世界的に最大級のパブリックBitcoin保有資産を静かに築いてきた東京証券取引所上場企業Metaplanetは、約1,311万ドルで日本の証券会社を買収します。対象は円建て企業債に特化した許可を受けたSiiibo証券であり、同社を日本投資家向けのBitcoin関連収益商品の起爆剤に変革する計画です。
シモン・ゲロビッチCEOは、この取引は2026年7月に完了する見込みであり、その時点でSiiiboはMetaplanet Securities Inc.に名称変更される予定だと述べました。
メタプランエットが実際に購入しているもの
Siiibo証券は日本の証券ライセンスを保有しており、円建てで通常2％～8％の利回りを生む企業債に関する専門知識を築いてきました。Metaplanetは同社の100％を取得します。
この買収は、Metaplanetが「Project Nova」と呼ぶ、同社の初の主要なM&Aイニシアチブに該当します。目的は、Siiiboのライセンス済みインフラと債券の専門知識を活用し、日本投資家がBitcoinを直接保有することなくBitcoinの収益にアクセスできる金融商品の開発と提供を行うことです。
Metaplanetは、米国企業のMicroStrategyが開拓した企業向けBitcoin財務戦略に倣って、過去数年をかけて自社を構築してきました。現在、MetaplanetはBitcoinの価格に左右されない継続的な収益を生み出せる金融サービス事業を追加しています。
この戦略の背後にあるBitcoinの財務省
Metaplanetは現在40,177 BTCを保有しており、その取得平均コストは1コインあたり約97,000ドルから104,000ドルの範囲です。
これらの購入を資金調達するために、メタプランネットはゼロクーポン債の発行に頼ってきました。これは、企業が割引価格で債券を販売し、定期的な利払いを行わない資金調達メカニズムです。債券保有者のリターンは、購入価格と満期時の額面価格との差額から完全に生じます。
1311万ドルの価格は、日本では規制の壁が高く、ライセンス取得に数年かかるため、セキュリティーライセンスをゼロから構築するコストと比較すると控えめである。
なぜ日本で、そしてなぜ今
日本は2014年のMt. Gox崩壊後、仮想通貨取引所を規制する主要経済圏の一つとなり、金融庁は世界で最も厳格な監督枠組みの一つを維持しています。
日本銀行は最近になってようやく超緩和的な金融政策から離れ始め、数十年にわたるゼロ近い金利の環境により、日本の貯蓄者は意味のあるリターンを提供するものに飢えている。Siiiboが専門とする2％から8％の利回りを提供する円建て債券は、代替手段が極めて限られていたため、まさに需要に応えている。