Nebius Group N.V.は、機関投資家からの強い需要を受け、水曜日に規模を拡大した40億ドルの転換社債を設定しました。
Nebiusが次世代AIインフラを強化するための40億ドル調達の内情
Nebiusは、Nasdaq上場のAIインフラ企業で、株式コードはNBISです。同社は当初、1日前に37億5千万ドルの調達を提案していましたが、その後、調達規模を拡大しました。この非公開取引は、Rule 144Aに基づき資格のある機関投資家に販売され、2つのトランシェで構成されています：2031年満期の利子率1.250％の債券22億5千万ドルと、2033年満期の利子率2.625％の債券17億5千万ドルです。
ネビウスはかつてヤンデックスの一部であったが、フルスタッククラウドサービス、データセンター、GPU調達に焦点を当てた欧州のAIインフラプロバイダーとして再定位した。その急速な拡大は、AI計算能力への需要の高まりと並行して発生しており、大規模モデルのトレーニングとデプロイを支える同様のインフラを拡大する他社と直接競合している。
本公開は3月20日に決済される見込みであり、純収益は約39億6千万ドルと推定されています。追加割当オプションが完全に行使された場合、最大45億5千万ドルに達する可能性があります。同社は発行日から13日以内に、両方の満期において最大6億ドルの追加ノートを購入する権利を購入者に付与しました。
ノートの利子は2026年9月15日から半年に一度支払われます。両方のトレーンには、NebiusのクラスA株と連動した転換機能が含まれており、初期転換価格はそれぞれ1株あたり約183.22ドルおよび180.31ドルと設定されています。これは、同社の3月17日の終値116.33ドルに対して50％を超えるプレミアムを意味します。
収益は、データセンターの建設、GPUの調達、より広範なAIクラウド開発および一般的な企業目的に充てられます。この資金調達は、AIインフラに焦点を当てたNvidiaとの20億ドルの提携と、最大270億ドルの価値に達する可能性のあるMetaプラットフォームとの商業契約という2つの主要な戦略的動きに続きます。
拡大された取引に対する強い需要にもかかわらず、ネビウスの株式は初期発表後、約9％から12％下落し、変換証券に伴う希薄化への投資家の敏感さを反映しました。しかし、この構造は、現金、株式、またはその両方での決済を可能にし、市場パフォーマンスに連動したコール保護と変換調整を組み込むことで柔軟性を提供します。
この取引は、2025年9月にネビウスが株式発行と合計40億ドル以上の転換社債を組み合わせた資金調達に続くものです。最新のオファリングは、AIインフラにおける競争が激化する中、資金、電力、チップへのアクセスが市場における保有資産を決定づけるようになっているという状況を反映しています。
FAQ 🤖
- Nebiusはどのような目的で資金を調達していますか？
同社は、収益をデータセンター、GPU、AIクラウドインフラの拡張に使用する予定です。 - なぜオファリングが40億ドルに増額されたのですか？
機関投資家からの強い需要により、Nebiusはこの取引を拡大しました。 - ノートの主な条件は何ですか？
これらには、利子率が1.250％および2.625％の2つの満期（2031年および2033年）が含まれます。 - Nebiusの株式にどのような影響がありますか？
転換社債に関連する希薄化への懸念から、発表後株式は下落しました。