主要な洞察
- MSTRの株価は急騰し、200日加重移動平均線を突破しました。
- 同社は、当四半期に125億ドルの純損失を計上しました。
- Bitcoinの価格は上昇を続けており、これはMicroStrategyに利益をもたらすでしょう。
2026年5月上旬、MSTR株価はBitcoinの最新の反発を受けて回復を拡大した。株価は2月の約$103という安値から急騰し、$186に近づいた。この回復により、株価は200日加重移動平均線を上回り、強気のテクニカルモメンタムを強化した。同社が四半期純損失$125億を報告したにもかかわらず、投資家はBitcoin価格の上昇、ETFへの流入増加、および同社の暗号資産保有額の拡大に注目した。
MSTR株価がゴールデンクロスのセットアップに近づいています
日足チャートでは、MSTR株価が2月以降、約$103.52付近でダブルボトム構造を形成した後、着実に回復しています。この構造のネックラインは約$150付近にあり、株価は4月にこれを成功裏に再び上回りました。
その回復により、市場の勢いは大幅に上向きに転じました。MSTRは現在、100日および200日加重移動平均線を上回り、今後数週間以内にゴールデンクロスパターンが形成される確率が高まっています。
短期の移動平均線が長期の移動平均線を上抜けると、ゴールデンクロスが発生し、これは持続的なブルマーケットのムーメントを示すことが多いです。トレーダーは、このパターンが過去に強い上昇継続局面と一致していたため、広く注目しています。
前回の類似のブレイクアウトは、2025年4月にMSTRが約298ドル付近で長期移動平均線を再び回復したときでした。その後、株価は数か月にわたり457ドルに向かって上昇しました。
現在の価格行動は、次なる主要な上昇目標として心理的な$300レベルを示しています。このゾーンに到達すると、現在の$186付近から約60%の上昇を意味します。
同時に、株式がBitcoinの価格動向と密接に連動し続けているため、変動率は依然として高水準です。Bitcoinの急激な修正は、MSTRのモメンタムにも圧力を与える可能性があります。
Bitcoinの急騰がマイクロストラテジーの急騰の主な要因である
現在のMSTR株価の上昇は、数か月ぶりに81,000ドルまで押し上げられたBitcoinの上昇が主な要因です。
急騰するBitcoinの価格は、同社が現在660億ドルの価値を持つ818,334枚のBitcoinを保有しているため、非常に株式市場に好影響を与えています。もしBitcoinが今年の最低値で推移していた場合、これらのBitcoinの価値は491億ドルになっていたでしょう。
Bitcoinには複数の注目すべきカタリストがありますが、最も重要なのは火曜日に4億6700万ドル以上増加したBitcoin ETFへの資金流入です。
これらの資金は今月だけで16億3000万ドルを追加し、4月全体で追加した額より3億ドル低いです。過去3か月で合計49億2000万ドルを追加しており、需要が引き続き上昇している兆しです。
Bitcoinの価格は、今後さらに上昇し、今年後半には10万ドルに達する可能性を示す重要なテクニカル指標も形成しています。この水準まで上昇すれば、保有するBitcoinの価値は810億ドル以上になります。
戦略がまた大きな四半期損失を報告
強い株式の回復にもかかわらず、Strategyはさらに大きな四半期損失を報告しました。火曜日に公開された財務結果によると、同社は第1四半期に約125億ドルの純損失を計上しました。
その数値は、2025年第4四半期に記録された約140億ドルの損失よりもわずかに改善しました。主な損失は、以前の市場の下落期間中のBitcoin評価変動に起因する未実現損失でした。
投資家たちは弱い業績を大半が予想していたため、決算発表後のネガティブな反応は限定的でした。Bitcoinは四半期の大部分で圧力を受けましたが、4月と5月に回復しました。
重要なのは、これらの損失は戦略が保有資産を売却しない限り実現されないことです。今四半期中にBitcoinが継続的に上昇すれば、将来の貸借対照表のパフォーマンスが大幅に改善されます。
同社は、Bitcoin保有戦略に関する公共メッセージの一部を調整しました。以前の声明では「Bitcoinを決して売却しない」というアプローチを強く強調していましたが、最近の開示では、特定の状況下でBTCを売却することを検討する可能性があることを認めております。
届出書によると、経営陣が財務的に有利であると判断した場合、戦略は流動性を強化し、債務を返済し、債務構造を管理するために最終的にBitcoinを売却する可能性があります。
この変化は、一部のアナリストがストラテジーの資金調達モデルの持続可能性に疑問を呈しているため、注目を集めました。同社は、追加のBitcoinを購入するために、株式発行や債務調達を通じて定期的に資金を調達しています。
その構造により、時間の経過とともに株主の持分が大幅に希薄化しました。発行済み株式は、数年前の約7,000万株から現在では3億2,000万株以上に増加しました。
しかし、戦略は依然として約22億ドルの現金準備を保有しており、これは短期的な債務義務および配当コミットメントを支えるのに十分です。
したがって、ストラテジーのビジネスモデルをめぐるより広範な議論は依然として分かれている。支持者は同社を公開市場で最大の機関向けBitcoinプロキシと見なしている一方で、批判者は希薄化のリスクとBitcoin価値の持続的な上昇への依存を警告し続けている。
投稿 MSTR株価、Bitcoinの追い風により200WMAを上抜くも大幅損失を記録 は、The Market Periodical で最初に掲載されました。