からCPU専用サーバーの駆動が期待されるVera CPUです。両方ともArmアーキテクチャに基づいて構築されており、NVIDIAを、数十年にわたりデータセンター計算を支配してきたx86の既存企業との直接の競合者として位置づけています。
メタとの複数年にわたるパートナーシップは、この先の方向性を最も明確に示すものである。この取引には、スタンドアロンのGrace CPUの導入と、Vera CPU専用サーバーの計画が含まれている。
兆ドルの背景
CEOのジェンセン・ホアンは、2025年から2027年までの累積AI計算需要を1兆ドルと見込んでいる。この数字は、以前の5000億ドルという予測から上方修正された。
NVIDIAの2026会計年度の売上高は2159億ドルとなり、前年比65％増となった。この成長の大部分はデータセンターAIシステムによるものである。
一部のアナリストは、メタとの提携が、ディスクリートなデータセンター用プロセッサに対する需要の増加によって「CPUスーパーサイクル」を引き起こす可能性があるとまで示唆している。
これは投資家とより広い市場にとってなぜ重要なのか
Intelにとって、これは既存の生存の脅威に加えて、さらに深刻な生存の脅威である。Intelは数年にわたりデータセンター市場シェアをAMDに奪われ続けてきたが、今やNvidiaがAIコンピューティングで最も強力なブランド名を有するArmベースの代替製品で市場に参入してきた。
AMDはEPYCラインでデータセンターCPU市場で勢いを増してきましたが、Nvidiaの参入により、AMDは二つの戦線で戦うことになりました。一方でNvidiaの支配的な地位に対抗してGPU市場シェアを守り、他方でNvidiaの新たな攻勢からCPUでの成果を守らねばなりません。
注目すべきリスクは実行である。NVIDIAはかつてCPU企業として主に知られておらず、プロセッサ事業を200億ドルの収益規模に拡大するには、製造能力、サプライチェーンの信頼性、そしてGPU戦略とは大きく異なるエンタープライズ販売ネットワークが必要となる。Armアーキテクチャへの賭けにはプラットフォームリスクも伴う。Armベースのデータセンター用チップは普及しつつある（AmazonのGravitonがその代表例）が、x86は依然として設置済みサーバーインフラの圧倒的大部分を占めている。