- JPMorganのJLTXXファンドは、許可制システム内でトークン化された国庫および流動性取引にEthereumを使用します。
- 提案されているファンドは、米国財務省資産を使用するステーブルコイン発行者がGENIUS法の準備金基準を満たすことを目的としています。
- JPMorganは、Kinexysおよび機関向けブロックチェーン決済ツールを通じて、トークン化金融インフラの拡大を継続しています。
JPMorganは、米国で規制されたステーブルコイン市場が継続して発展する中、同行のトークン化金融戦略を拡大するために、Ethereum上でJPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund（JLTXX）の立ち上げを申請しました。提案されているファンドは、米国財務省証券と完全担保付きovernightレポ契約にのみ投資し、GENIUS法の準備資産要件を満たすことを目指します。
JLTXX、JPMorganのオンチェーン戦略を拡大
SECの届出によると、JLTXXはJPMorgan Trust IVの下で運営され、安定した1ドルの純資産価値を維持します。このファンドは、短期米国財務省証券、ノート、ボンド、および財務省証券または現金を担保とするオーバーナイトレポ契約を保有する予定です。
提出書類によると、同銀行はトークン化された資金残高の取引レイヤーとしてEthereumを使用することを意図しています。ただし、JPMorganの振替代理機関は、従来の帳簿記録を通じて公式所有者登録簿を維持し続けます。
Kinexys Digital Assetsは、JPMorganチェース銀行の部門として、ファンドを支えるブロックチェーンインフラを管理します。投資家は、Ethereum上に構築された許可制フレームワーク内の承認済みウォレットアドレスを使用します。
この構造により、トークン残高は承認された参加者間で移動でき、従来の法的所有権プロセスは変更されません。JPMorganは、ブロックチェーン上の残高が投資家の株式所有権と1対1で一致するべきであると述べました。
注目すべきは、提出書類でEthereumが現在唯一対応しているブロックチェーンであると記されていることです。ただし、JPMorganは今後他のブロックチェーンネットワークを追加する予定です。
ファンドがステーブルコイン準備金需要をターゲットに
JLTXXは、2025年に連邦レベルのステーブルコイン準備金要件を確立したGENIUS Actで定められた準備金基準を満たすために特化して設計されています。この届出では、ステーブルコイン発行者がこのファンドを適格な準備資産として使用できると述べられています。
提案された製品は、JPMorganが昨年Ethereum上で導入した初のトークン化マネー市場ファンドであるMONYの導入に続くものです。MONYは、JPMorganによる1億ドルのシード投資を受けて開始されました。
ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチューナスは、JLTXXが手数料控除後0.16%の手数料を課すと指摘し、これは多くの従来のマネーマーケットファンドよりも低いと述べた。
ウォールストリートがトークン化にさらに深く踏み込む
JPMorganの申請は、主要な金融機関がトークン化された国庫および流動性製品の拡大を継続している中で提出されました。BlackRockは最近、Ethereum上で国庫ベースの流動性ファンドをトークン化するための申請を行いました。また、Ripple、Mastercard、Ondo Financeもトークン化された国庫イニシアチブを推進しています。
銀行は、JLTXX取引が従来のT+1またはT+2の決済期間ではなく、数分以内に決済可能であると述べました。届出書では、このファンドが100万ドルの最低投資額を必要とし、製品を機関参加者に焦点を当てていることも明記されています。
JPMorganは、既に機関金融に関連するトークン化された入金、プログラマブルな支払い、リアルタイム決済ツールをサポートするKinexysを通じて、ブロックチェーンインフラの構築を継続しています。