JPモルガン、AI資本支出予測を5.5兆ドルに引き上げ、Broadcomの2027年AI収益が1500億ドルを超えると予測

火星財經の報道によると、6月21日、モルガン・スタンレーは最近の研究レポートで、2030年までのAI関連総資本支出予測を5.1兆ドルから5.5兆ドルに引き上げ、関連債務調達規模も同時に4.1兆ドルに引き上げた。レポートは、AI需要の爆発的拡大と計算能力の継続的な不足が、今回の支出加速を牽引していると指摘。特に、Googleの月間AIトークン処理量はすでに3.2万京回に達し、MicrosoftやUberなどの企業は年内の数ヶ月で年間AI予算を既に使い切っている。 超大規模クラウドベンダーに関して、四大米国スーパーコンピューティング大手（Google、Amazon、Microsoft、Meta）の2026年資本支出合計ガイドラインは約7,000〜7,250億ドルで、前年比約75％増。2027年には1.1兆ドルを突破すると予想される。モルガン・スタンレーは、これらの企業の合計営業キャッシュフローが2027年までに9,000億ドルを超えると見込むが、それでも膨大な支出計画をカバーしきれず、債務および株式調達が常态となると予測している。 半導体受益面では、モルガン・スタンレーはBroadcomが2027年にAI関連収益（ASIC/XPUおよびAIネットワークを含む）で1,500億ドル以上を達成すると予測。経営陣は2027年の受注バックログが1,000億ドルを超えると開示しており、これは同行の2026年約600億ドルという予測を大幅に上回り、保守的な表現と見られている。BroadcomがApolloおよびBlackstoneと共同で設立したAI半導体ファイナンスプラットフォーム（AI XPV）も、GPUファイナンス分野における画期的な構造的イノベーションと評価されている。 ファイナンス構造面では、五大スーパーコンピューティング企業は今年年初以来、約2,400億ドルの外部調達を完了。高格付け債券市場が依然として主力チャネルであり、今後5年間でAI関連高格付け債券の発行規模は2.1兆ドルに達すると予想される。 電力面では、モルガン・スタンレーはデータセンター容量の成長予測を122GWから138GWに引き上げたが、電力は依然として最大のボトルネックであり、スーパーコンピューティング企業は自社発電などの代替案を積極的に模索している。