MSTR株式は希釈と空売りの増加により下落リスクに直面

MSTR株価は今週も下落トレンドを維持し、水曜日に160ドルまで下落しました。これは2025年高値から65％以上下落しており、テクニカル分析と主要なファンダメンタルズからさらに下落する可能性があり、今後数か月以内に100ドルの主要サポートラインまで下落する可能性があります。

MSTR株式のテクニカル分析はさらなる下落を示唆

テクニカル分析は、MSTR株価が近い将来さらに下落する可能性を示唆している。すべての移動平均線の下にとどまっていることから、ベア相場が依然として支配していることを示している。

株価はスーパーレンジ指標の下にとどまっている。ほとんどの場合、資産がスーパーレンジ指標の下にとどまっている間は、下落が続く。

ストラテジー株は、垂直線と水平チャネルからなるベアフラグパターンを形成しています。このチャネルの下側に近づいています。

したがって、最も可能性の高いシナリオは、ベアishなブレイクアウトで、2024年9月の最安値となる次の心理的水準である113.67ドルまで下落する可能性がある。このターゲットは現在の水準から約30%下落している。

一方、心理的な水準である200ドルを超える動きは、悲観的な見通しを無効にし、さらに上昇する可能性を示唆する。

MSTRの株価は、企業が株式の売却を通じて株主を希薄化し続ける限り、引き続き下落する可能性があります。

TradingViewがまとめたデータによると、発行済株式数は2021年の8000万株未満から2億6700万株に急増しています。

希釈は続いています。ビットコインを購入するために現金を調達する昨週、21億3000万ドル以上を調達し、22,305枚のコインを積み上げ、合計保有量を709,715枚に増やした。

これらの資金の大部分は、18億ドル以上に上る普通株式と、2億9300万ドルに上るSTRC株式を売却することによって調達された。また、3400万ドル以上に上るSRRK株式も売却した。

以下のチャートに示されているように、会社はMSTR株式で84億2,000万ドル以上、STRK株式で203億ドル以上保有しており、さらに希釈が進む余地がある。

歴史的に見れば、投資家たちは企業が純資産価値（NAV）よりもプレミアムで取引されていたため、希释されることに満足していました。

最近ではNAV倍率が急落し、プレミアムは消えている。

ビットコイン・トレザuriesがまとめたデータによると、時価総額に基づくmNAVは0.731まで下落している。企業価値に基づくmNAVも0.96まで下落している。

同時に、歴史的なデータは、同社のビットコイン購入戦略が強い財務的な成果を上げていないことを示しています。2020年以降、同社は平均購入価格75,974ドルで709,715コインを購入しています。これは利益がわずか16％にとどまっていることを意味し、市場全体の成績を下回っていることを示しています。

MSTR株にとってもう一つの空売りの要因は、より多くの投資家がという点です。会社に対する継続的な空売り今年。

Seeking Alphaがまとめたデータによると、同社の空売り残高は今年も引き続き上昇し続けています。これは昨年の低水準だった6％から11.50％に跳ね上がりました。

株価は空売りの増加によって投資家が逆の方向に動いていることを意味するため、しばしばさらに下落する。

過去数年間、MSTRの株価は圧力を受け続けており、BitMineやAmerican Bitcoinなどの人気企業を含む他のデジタル資産トレジャリー（DAT）企業のパフォーマンスと同様の動きを示している。

テクニカル分析によると、株価は今後数週間でさらに下落する可能性があり、ベアフラグを形成しており、すべての移動平均線の下に位置しているためである。

基本的な要因は、株式がさらなる課題に直面していることを示唆しており、その中には継続的な希釈と増加する空売り比率が含まれ、空売り比率はすでに11.5%に跳ね上がっている。また、市場のNAV（持株時価）が1を下回るまでに価値を下げ、プレミアムを失っている。