Odaily星球日報によると、Kimi K3のリリース後、米国株式市場の半導体セクターは「DeepSeek 时刻 2.0」への市場の懸念から下落したが、UBS、野村、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ、シティグループは、Kimi K3がAI計算能力の需要を弱めず、むしろAIインフラの拡大をさらに促す可能性があると評価している。
機関は、Kimi K3が2.8兆パラメータ、100万トークンのコンテキストウィンドウを備え、常時推論、ネイティブマルチモーダル、MoEアーキテクチャをサポートしていると述べました。この大規模なパラメータと長距離コンテキスト能力は、KVキャッシュの占有量を増加させ、HBM、サーバー用DDR5、エンタープライズ級SSD、クラウドインフラストラクチャ、高速インターコネクトへの需要を高めます。
クレディ・スイスはこのトレンドを「再びのジェヴァンズ・パラドックス」と呼び、モデルの効率向上とコスト低下がより多くのアプリケーションシーンとトークン消費を生み出す可能性があると指摘した。UBSは、オープンソースモデルは通常、より長いコンテキストウィンドウによりメモリとストレージにより依存すると述べた。クレディ・スイスは、Kimi K3の大規模展開には64枚以上のGPUで構成されるスーパーノードが必要になると見ている。野村は、グローバルな大規模モデル競争が先端研究室とクラウドプラットフォームの投資を継続的に促進し、AIインフラストラクチャ産業に有利であると評価した。
ただし、メルケル証券は、モデルの効率向上がワークロードの成長を継続的に上回り、実際の利用量がそれに追いつかない場合、AIインフラストラクチャは依然として後退のリスクにさらされる可能性があると警告しています。