Nvidiaは、財務年度2027年第1四半期に816億ドルという過去最高の売上高を達成し、さらに歴史的な四半期を報告しましたが、CEOのジェンスン・ホアン氏が、同社が中国の高度なAIチップ市場の大部分を華為（ファーウェイ）に失ったことを認めたにもかかわらずです。admitted
この声明は、米国の輸出制限が中国の国内AIチップエコシステムの加速を助けたことについて、黄がこれまでで最も明確な認識を示したことを示した。特に、ファーウェイはAIハードウェアおよびソフトウェアプラットフォームを急速に拡大した一方で、Nvidiaの市場へのアクセスはますます制限されるようになった。
そのような障害にもかかわらず、Nvidiaの事業は異常な速さで成長し続けています。
同社の最新の決算報告によると、四半期収益は前年同期比85%増の816億ドルに急増し、データセンター収益のみでも92%増の752億ドルに上昇しました。アナリストたちは約788億ドルの売上を予想していましたが、Nvidiaは再びウォールストリートの予想を上回りました。
AIインフラがNvidiaのゲーム帝国を置き換えている
最新の業績報告は、AIブームの間にNvidiaのビジネスモデルがいかに劇的に変化したかを明らかにしました。
数年間、NvidiaはGeForceゲーム用GPUで知られてきました。しかし、今やゲームハードウェアは同社の全体戦略におけるはるかに小さな部分となっています。
Nvidiaは最近、2つの主要プラットフォームであるData CenterとEdge Computingを中心に報告体制を再編しました。Edge Computing部門には、ゲームPC、コンソール、ロボティクス、自動車システム、ワークステーションが含まれ、四半期収益は64億ドルでした。
Nvidiaがゲーム用GPUの収益を別途報告しなくなりました
レポートにおける最大の驚きの一つは、NvidiaがGeForceゲーム用GPUの販売を個別のセグメントとして報告することを停止した決定でした。
2026年初頭まで、ゲーム収益は別途開示されており、約37億ドルを生み出していた。現在、このカテゴリはより広範な部門に統合され、AIインフラが同社の圧倒的な優先事項となっていることが示されている。
この変化は、半導体業界全体で進行している大きな転換を反映しています。Nvidiaはもはや主にゲーム会社ではなく、クラウドプロバイダーや企業向けAIシステム、次世代データセンターを駆動するAIインフラの中心的なサプライヤーとなりました。
ジェンセン・ホアンは最近、エージェント型AIシステムと大規模コンピューティング導入の需要の急増により、Nvidiaは2027年までに少なくとも1兆ドルのAIインフラ機会を見込んでいると述べました。
ファーウェイの台頭は、中国のAI産業が自立しつつあることを示している
黄の発言は、中国のAIエコシステムが西洋の技術への依存をいかに急速に減らしているかを示している。
Nvidiaが継続的な無制限の拡大が可能な市場に注力する中、中国企業は国内の半導体、AIアクセラレーター、およびローカルソフトウェアエコシステムへの投資を加速させています。
Huaweiは、そのシフトからの最大の勝者之一であるように見える。
しかし、Nvidiaについては、現在のところ、グローバルなAI需要がその損失を相殺するのに十分な強さを保っています。同社は2027年会計第2四半期の売上高を約910億ドルと予測しています。
投資家にとってより大きな疑問は、中国がNvidiaの管理外で競合するAIエコシステムを構築する中で、Nvidiaが長期的にその支配地位を維持できるかどうかである。