米国の大手銀行が、預金をブロックチェーン上に移す準備を進めています。JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、シティグループなどの機関は、2027年上半期までに米国清算機関The Clearing Houseを通じて、共有トークン化預金ネットワークを導入し、銀行預金にも24時間365日決済およびチェーン上転送の機能を実現する計画であると表明しています。
この動きは、近年急速に成長したステーブルコイン市場を直接示している。現在、USDCとUSDTは暗号通貨取引、国境を越える支払い、および一部の貯蓄シーンで広く使用されている。銀行は、ステーブルコインが主流の支払いシステムにさらに浸透した場合、顧客の資金が従来の口座から暗号ウォレットへ移動し、核心預金が削られる可能性を懸念している。
目標は資金を銀行システム内に留めることです
預金のトークン化の基本的な考え方は、顧客の銀行預金をブロックチェーンインフラ上で移転可能なデジタルトークンにマッピングすることです。安定通貨とは異なり、これらの資金は銀行システムから離れず、口座関係、コンプライアンスプロセス、清算の管理権は依然として銀行が保持します。
TDセキュリティーズの米国株式市場構造副部長であるReid Nochは、ステーブルコイン、トークン化された預金、およびトークン化されたマネーマーケットファンドが、「オンチェーン現金ツール」の支配権を巡って競争していると述べた。銀行がこの時期に関連ネットワークを推進していることは、それらがステーブルコインを現実の競合相手と見なしていることを示している。
ジェファリーズは預金の流出を3％～5％と推定
ジェファーソンは3月の報告書で、今後5年間で安定通貨が銀行の核心預金を3％～5％減少させ、銀行の平均利益を約3％低下させる可能性があると推定した。これが銀行がオンチェーン決済に急いで取り組む重要な背景である。
支持者は、トークン化された預金の最初の目標が支払い効率であると主張している。従来の電信送金、特に国際送金はコストが高く、通常1〜2営業日かかる。ブロックチェーンインフラを導入すれば、銀行間の資金移動がほぼリアルタイムになり、24時間365日決済が可能になる。
The Clearing Houseが主導して推進
計画によると、このネットワークはThe Clearing Houseが主導し、複数の大手銀行によって共有される予定です。プロジェクトが順調に進展すれば、企業支払いおよび財務管理が最初に実装される可能性が高く、これはこれらの顧客がコンプライアンス枠組み、資金の安全性、および銀行システム内の制御性を重視しているためです。
ブロックチェーンインフラを用いているとはいえ、銀行のソリューションは、暗号資産業界が推進するオープンネットワークとは異なります。コメンテーターのノエル・アチェソンは、銀行は長年にわたり、内部または機関間の送金効率を向上させつつ、ユーザーと取引に対する厳格な制御を維持することを目的に、プライベートチェーンや閉鎖型システムを試してきました。
これは、大手銀行が自らチェーン上に移行したとしても、新しいトークン化預金ネットワークは、パブリックチェーン上のステーブルコインエコシステムと明確な差異を保つことを意味する。ステーブルコインの利点は、より高い流動性、広範な利用範囲、オープンネットワーク内での自由な流通であるのに対し、銀行のトークン化預金は、既存のコンプライアンス体制内にとどまりたい企業顧客により魅力的に映る可能性が高い。
The Clearing Houseのネットワークが計画通りにリリースされた場合、オンチェーンドルの競争環境に新たな変化が生じる可能性があります。今後一段时间、ステーブルコイン、トークン化預金、トークン化マネーマーケットファンドが、支払い、清算、企業資金管理を巡ってより直接的な競争を繰り広げる可能性があります。