Nvidiaは、チップ業界に対して自社がすべての分野に進出すると明言しました。同社は、これまで本格的に競争してこなかったCPU分野における2000億ドルの総潜在市場規模を予測しており、CEOのジェンソン・ホアンは、この予測に中国からの見込まれる需要が含まれていることを確認しました。
最後の部分は、米国政府が先進的なAIチップを中国に輸出制限しているという状況下で特に興味深い。Nvidiaは、地政学的な逆風を認識しつつも、その収益を予測に含めていると明言している。
Veraのプレイ：エージェントAIのために設計された
この推進の中心には、2026年3月に発表されたNvidiaの新CPUであるVeraがあります。同社はこれを「エージェントAI専用に設計された世界初のCPU」と説明しています。
Nvidiaは、現在の財務年度において、単体のCPU収益で約200億ドルの収益見通しを示しています。これは長期的な目標ではありません。これは同社が今まさに見込んでいる収益です。
初期のVeraの出荷は、Anthropic、OpenAI、Oracleなど、AI分野の主要企業にすでに完了しています。
収益の背景：816億ドルにのぼり、なお増加中
Nvidiaは、四半期の売上高を816億ドルと発表し、前年同期比で85%増加しました。データセンターの売上はその合計の752億ドルを占めました。
Nvidiaは、第2四半期の売上高が910億ドルに達すると予想しています。この見通しには、中国のデータセンター向けコンピューティング収益は含まれていません。
しかし、2000億ドルのCPU TAM予測には中国も含まれています。Huangは2026年5月23日に、同社の短期的な収益見通しとCPU機会に対する長期的な市場規模の違いを明確に示しました。
これが競争環境にどのように影響するか
過去数十年にわたり、CPU市場はIntelとAMDの二強競争だった。NvidiaはGPU市場を支配し、汎用処理の部分は他社に任せて満足していた。
NVIDIAのCPUへの進出は、従来の意味での多角化戦略ではない。これは垂直統合戦略である。同社はすでにAIインフラのGPUレイヤーを支配しており、専用のCPUを追加することで、GPUを訓練と推論に、CPUをこれらのモデル上で動作するAIエージェントのオーケストレーションに使う、完全なAIスタックを提供できるようになる。
中国の要素は複雑さを加える。2000億ドルのTAM予測に中国の需要を含めながら、短期的な収益見通しから中国を除外することは、NVIDIAが輸出制限がいずれ緩和されると予想している、またはその市場に依然として対応できる準拠製品を開発できると見込んでいることを示唆している。