市場が厳しくなると、1月末に暗号資産が経験したように、投資会社は迅速かつ正確な決定をするためにできるだけ多くの支援を必要とする。そのため、多くの企業が分析ツールとして注目されている最新鋭の武器であるAIを活用し、損失を最小限に抑え、場合によっては利益を上げる方法を提案するようになっても、驚くにあたりはしない。
調査対象のトレーディング企業グループのほぼすべて（96％）の幹部は、AIがすでにコアな投資プロセスにおいて重要な役割を果たしていると述べており、その企業グループは合わせて約14兆ドルの資産を管理している。 最近に行われた研究 ニッケル・デジタル・アセット・マネジメントによって行われる。しかし、それだけでは不十分であり、人間の手がまだ必要だという。同社の創業パートナーでCEOを務めるアナトリー・クラヒロフ氏はそう述べた。
AIは、ほぼすべての他の業界や人間の活動を変革しているように、定量取引も変革しています。日常の生活の多くに浸透しているように思われる大規模言語モデル（LLM）を越えて、過去のデータを分析して次の展開を予測する機械学習および予測型AIアプローチもあります。しかし、誤った情報から誤った結論や悪い決定を招く可能性があるものを特定する能力は弱いです。
「これは非常に厳しい市場です。AIがあなたを救ってくれるわけではありません。救世主ではないのです。」とクラヒロフ氏はインタビューで述べた。
昨月末に市場を席巻した暗号通貨価格の下落にもかかわらず、80チーム以上に資産配分を行うマルチマネージャープラットフォームを運営するロンドン拠点のニッケルは、今年の見通しについては依然としてポジティブである。Crachilov氏は「それはもしかすると、それだけで達成と言えるかもしれない」と述べた。
暗号通貨取引とAIのクロスオーバーは、リスク管理のような分野で最も進んでいます。たとえば、AIが最新の低流動性暗号通貨トークンを狙う高速スナイパー・ボットを上回る性能を発揮するのがまだ難しい場合でも、 a sweet spot は、感情に基づくモデルとデータ駆動型モデルがリスク管理を学ぶことができる場所です。
ニッケルに所属する各マネージャーは、増加したボラティリティ時の最大ドローダウン制限を含む、明確に定義されたリスク枠組みの中で運用している。時折、人間の介入が必要であり、クラヒロフは、データ駆動型の機械学習によるオートメーションに頼るのではなく、「昔流し」のアプローチを説明した。
「もし市場が最近記憶に新しいいくつかの事例のように混乱に陥った場合、時には自制心を発揮して、[最大下落幅]の制限を破るマネージャーの運用を停止しなければならないことがある。それがAIが戦略を主導しているかどうかは関係ない」と、クラヒロフ氏は述べた。「最終的には、ポートフォリオ内でどれだけの損失を許容するかには、ハードルストップがある。」
ニッケルの管理職に対する比較的高次の調査では、AI駆動型トレーディング戦略における人的関与の程度や、人的オーバーライドがどのようして引き起こされるかという問題は、あまりにも技術的で微妙な問題であったため、ラハチロフは述べた。
彼は、ニッケル社が「軍隊スタイルの運用」を行っていると語った。そこでは、豊富なデータフローが下層のブックから毎24時間で1億を超えるデータポイントを収集している。クラヒロフ氏は、「この部分は非常に情報が豊富だが、それでも人的な関与が必要である。私たちは今も管理者と会話を続けている。真夜中であってもだ」と述べた。
Crachilovによると、自然な進化として完全に自動化された状態へと向かう際には、暗号通貨取引所のような場所からの誤ったまたは不完全なデータフィードの可能性を考慮する必要がある。
たとえば、人間であれば、ある位置のデータが100％低下しているというデータがおそらくデータフィードに何らかの問題があったためであることを認識するだろう。そう述べた人物によると、しかし自動化されたAIシステムは、本来必要のないときに機械的に制限を強制的に適用するかもしれない。
「あなたには人間によるオーバーレイが必要です。全体的な暗号通貨エコシステムはまだ非常に脆いです。そして、一部の取引所は15分間のタイムアウトを経験したり、誤ったデータを表示したり、不正確なデータの箇所を生み出す可能性があり、それが意図せずしてシステムに管理者の一部を無駄にシャットダウンさせてしまうかもしれません。」とクラヒロフ氏は述べました。
ニッケルの投資家関係責任者チャールズ・アダムス氏は、「これは最終的に、プロセスのどの時点からも単一の障害点を取り除くという会社のリスク管理の哲学に帰着する」と述べた。
「もしある1つの自律エージェントがポートフォリオ全体を監視しており、それが何か問題を引き起こした場合、リスクは潜在的に大規模なものになるでしょう。」と彼は述べました。「重要なのは、今日では、数百から数千ものサブアカウントにわたって、80人以上のマネージャーに分かれた非常に多様化されたファンドを持っているということです。そして、そのような単一の障害点を取り除くことは我々にとって非常に重要です。」