AI需要の高まりを受け、マイクロンの利益は次四半期にアップルを上回ると予想される

火星財經の情報によると、7月1日、Creative PlanningのチーフマーケティングストラテジストであるCharlie Bilelloは、AIによる高帯域幅メモリへの強い需要がテクノロジー産業チェーンの権力構造を覆していると指摘した。Charlieは、純利益の対比データを用いてこの変化を明確に示した：マイクロンの純利益は1年で15倍となり、約280億ドルに達し、次四半期にはアップルの約296億ドルを上回ると予想されている。長年にわたり、アップルは強力なブランド力によりサプライヤーに対して絶対的な価格決定権を有していたが、AI駆動型の重要な部品の不足という状況下では、最も強力な消費ブランドですらメモリメーカーの価格設定を受け入れざるを得なくなっている。Bilelloは古典的な経済学の原理を引用し、「高価格の解決策は高価格そのものである」と指摘し、この不均衡は永遠に続くわけではないと述べ、高い利益は最終的に生産能力の拡大を促すだろうと示唆した。マイクロンはこれまで長く利益と損失の境目で推移していたが、過去2年でAIの爆発的成長に伴い利益が急激に上昇した一方で、アップルは依然として高い水準を維持しているが、変動は穏やかである。この権力移転の本質は、AIサーバーがHBMおよびDRAMに膨大な需要を生み出し、メモリメーカーの生産能力と交渉力を占め、端末デバイスブランドがコスト伝導を強いられていることにある。市場もこれに対して合理的に価格付けている——たとえマイクロンの利益が急増しても、その評価倍率は依然としてアップルよりもはるかに低い。これは投資家がメモリ業界の強い周期性を理解しており、高い利益は将来の資本支出の波と需給の逆転リスクを示唆していることを知っているからである。